Sold de plată este un rezumat statistic al tranzacțiilor economice efectuate între rezidenții unei anumite țări și lumea exterioară pe o anumită perioadă de timp, de obicei un an.

Balanța de plăți (Tabelul 6.2) este întocmită după principiul contabil al înregistrării duble a fiecărei tranzacții economice, care presupune înregistrarea automată a fiecărei tranzacții în balanța de plăți de două ori: o dată ca credit și o dată ca debit, sau invers.

Credit reflectă fluxul de valori, care ar trebui să fie urmat de un contor fluxul de numerar de la nerezidenți (export de bunuri, prestare de servicii către nerezidenți, vânzare de titluri către cetățeni străini).

Debit reflectă afluxul de valori pentru care rezidenții unei anumite țări trebuie să plătească (import de bunuri, achiziționarea de servicii de către rezidenții unei anumite țări în străinătate, achiziționarea de titluri străine de către cetățeni, companii și statul unei anumite țări).

Diferența dintre valoarea plăților către entități străine și suma primită de la acestea reflectă Cubalanța de plăți . Pozitiv, sau excedent al balanței de plăți, indică faptul că încasările în valută străină în țară depășesc plățile în valută străină. Deficit, sau echilibru pasiv, înseamnă că plățile în valută către nerezidenți depășesc încasările în valută în țară. Egalitatea încasărilor valutare în țară și a plăților valutare indică o stare de echilibru a balanței de plăți cu sold zero.

În vederea unificării modalităților de întocmire a balanței de plăți și a unității conținutului indicatorilor calculati pe baza acestuia, în tari diferite— Membrii Fondului Monetar Internațional (FMI) publică periodic orientări privind balanța de plăți. Ghidul se află în prezent la a 5-a ediție, adoptat în 1993 și utilizat de majoritatea țărilor din lume.

Tabelul 6.2 Structura standard balanta de plati

I. Contul curent
1. Export de mărfuri	2. Import de mărfuri
Balanța comercială (mișcarea mărfurilor)
3. Export de servicii	4. Import de servicii
Balanța circulației mărfurilor și serviciilor
5. Transferuri curente din străinătate	6. Transferuri curente în străinătate
Soldul contului curent
II. Contul de capital și tranzactii financiare
7. Transferuri nete de capital din străinătate
8. Obținerea de împrumuturi	9. Acordarea de împrumuturi
10. Curățați omisiunile și erorile
Soldul de capital
Balanta de plati
	11. Creșterea netă a rezervelor oficiale de aur și valută

Toate elementele balanței de plăți sunt împărțite în două grupe, în funcție de natura economică a tranzacțiilor:

1) contul curent, care reflectă mişcarea inter-ţară a realului bunuri materiale, inclusiv tranzacții cu bunuri, servicii, venituri din investiții străine și transferuri curente;

2) cont de capital si financiar, care arată sursele de finanțare pentru operațiunile curente și include transferurile de capital, achizițiile sau vânzările de active nefinanciare și tranzacțiile cu proprietatea asupra activelor și pasivelor financiare ale unui anumit guvern.

Cea mai semnificativă parte a balanței de plăți este contul curent, care include balanța comercială, balanța serviciilor, precum și venitul net și transferurile curente nete. Cel mai contul curent este balanță comercială, reprezentând raportul dintre valoarea exporturilor și importurilor de mărfuri pe o anumită perioadă de timp. Vă permite să analizați participarea țării la Divizie internațională muncă, determină-i locul în comerț internațional, și ilustrează, de asemenea, rolul comerțului exterior în atingerea echilibrului macroeconomic al economiei naționale. O balanță comercială pozitivă sau negativă determină în mare măsură natura corespunzătoare a balanței nu numai a contului curent al balanței de plăți, ci și starea balanței de plăți în ansamblu. Pentru majoritatea țărilor, echilibrul balanței de plăți se bazează pe echilibrul balanței comerciale.

Finanțare mișcare internațională bunurile și serviciile sunt reflectate în contul de capital și financiar, care constă dintr-un cont de capital, care reflectă transferurile de capital, și un cont financiar, care reflectă schimbările în relațiile de proprietate ale activelor și pasivelor financiare externe ale unei țări date.

Dacă contul de capital este pozitiv ( CF > 0 ), atunci țara se va dovedi a fi un importator (împrumutat) de capital. Dacă contul de capital este negativ ( CF < 0 ), atunci țara exportă capital și este creditor.

Mișcarea capitalului este strâns legată de circulația bunurilor și serviciilor, reflectată în contul curent ca diferență între exporturi ( X) și import ( M) bunuri si servicii: NX = X – M. Se presupune că, dacă o țară importă capital, atunci, în detrimentul acestui capital, extinde importul de bunuri și servicii în țară. Astfel de împrumuturi permit țării să importe mai multe bunuri și servicii decât exportă, astfel încât exporturile nete vor fi negative ( NX < 0 ).

Astfel, fiind importator de capital, țara este importatoare de bunuri și servicii. Pe piața mondială, acționează ca un debitor, ceea ce înseamnă că în balanța de plăți există un sold pozitiv al contului de capital și un deficit de cont curent:

CF > 0 Și NX < 0 .

Și invers, dacă o țară exportă bunuri și servicii și exporturile nete sunt pozitive ( NX >0 ), apoi cele primite bani gheata va asigura că economiile naționale depășesc investițiile interne. Economiile în exces pot fi folosite pentru a împrumuta parteneri străini. Pe scena mondială, țara acționează ca un creditor. Aceasta înseamnă situația inversă: un deficit de cont de capital și un excedent de cont curent:

CF < 0 Și NX > 0 .

În consecință, mișcarea capitalului și circulația bunurilor și serviciilor, în primul rând, sunt reciproc opuse, prin urmare, în balanța de plăți sunt luate în considerare cu semne diferiteși în al doilea rând, în mod ideal, acestea se echilibrează reciproc:

CF = – NX,

adică contul de capital ( CF) trebuie să fie egală cu contul curent ( NX), iar balanța de plăți trebuie să fie zero.

Statul, de regulă, urmărește o politică de reglementare activă a balanței de plăți, care se datorează nevoii de eficientizare internă. politică economicăși prevenirea comerțului interstatal și internațional și a crizelor financiare.

La reglementarea balanței de plăți, statul folosește următoarele instrumente:

1) controlul direct asupra importului de capital, pentru care se folosesc diverse tipuri de restricții și măsuri de înăsprire în domeniul politicii vamale, transferul în străinătate a veniturilor din investiții străine etc. Astfel de măsuri pot avea un efect pe termen scurt, dar termen lung vor afecta negativ competitivitatea întreprinderilor naționale și, de asemenea, vor descuraja investitorii străini;

2) limitarea inflaţiei în vederea reducerii cererii interne prin reducerea deficitului bugetar, modificarea procent de reducere, stabilirea limitelor de creștere a masei monetare;

3) devalorizarea monedei naţionale în vederea stimulării exporturilor, dar numai dacă ţara are potenţial de export şi dacă situaţia pe piaţa mondială este favorabilă;

4) reglementarea cursului de schimb. Scăderea cursului de schimb etc. condiţii egale stimulează exporturile și reduce importurile;

5) manipularea ratei de actualizare.

Nu numai țările cu un sold negativ ar trebui să își reglementeze balanța de plăți (Tabel.

6.3), dar și cu un echilibru pozitiv, din moment ce creșterea necontrolată a activelor

balanța de plăți creează probleme cu un curs de schimb supraevaluat, încetinirea creșterii economice și șomaj, așa cum demonstrează practica economică a Germaniei și Japoniei.

Tabelul 6.3 Balanța de plăți a țărilor lumii pentru anul 2011, milioane de dolari SUA

	Balanta de plati
2. Arabia Saudită
3. Germania
196. Franţa
197. Italia
198. Statele Unite ale Americii

Exemple de rezolvare a unor probleme tipice

Problema 1

În 2010, compania japoneză a furnizat aparate electrocasnice către Rusia în valoare de 420 de mii de yeni. Profitul companiei în ruble s-a ridicat la 400 de mii de ruble. Determinați costul de producție în yeni și veniturile companiei din ruble dacă cursul de schimb a fost de 10 yeni = 32 de ruble.

Soluţie:

Pentru a determina costul de producție în yeni și venituri în ruble ale unei companii japoneze, este necesar să se determine cursul de schimb nominal ( En) conform formulei (6.1):

Cursul de schimb nominal în în acest caz, va reflecta „prețul” rublei exprimat în yeni. Pentru a determina veniturile companiei în ruble ( TRfreca), aveți nevoie de venit exprimat în yeni ( ÎNCERCA) împărțit la cursul de schimb nominal. Primim:

Costul produsului este calculat ca diferența dintre venitul total (venit) și profit ( Relatii cu publicul). Să determinăm costul de producție în ruble ( TCfreca):

Să determinăm costul de producție în yeni ( TCyeni):

Astfel, costul de producție în yeni a fost de 295 de mii de yeni, iar veniturile companiei din ruble au fost de 1.344 de mii de ruble.

Problema 2

Balanța de plăți este caracterizată urmatoarele operatii:

· exportul de mărfuri s-a ridicat la 70 de milioane de ruble;

· import de servicii – 45 milioane de ruble;

· transferuri curente din străinătate – 110 milioane de ruble;

· repatrierea profiturilor investitorilor străini – 90 de milioane de ruble.

Determinați soldul contului curent al balanței de plăți.

Soluţie:

Balanța de cont curent a balanței de plăți este diferența dintre suma primită de la nerezidenți (credit) și suma plătită nerezidenților.

Împrumutul va acoperi două sume: venituri din exportul de mărfuri pentru 70 de milioane de ruble. și transferuri curente din străinătate în valoare de 110 milioane de ruble, care în total se ridică la 180 de milioane de ruble.

Debitul va reflecta două tranzacții: importul de servicii - 45 de milioane de ruble. și repatrierea profiturilor investitorilor străini, adică exportul de profituri în străinătate - 90 de milioane de ruble, ceea ce este egal cu 135 de milioane de ruble.

În consecință, raportul dintre afluxul de valută din străinătate și ieșirea acesteia în străinătate va fi:

180 – 135 = 45 de milioane de ruble.

Astfel, balanța contului curent al balanței de plăți va fi de 45 de milioane de ruble.

Sarcini de autocontrol

1. Stabiliți o corespondență între tranzacție și partea din bilanţ (debit/credit) în care se va reflecta:

O parte a echilibrului
	a) Exportul de mărfuri
	b) Achiziţionarea de valori mobiliare străine
	c) Achiziţia de servicii de către rezidenţii în străinătate
	d) Vânzarea de acțiuni și obligațiuni către nerezidenți
	e) Repatrierea profiturilor

3. O țară cu tehnologie înaltă echipament tehnic producția ar trebui să se specializeze în producție și export...

a) produse intensive în muncă;

b) produse cu capital intensiv;

c) produse agricole.

d) La această întrebare nu se poate răspunde pe baza informațiilor disponibile.

4. Protecționismul ca politică economică externă a statului are ca scop protejarea concurenței...

a) mărfuri autohtone pe piaţa internă;

b) mărfuri autohtone pe piaţa externă;

c) mărfuri importate pe piaţa internă;

d) mărfuri interne și de import pe piața mondială.

5. Rezolvarea problemei fiscale pentru metodele tarifare de reglementare a comerțului exterior presupune...

a) crearea de condiții favorabile pentru producătorii autohtoni;

b) primirea de venituri suplimentare la bugetul de stat;

c) dezvoltarea contractelor cu parteneri străini;

d) reducerea importurilor.

6. Cursul de schimb în majoritatea țărilor este determinat în prezent în funcție de...

a) starea de tensiune socială în diverse tari;

b) fluctuaţiile cererii şi ofertei pe pieţele valutare mondiale;

c) tarifele stabilite de guvernele ţărilor conducătoare;

d) gradul de participare la comertul mondial.

1. Diferența dintre valorile ratelor de schimb nominale și reale este rezultatul acțiunii...

a) piețele valutare;

b) speculatorii valutar;

c) politica monetară a statului;

d) inflaţia.

2. Debitul în balanța de plăți reflectă...

a) ieșire de valori din țară;

b) ieșirea de valută din țară;

c) afluxul de valori în țară;

d) vânzarea valorilor mobiliare către cetățeni străini.

3. Economia țării este descrisă de următoarele date:

· export de mărfuri – 19.650 dolari SUA;

· import de mărfuri – 21.758 dolari SUA;

· venituri ale rezidenților din investiții străine sub formă de plăți de dobânzi din străinătate – 3.621 USD;

· plăți către investitori străini sub formă de dobândă – 1.394 USD;

· cheltuielile cetăţenilor ţării cu turismul – 19.191 USD;

· venitul țării din turism – 1.750 $;

· ieșire de capital din țară – 4.174 USD;

· aflux de capital în țară – 6.612 USD.

Calculați soldul contului curent, al contului financiar și al balanței de plăți ale țării.

4. La un curs de schimb al dolarului de 0,7 euro, compania americană a vândut cumpărătorilor francezi bunuri în valoare de 140 de mii de euro. Determinați profitul valutar al exportatorului atunci când cursul dolarului crește la 0,75 euro.

5. O mașină japoneză costă 500 de mii de yeni, o mașină din aceeași clasă produsă în SUA costă 10 mii de dolari Determinați cursurile de schimb nominale și reale ale celor două valute, cu condiția ca pentru un dolar să puteți obține 100 de yeni japonezi.

6. În țara A rata inflației așteptată este de 11%, iar în țara B este de 8%. Rata nominală a dobânzii în țara A este de 13%, iar în țara B este de 12%. Determinați direcția mișcării capitalului între țări și confirmați cu calcule.

Sarcini avansate

1. Explicați diferențele dintre efectele pe termen scurt și pe termen lung ale stabilirii relațiilor de comerț exterior asupra distribuției veniturilor între proprietarii factorilor de producție utilizați în producția de produse de export și de substituție a importului. Putem spune că liberalizarea comerțului este în beneficiul tuturor?

2. Explicați de ce, cu un curs de schimb fix, politica monetară într-o țară este ineficientă. Ce rol joacă în acest sens sterilizarea de către Banca Centrală a modificărilor rezervelor valutare?

3. În țară a fost descoperit un zăcământ de aur. Minerii cu utilaje vin în țară pentru a-i organiza extracția. Ce factori indică faptul că va apărea un activ de cont curent și care indică faptul că va apărea o datorie? Soldul contului financiar va fi activ sau pasiv?

literatură

BALANȚĂ DE PLATĂ este o evaluare sistematică a tranzacțiilor economice dintre rezidenții unei țări și nerezidenți legate de primirea și plata fondurilor. Principalele operațiuni de primire sunt încasările din exportul de bunuri și servicii, veniturile din investiții străine și achiziția de active interne ale țării de către firme străine, iar principalele operațiuni de plată sunt plata pentru importul de bunuri și servicii, plata veniturilor din investițiile străine într-o țară dată și achiziția de active străine de către rezidenți. Balanța de plăți este întocmită pentru o anumită perioadă - an, trimestru, lună. Rezidenții sunt înțeleși ca persoane juridice și persoane fizice care operează într-o anumită țară. Informațiile conținute în balanța de plăți sunt utilizate pentru a evalua bonitatea țării, pentru a prezice impactul relațiilor economice externe asupra piata valutarași cursul de schimb, reglementarea acestora, evaluarea stării economiei țării, prognozarea posibilelor politici economice, fiscale și monetare, calculele produsului intern brut etc. Dezvoltarea relațiilor financiare internaționale și comparațiile internaționale au necesitat unificarea metodelor de întocmire a bilanţurilor. a plăţilor în diverse ţări şi coordonarea acestora cu sistemul conturilor naţionale. Cele mai recente linii directoare privind balanța de plăți au fost publicate de Fondul Monetar Internațional în 1993.

La întocmirea balanței de plăți se folosește principiul înregistrării duble acceptat în contabilitate. Fiecare tranzacție este reflectată în debitul și creditul contului, iar suma totală de debit trebuie să fie egală cu suma totală a creditului. Sumele creditelor sunt generate ca urmare a exporturilor de bunuri și servicii și a intrărilor de capital, ceea ce duce la moneda straina pe cont, acestea sunt reflectate cu semnul plus. Sumele debitoare sunt generate ca urmare a importurilor de bunuri și servicii și a ieșirilor de capital, ducând la consumul de valută. Ele sunt reflectate cu semnul minus. În balanța de plăți, tranzacțiile economice sunt reflectate la prețurile pieței, adică. la prețurile la care s-au schimbat efectiv valorile economice.

Balanța de plăți se întocmește de obicei în moneda națională a țărilor respective, datele fiind recalculate la cursurile de schimb ale pieței în vigoare la data tranzacțiilor. Dacă o monedă națională este instabilă, balanța de plăți poate fi compilată în moneda tare a unei țări.

Bilanțul are două secțiuni – conturi: „cont curent” și „cont pentru tranzacții cu capital și instrumente financiare”. Tranzacțiile curente (vezi soldul contului curent) se referă la tranzacții cu bunuri, servicii și venituri. Soldul operațiunilor cu capital și instrumente financiare caracterizează operațiunile aferente activităților de investiții. Soldul bazat pe rezultatele operațiunilor curente și soldul bazat pe rezultatele tranzacțiilor cu capital și active financiare trebuie să fie egale între ele în ceea ce privește valoare absolută si are semne opuse. Un deficit de cont curent înseamnă că o țară cheltuiește mai multă valută străină pe bunuri, servicii și alte tranzacții curente decât primește din vânzarea acestora. Acesta este finanțat prin vânzarea de active către nerezidenți și prin împrumuturi externe. Cu active limitate și dificultăți în obținerea de împrumuturi, țările cu deficite persistente de cont curent sunt nevoite să reducă importurile și să crească exporturile. Un sold pozitiv de cont curent înseamnă o creștere a activelor externe nete. Balanța globală de plăți a unei țări este pozitivă dacă soldul contului curent plus balanța tranzacțiilor de capital și a instrumentelor financiare formează un sold pozitiv. Acest lucru duce la un aflux de valută străină în țară și la o creștere a rezervelor valutare. În cazul unui sold negativ, apare un deficit al balanței de plăți și banca națională a țării este nevoită să reducă rezervele valutare. Multă vreme, o țară nu poate cheltui mai mulți bani pentru achiziționarea de bunuri, servicii și active străine decât primește din vânzarea bunurilor, serviciilor și activelor proprii. Prin urmare, balanța de plăți este cel mai important concept analitic al său.

Balanța de plăți activă- balanța de plăți în care încasările depășesc plățile. O balanță de plăți pozitivă ajută la consolidarea poziției valutare a țării.

Balanța de plăți pasivă- balanța de plăți în care plățile depășesc încasările. De obicei, deficitul balanței de plăți este acoperit prin utilizarea rezervelor valutare ale acesteia, fie prin împrumuturi și credite externe, fie prin importuri de capital.

Balanta de plati- în decontări de plată - diferența dintre sumele încasărilor și plăților din străinătate. Se crede că balanța de plăți ar trebui să fie întotdeauna egală cu zero. Soldul pasiv sau activ reflectă dezechilibrul componentelor bilanţului şi, de regulă, arată cuantumul cu care rezervele valutare ale statului au scăzut sau au crescut.

Deficitul balanței de plăți- soldul pasiv al soldului contului curent si al soldului contului de capital.

Balanța de plăți a țării- raportul dintre plățile în numerar care vin în țară din străinătate și toate plățile sale în străinătate într-o anumită perioadă de timp (an, trimestru, lună). Toate tranzacțiile economice externe ale țării sunt exprimate în valoare în balanța de plăți. În majoritatea țărilor lumii, balanța de plăți este întocmită în forma recomandată de Fondul Monetar Internațional. Există: balanța comerțului exterior, balanța serviciilor și plățile necomerciale și balanța capitalului și mișcările de credit.

Balanța de plăți curentă- parte a balanței de plăți a țării, inclusiv balanța comercială, balanța serviciilor și plățile necomerciale.

	Evaluarea balanței de plăți Federația Rusă pentru ianuarie-septembrie 2008 (miliard de dolari SUA) http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=bal_of_payments_est.htm
ianuarie-septembrie 2008 (estimare) Pentru trimitere: ianuarie-septembrie 2007 ianuarie-iunie 2008 ianuarie-iunie 2007 Contul curent 91,2 52,3 63,6 36,8 Balanță comercială 153,3 91,0 101,9 59,9 Export 372,0 244,9 237,3 155,4 ulei brut 133,5 83,9 85,7 52,3 produse petroliere 63,3 35,9 38,4 21,9 gaz natural 52,0 30,3 35,1 20,4 alte 123,2 94,9 78,1 60,8 Import -218,7 -153,9 -135,4 -95,5 Bilanțul serviciilor -19,4 -14,1 -11,1 -7,8 Export 38,6 27,9 23,7 17,0 Import -58,0 -42,0 -34,8 -24,9 Plătiți soldul -12,6 -5,3 -7,3 -2,7 Soldul veniturilor din investiții (dobânzi, dividende) -27,5 -17,6 -19,0 -11,9 Venituri de primit 45,2 32,0 29,7 20,7 Venituri de plătit -72,7 -49,6 -48,7 -32,6 -0,4 -0,7 -0,1 -0,1 Venituri de primit 1,1 1,2 1,0 1,1 Venituri de plătit -1,5 -1,9 -1,1 -1,2 Subiecții Federației Ruse (venit de plătit) -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 14,5 12,2 9,5 7,5 Venituri de primit 14,6 12,2 9,5 7,5 Venituri de plătit -0,0 0,0 -0,0 0,0 Băncile -5,3 -3,7 -3,7 -2,1 Venituri de primit 5,2 3,1 3,2 2,0 Venituri de plătit -10,6 -6,8 -6,9 -4,1 Alte sectoare -36,3 -25,4 -24,8 -17,2 Venituri de primit 24,3 15,5 15,9 10,1 Venituri de plătit -60,5 -40,9 -40,7 -27,2 Soldul transferurilor curente -2,5 -1,8 -0,8 -0,6 Contul de capital și financiar 0,5 59,3 17,8 63,0 Contul de capital 0,4 -0,6 0,2 -0,7 Cont financiar (cu excepția activelor de rezervă) 0,2 60,0 17,7 63,7 Datorii ("+" - creștere, "-" - scădere) 122,4 149,4 98,4 111,7 Autoritățile federale -5,5 -5,5 -3,0 -3,9 Investiții de portofoliu -4,2 -3,6 -2,0 -2,6 eliberare 0,0 0,0 0,0 0,0 rambursare -4,4 -4,3 -3,3 -3,2 cladiri -2,8 -2,6 -2,4 -2,3 cupoane -1,6 -1,7 -0,9 -0,9 reinvestirea veniturilor 1,2 1,4 0,8 1,0 piață secundară -1,0 -0,8 0,5 -0,4 Împrumuturi și împrumuturi -1,3 -1,9 -1,0 -1,3 atracţie 0,2 0,2 0,1 0,1 rambursare -1,5 -2,1 -1,1 -1,5 restructurare 0,0 0,0 0,0 0,0 Datorie restante 0,0 0,0 0,0 -0,0 Alte obligatii -0,0 0,1 -0,0 0,1 Subiecții Federației Ruse -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Autoritățile monetare 1,3 0,3 1,3 0,2 Băncile 35,7 55,0 26,9 38,0 Alte sectoare 91,0 99,5 73,2 77,5 Investiții directe 51,4 32,7 39,2 26,0 Investiții de portofoliu -5,5 -1,4 4,0 1,6 Împrumuturi și împrumuturi 45,5 68,5 30,4 50,1 Alte obligatii -0,4 -0,3 -0,4 -0,2 Active, altele decât rezerve ("+" - scădere, "-" - creștere) -122,2 -89,4 -80,7 -48,0 Organe controlat de guvern -1,9 -0,9 -2,0 -1,3 Împrumuturi și împrumuturi 0,4 0,6 0,3 0,4 Datorie restante -1,4 -1,3 -1,0 -1,2 Alte bunuri -0,9 -0,2 -1,2 -0,5 Autoritățile monetare 0,3 -0,4 0,1 -0,0 Băncile -39,1 -21,6 -14,5 -1,0 Alte sectoare -81,5 -66,4 -64,3 -45,6 Investiții directe și de portofoliu -46,8 -39,4 -32,4 -29,0 Cash valuta străină 6,5 11,3 3,2 6,3 Credite comerciale și avansuri 1,2 0,1 -0,3 0,7 Arierate de aprovizionare în baza acordurilor interguvernamentale -0,5 -0,1 -0,5 -0,9 Venituri din export neprimite la timp, bunuri și servicii neprimite din transferuri de bani în cadrul contractelor de import, transferuri pentru tranzacții fictive cu valori mobiliare -24,9 -24,4 -19,7 -14,9 Alte bunuri -16,9 -13,8 -14,6 -7,8 Pure erori și omisiuni -5,8 -5,2 -4,4 -1,3 Modificarea rezervelor valutare ("+" - scădere, "-" - creștere) -85,9 -106,4 -77,1 -98,5
Ultima actualizare: 3 octombrie 2008.

BALANȚĂ COMERCIALĂ- relația dintre suma prețurilor mărfurilor exportate de o țară sau un grup de țări și suma prețurilor mărfurilor importate de acestea pentru o anumită perioadă de timp, de exemplu, pentru un an, trimestru, lună. Cu alte cuvinte, balanța comercială reprezintă exporturile și importurile unei țări pentru o anumită perioadă sau dată.

Dacă costul exportului mărfurilor unei țări depășește costul importului lor, atunci balanța comercială este activ. Dacă costul importurilor depășește costul exporturilor, atunci o astfel de balanță comercială este pasiv. Dacă costul exportului și importului coincid, se formează un sold net. O țară cu o balanță comercială pasivă trebuie să acopere deficitul cheltuind diverse încasări ale balanței de plăți, în special venituri din transportul mărfurilor străine pe mijloacele sale de transport sau pe teritoriul său, dobânzi și dividende din investițiile de capital în străinătate, afluxul de bunuri străine. capital, împrumuturi externe, utilizarea rezervelor valutare și exporturile de aur. Un excedent comercial caracterizează în mare măsură un favorabil situatia economica al acestei țări este unul dintre indicatori importanți gradul de dependență al economiei sale de piețele externe, de starea pieței, de concurența internațională, precum și de dependența politică de alte state.

BALANT CONTABIL- raportul dintre cerințele și obligațiile unei țări date datorate operațiunilor sale comerciale și necomerciale, credit și alte conexiuni pentru o anumită perioadă sau la o anumită dată.

Conceptul de „balanță de plăți” a început să fie folosit pentru prima dată la mijlocul secolului al XVII-lea, când în 1767 James Stewart și-a publicat lucrarea „An Inquiry into the Principles of Political Economy”. Termenul balanței de plăți inclus inițial numai balanța comerțului exteriorși înrudite mișcări de aur.

Sold de plată este un sistem statistic care reflectă toate tranzacțiile economice externe între economia unei țări date și economiile altor țări care au avut loc într-o anumită perioadă de timp (lună, trimestru sau an).

Sold de plată este un raport privind toate tranzacțiile internaționale dintre rezidenții unei anumite țări și nerezidenți pentru o anumită perioadă (de obicei un trimestru și un an). La randul lui, rezident este un [[agent economic cu resedinta permanenta in tara.

În Rusia, datele inițiale pentru balanța de plăți sunt colectate în principal de Serviciul Federal de Statistică de Stat și compilate și publicate de Banca Centrală în periodicul său „Buletinul Băncii Rusiei”.

Balanța de plăți caracterizează dezvoltarea comerțului exterior, nivelul producției, ocupării forței de muncă și consumului. Datele sale ne permit să urmărim formele în care sunt atrase investițiile străine, rambursarea datoriei externe a țării, modificările rezervelor internaționale, starea reglementării fiscale și a pieței interne etc. Balanța de plăți servește ca una dintre sursele de date pentru și este direct utilizată pentru calcule.

Tabelul 5.13. Contabilitatea tranzacțiilor cu balanța de plăți

Operațiuni
I. Contul curent A. Bunuri si servicii B. Venituri (salarii și venituri din investiții) B. Transferuri (curente și de capital)	Chitanțe Chitanță	Difuzare
II. Contul de capital și financiar A. Contul de capital: Transferuri de capital Cumpărarea/vânzarea activelor nefinanciare neproduse B. Cont financiar Investiții Active de rezervă	Vânzarea activelor Chitanță	Achizitie de active Difuzare

Suma tuturor tranzacțiilor din conturile de plătit trebuie să se potrivească cu suma conturilor de încasat, iar soldul total trebuie să fie întotdeauna zero. Cu toate acestea, în practică, echilibrul nu este niciodată atins. Acest lucru se întâmplă deoarece datele care caracterizează laturi diferite aceleaşi operaţii sunt preluate din mai multe surse. Aceste discrepanțe sunt adesea denumite erori și omisiuni pure.

Balanța de plăți este construită pe principii contabilitate: fiecare tranzacție este reflectată de două ori - ca credit către un cont și debit către altul. Regulile de înregistrare a tranzacțiilor în BOP pentru debit și credit sunt următoarele:

Componentele standard ale balanței de plăți conțin următoarele conturi: cont curent (bunuri și servicii, venituri, transferuri curente); cont de capital (transferuri de capital, achiziție/vânzare de active nefinanciare neproduse); cont financiar (investiții directe, investiții de portofoliu, alte investiții, active de rezervă).

Unul dintre cele mai importante concepte din balanța de plăți este conceptul de resedinta. Prin definiție, o unitate economică este rezidentă a economiei dacă are un centru de interes economic la teritoriul economicţări. Acest lucru este important de știut pentru a determina gradul de integrare a unei anumite unități în economia unei țări date.

Toate tranzacțiile din balanța de plăți sunt reflectate în preturile pietei , care sunt sumele de bani pe care cumpărătorii sunt dispuși să le plătească pentru a cumpăra ceva de la vânzători care ar fi dispuși să vândă pentru acea sumă, cu condiția ca părțile să fie independente și tranzacția să se bazeze exclusiv pe considerente comerciale.

Balanța de plăți înregistrează în mod clar momentul înregistrării tranzacției, care poate diferi de momentul plății efective. Deoarece sistemele statistice servesc ca sursă de date pentru SNA, acestea sunt compilate în moneda nationala. Cu toate acestea, dacă cursul de schimb al monedei naționale este supus unei devalorizări constante în raport cu valutele străine, atunci este recomandabil să se întocmească balanța de plăți într-o monedă stabilă, de exemplu, în euro, dolari SUA etc.

Balanta de plati

Unul dintre conceptele principale ale balanței de plăți este balanta de plati sau balanța totală de plăți. Acest concept reprezintă soldul pentru un anumit grup de conturi din balanța de plăți și din punct de vedere economic, vorbind cel mai mult. în sens general, ar trebui să arate soldul acelor tranzacții care sunt primare, autonome, independente sau reflectă tendințe timpurii, sustenabile. Toate celelalte tranzacții, prin definiție, sunt efectuate în scopul finanțării acestui echilibru și sunt secundare, subordonate, de obicei pe termen scurt și adesea asociate cu influențe de reglementare sau Guvern.

Fiecare țară se străduiește să aibă balanța de plăți activă sau zero. În cazul în care balanța de plăți este negativă pentru o perioadă lungă de timp, rezervele de aur și de schimb valutar ale băncii centrale încep să scadă, iar în viitor acest lucru poate duce la devalorizarea monedei țării. Devalorizarea contribuie la ascensiunea unei anumite țări, dar în același timp reprezintă un factor de instabilitate economică, care afectează negativ dezvoltare economică, deoarece incertitudinea în economie crește, ceea ce este întotdeauna un factor care reduce atractivitatea investițională a unei țări date.

Balanța de plăți pozitivăînseamnă că nerezidenții trebuie să plătească într-o anumită țară mai mult decât această țară- nerezidenți. Dacă deficit al balanței de plăți, asta înseamnă că țara trebuie să plătească nerezidenților mai mult decât datorează țării. Banca centrală a țării vinde valută pentru a acoperi diferența de plăți atunci când există un deficit al balanței de plăți și cumpără valută în exces când există un excedent al balanței de plăți.

Bazele balanței de plăți

Balanța de plăți are propriile metode de compilare și schema de construcție.

Metode de bază pentru întocmirea balanței de plăți

Aceasta este în primul rând metoda contabila intrare dublă, adică înregistrarea tranzacțiilor dintre rezidenți și nerezidenți în două coloane numite „credit” și „debit”, diferența dintre care se numește „sold”. Regulile pentru reflectarea tranzacțiilor în balanța de plăți pentru credit și debit sunt următoarele (Tabelul 40.1).

Astfel, exportul de bunuri, servicii, cunoștințe, precum și încasarea veniturilor din exportul de capital și forță de muncă în țară se înregistrează în balanța de plăți în cadrul creditului, i.e. cu semnul „+”, iar importul de bunuri, servicii, cunoștințe și transferul în străinătate a veniturilor din importul de capital și de muncă se înregistrează ca debit, i.e. cu semnul „-”. Achiziția de către rezidenți a capitalului real din străinătate se va face pe bază de debit, iar vânzarea acestora de capital real dobândit anterior în străinătate se va face pe bază de credit. Aflux capital financiarîn țară din străinătate (considerată o creștere a obligațiilor țării față de nerezidenți), fluxul de capital financiar intern din străinătate, precum și anularea datoriilor acestora către debitorii nerezidenți vor intra sub împrumut. Se vor debita exportul de capital financiar din țară în străinătate (considerat o creștere a cerințelor pentru nerezidenți), ieșirea de capital străin din țară și o creștere a datoriilor către nerezidenți.

Tabelul 40.1. Reguli de înregistrare a tranzacțiilor în balanța de plăți

Operațiune	Credit, plus (+)	Debit, minus (-)
Bunuri si servicii Venituri din investiții și salarii Transferuri Cumpărarea sau vânzarea de active nefinanciare Tranzacții cu active sau datorii financiare	Export de bunuri si servicii Chitanțe de la nerezidenți Primirea fondurilor Vânzarea activelor Creșterea obligațiilor față de nerezidenți sau scăderea cerințelor față de nerezidenți	Import de bunuri și servicii Plăți către nerezidenți Transfer de fonduri Achizitie de active Creșterea cerințelor pentru nerezidenți sau scăderea obligațiilor față de nerezidenți

Balanța de plăți este un document statistic despre relațiile economice externe ale unei țări și, prin urmare, este întocmită de obicei în dolari, principala monedă internațională. La întocmirea balanței de plăți, acestea iau în considerare momentul tranzacției, deși plata poate fi efectuată ulterior. De exemplu, un bun este exportat și, prin urmare, valoarea acestuia este înregistrată în balanța de plăți în coloana credit. Cu toate acestea, plata acestor mărfuri se va face ulterior, deoarece bunurile sunt livrate în rate și, prin urmare, valoarea mărfurilor exportate este înregistrată simultan ca credit de export în coloana debit. În cazul în care acest produs este furnizat gratuit în străinătate (de exemplu, în ajutor umanitar), se va înregistra ca export de mărfuri și în același timp ca transfer în coloana „debit”. Transferul în balanța de plăți se referă la transferuri gratuite sub formă de bunuri, servicii și bani.

Termenul „balanță de plăți” a apărut în 1767 într-o carte a contemporanului lui Smith și totodată scoțianul, James Stewart, dar prima balanță de plăți oficială a fost întocmită în Statele Unite în 1923. Liga Națiunilor de dinainte de război, iar după război – Internaționala Consiliu monetar a avut o mare contribuție la dezvoltarea metodologiei și schemei balanței de plăți. Balanțele de plăți din țările din întreaga lume sunt întocmite în conformitate cu cea de-a cincea ediție a Manualului FMI privind balanța de plăți, în vigoare din 1993.

Balanta de plati

Bilanțul în termeni neutri este întotdeauna redus la zero. Cu toate acestea, cum se realizează acest lucru - prin eforturile țării sau printr-o reducere a rezervelor de aur și valutar și creștere datoria externă? Ar trebui evaluată imediat starea balanței de plăți pentru toate secțiunile acesteia sau pentru starea uneia dintre secțiuni?

În practică, balanța de plăți este de obicei identificată cu soldul contului curent. Prin urmare, atunci când termenul „balanță de plăți” este folosit în publicațiile economice, înseamnă soldul tranzacțiilor curente. Astfel, balanța de plăți pozitivă din Rusia în 2003 s-a ridicat la 35,9 miliarde de dolari. O astfel de identificare are sens, deoarece tranzacțiile curente, pe de o parte, au un impact rapid (actual) asupra economiei țării și, pe de altă parte, determină în mare măsură. starea contului de capital și a instrumentelor financiare. De exemplu, soldul negativ al contului curent care sa format deja în primul trimestru al anului 199S a împins rubla rusă la devalorizare în curând în același an și guvernul rus un împrumut mare de la FMI. La analiza acestui echilibru Atentie speciala acordați atenție balanței comerciale.

Mai puțin utilizat este balanța de plăți într-o prezentare analitică. Se numește sapdo finanțării oficiale (așezările oficiale) deoarece explică motivele primirii plăților din rezervele oficiale de aur și valută și, adesea, alte decontări ale guvernului țării cu lumea exterioară care apar ca urmare a unui dezechilibru în balanța de plăți a țării. Acest sold s-a ridicat la o valoare pozitivă de 26,4 miliarde de dolari în Rusia în 2003.

Deficitul și excedentul balanței de plăți

Atât deficitele, cât și excedentele balanței de plăți ridică întrebări cu privire la modul în care este finanțat soldul negativ și cum este utilizat soldul pozitiv.

Dacă există un deficit de cont curent, țara îl finanțează cu un excedent de cont de capital. Prin urmare, întrebarea este mai degrabă: ce fel de capital va finanța acest deficit - prin capital antreprenorial străin sau de împrumut? Capitalul antreprenorial este considerat mai preferabil, deoarece afluxul său în țară, spre deosebire de afluxul de capital de împrumut, nu înseamnă o ieșire ulterioară obligatorie împreună cu dobânda și, în plus, aduce cu sine factori precum antreprenoriatul și

cunoştinţe. Oamenii sunt mai puțin dispuși să recurgă la finanțarea deficitului folosind rezervele oficiale de aur și valută, mai ales dacă acestea sunt mici. În cele din urmă, recurg la devalorizarea monedei naționale, care de regulă presupune o îmbunătățire a soldului contului curent (vezi mai jos).

În cazul unui excedent la tranzacțiile curente, țara îl cheltuiește pentru finanțarea soldului negativ rezultat automat la tranzacțiile de capital și pentru finanțarea postului „Erori și omisiuni nete” (dacă acesta din urmă are semn negativ). După cum se vede din tabel. 40.2, soldul pozitiv al balanței curente de plăți a Rusiei în 2003 în valoare de 35,9 miliarde USD a fost utilizat pentru a majora rezervele oficiale de aur și valută cu 26,4 miliarde USD și pentru a rambursa soldul negativ la alte elemente (inclusiv elementul „Net erori și omisiuni” ) în valoare totală de 9,4 miliarde USD.

Prin urmare, un sold negativ al contului curent în mod sistematic nu indică întotdeauna o criză în balanța de plăți a țării. La urma urmei, poate fi acoperită sistematic și de mișcarea netă a capitalului antreprenorial. Cu toate acestea, acest lucru este posibil atunci când o țară are un climat investițional excelent pentru antreprenorii interni și străini și, prin urmare, aceștia investesc activ în economia țării respective.

Prin urmare, putem spune că o criză a balanței de plăți apare atunci când o balanță de plăți negativă sistematic mare este acoperită de aur și rezerve valutare și de atragerea de capital străin de împrumut.

Teorii, semnificație și reglementare a balanței de plăți

Balanța de plăți are un impact semnificativ asupra întregii economii naționale.

Teoriile balanței de plăți

Aceste teorii au parcurs un drum lung. Dominatoare în secolul al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea. sub standardul de aur teoria clasică echilibru automat Scoțianul și prietenul lui Smith, istoricul și economistul David Hume (1711 - 1776) a devenit apoi un lucru al trecutului împreună cu etalonul aur, care de fapt fixa cursurile de schimb (vezi paragraful 41.1). Cu toate acestea, în ultimele decenii, interesul pentru această teorie a crescut din nou. Dacă în condițiile anterioare rolul de regulator automat era asumat de postul „Active de rezervă”, acum, în condițiile cursurilor de schimb variabile, un astfel de regulator automat devine parțial cursul de schimb flotant al monedei naționale, care scade atunci când soldul plățile se deteriorează și crește atunci când se îmbunătățesc, ceea ce duce automat la modificări în multe operațiuni curente și parțial în cele de capital.

Apoi neoclasicul abordare elastică, dezvoltat în primul rând de J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Această abordare implică faptul că nucleul balanței de plăți este comerțul exterior, iar balanța comercială este determinată în primul rând de raportul dintre nivelul prețurilor mărfurilor exportate. R e, la nivelul prețurilor pentru mărfurile importate P i, înmulțit cu cursul de schimb r acestea. (Pe/Pi) . r. De aici se trage concluzia: cel mai mult mijloace eficiente asigurarea balanței de plăți este o modificare a cursului de schimb.

La urma urmei, devalorizarea monedei naționale reduce prețurile de export în valută străină, iar reevaluarea face mai costisitoare pentru cumpărătorii străini să achiziționeze mărfuri din acea țară și face mai ieftin pentru proprii rezidenți să importe mărfuri străine.

Lucrările lui S. Alexander bazate pe ideile lui J. Mead și J. Tinbergen au stat la baza abordare prin absorbție, care se bazează în general pe teoria keynesiană. Această abordare urmărește să lege balanța de plăți (în primul rând balanța comercială) cu principalele elemente ale PIB-ului, în primul rând cu cererea internă agregată (la care se folosește termenul „absorbție”). Abordarea prin absorbție indică faptul că o îmbunătățire a balanței de plăți (inclusiv prin devalorizarea monedei naționale) crește veniturile țării și, ca urmare, absorbția în ansamblu, adică. atât consumul cât şi investiţiile. Prin urmare, keynesienii concluzionează: este necesară stimularea exporturilor, restrângerea importurilor și mai ales prin creșterea competitivității bunurilor și serviciilor interne în general (și nu doar prin devalorizarea monedei naționale).

Abordare monetaristă la balanța de plăți a fost stabilit în lucrările multor autori, în special H. Johnson și J. Pollack. Aici, desigur, atenția principală este acordată factorilor monetari, în primul rând impactului balanței de plăți asupra rulaj de baniîn țară. Monetariștii cred că dezechilibrul de pe piața monetară a țării este cel care determină dezechilibrul balanței de plăți în ansamblu.

De aici și recomandarea lor principală către guvern: să nu se amestece radical nu numai în circulația monetară, ci și în tranzacțiile internaționale ale țării. La urma urmei, dacă în circulație există mai mulți bani decât au nevoie, încearcă să scape de ei, inclusiv cumpărând mai multe bunuri, servicii, proprietăți și alte bunuri străine. Pentru a elimina deficitul balanței de plăți, tot ce este necesar este un control strict asupra masei monetare.

Importanța macroeconomică a balanței de plăți

În capitolul „Sistemul de conturi naționale” (vezi paragraful 22.3) a fost descrisă principala identitate macroeconomică:

V = C + I + NX, (40.1)

• Y— venitul național (PIB);
• CU— consumul;
• eu— investiții;
• NX— exporturile nete de bunuri și servicii.

Această identitate poate fi transformată într-un număr de altele care vor demonstra importanța balanței de plăți pentru economia națională și relația dintre balanța de plăți și alți indicatori ai economiei naționale.

În majoritatea țărilor lumii, soldul contului curent este determinat de mărimea balanței comerciale și, prin urmare, identitatea macroeconomică de bază poate fi modificată (deși cu mari rezerve) după cum urmează:

Y = C + I + CAB. (40.2)

TAXI— balanța balanței de plăți curente (din engleză balanța contului curent). Identitatea 40.2 poate fi apoi rearanjată după cum urmează:

CAB = Y - (C + I). (40.3)

Din identitatea 40.3 reiese clar că, cu un sold de cont curent pozitiv, țara produce mai multe bunuri și servicii decât consumă și investește, iar cu un sold negativ, țara produce mai puține bunuri și servicii decât consumă și investește. Prin urmare, un sold pozitiv mare al conturilor curente nu indică deloc succesul economic al Rusiei, deși este de preferat unui sold negativ.

Apoi amintiți-vă că venitul național este egal cu suma consumului și economisirii:

Y=C+S, (40.4)

Unde S- economii. Comparând identitățile 40.2 și 40.4, putem crea o nouă identitate:

S = I + CAB, (40.5)

din care rezulta ca:

CAB = S - I. (40.6)

Astfel, soldul contului curent este determinat de diferența dintre economiile și investițiile acestuia. Dacă economiile într-o țară depășesc investiția (S > I), atunci soldul contului curent va fi pozitiv și invers - dacă S< I, то сальдо будет отрицательным. Россия с ее стабильным превышением сбережений над инвестициями и большим положительным сальдо текущего платежного баланса демонстрирует справедливость этого вывода.

Soldul contului curent este legat și de starea bugetului de stat. Deficitul bugetului de stat D finanţate de obicei prin economii S, și, prin urmare, identitatea 40.6 poate fi modificată după cum urmează:

CAB = S - I - D, (40.7)

din care rezultă că mărimea balanței contului curent depinde nu numai de modul în care economiile unei țări se raportează la investițiile sale, ci și de deficitul bugetului de stat (dacă există un astfel de deficit).

În cele din urmă, soldul contului curent afectează mărimea masei monetare din țară. Cu o balanță de plăți pozitivă mare, suma de valută străină importată de exportatori în țară depășește nevoile importatorilor în această monedă. Prin urmare, o cantitate semnificativă de valută rămâne în mâinile exportatorilor, iar aceștia o schimbă la banca centrală cu valută națională, pe care banca centrală este obligată să o emită special pentru a-și achiziționa soldurile în valută de la exportatori. Ca urmare, pe de o parte, rezervele oficiale de aur și de schimb valutar ale țării cresc rapid, iar pe de altă parte, masa monetară crește rapid, ceea ce este plin de inflație. Un sold negativ mare de cont curent creează, de asemenea, riscul inflației. Astfel, un deficit de valută străină de la importatori duce la o reducere a activelor de rezervă ale țării și, ca urmare, raportul dintre activele de rezervă și masa monetară se înrăutățește, ceea ce este periculos deoarece țările își leagă moneda de activele de rezervă. Pentru a evita deprecierea monedei sale, țara începe să reducă (sau încetează să crească) masa monetară, iar acest lucru poate încetini creșterea economică.

Reglementarea balanței de plăți

De teamă de o criză a balanței de plăți, multe țări se străduiesc să obțină un excedent de cont curent. Pentru a face acest lucru, ei reglementează în primul rând baza sa - balanța comercială. În același timp, folosesc atât măsuri de comerț exterior (în primul rând măsuri de limitare a importurilor și de încurajare a exporturilor - vezi paragraful 37.2), cât și măsuri valutare (aceasta este în primul rând devalorizarea monedei naționale, care de obicei complică importurile și stimulează exporturile - vezi paragraful 41.3) . Dar în condițiile liberalizării economice externe, utilizarea activă a măsurilor de comerț exterior este dificilă și, prin urmare, măsurile valutare devin principalele.

Cu toate acestea, un excedent de cont curent mare în mod sistematic indică și aspecte nedorite în economie. La urma urmei, cu o balanță de plăți, țara produce mai multe bunuri și servicii decât consumă și investește.

Situația ideală este atunci când balanța de plăți este în echilibru pe termen lung. Cu toate acestea, această situație nu este ușor de realizat deoarece poate intra în conflict cu obiectivele politicii economice interne (a se vedea paragraful 43.1).

concluzii

Balanța de plăți este un raport al tuturor tranzacțiilor internaționale dintre rezidenții unei țări și nerezidenți pentru o anumită perioadă (de obicei un trimestru și un an). Are propriile metode de compoziție.

Aceasta este în primul rând o metodă de contabilitate în partidă dublă, adică înregistrarea tranzacțiilor dintre rezidenți și nerezidenți în două coloane numite „credit” și „debit”, diferența dintre care se numește „sold”.

Balanța de plăți este formată de fapt din secțiuni sin - contul curent, contul de capital și instrumente financiare, omisiuni și erori. Contul curent (balanța de plăți curentă) acoperă mișcarea mărfurilor, serviciilor, cunoștințelor, precum și veniturile din mișcarea capitalului și a muncii și așa-numitele transferuri curente, care sunt considerate ca o redistribuire a veniturilor. Contul de capital și financiar acoperă mișcarea capitalului financiar, iar soldul acestuia trebuie să fie egal în valoare absolută și în semn opus soldului contului curent. Cu toate acestea, în practică, ambele solduri produc rareori o sumă egală cu zero, care este necesară pentru sold și, prin urmare, Balanța de plăți conține un element numit „Erori și omisiuni nete”, care este de fapt a treia secțiune a Balanței de plăți și reprezintă diferenţa dintre contul curent şi contul de capital.

Contul curent din balanța de plăți a Rusiei este de obicei redus la un sold pozitiv, care este destul de mare chiar și după standardele mondiale. Este asigurată atât de prețurile mondiale ridicate pentru cele mai importante mărfuri de export rusesc, cât și de marea întârziere a mărimii importurilor rusești din importurile din epoca sovietică. Acesta din urmă se explică în primul rând prin scăderea importurilor de bunuri de investiții datorită faptului că necesitatea acestora este mică, deoarece volumul investițiilor interne în Rusia, chiar și la mijlocul acestui deceniu, este încă de două ori mai mic decât în sfârșitul anilor 80.

O criză a balanței de plăți apare atunci când o balanță de plăți negativă în mod sistematic este acoperită de aur și rezerve valutare și de atragerea de capital străin de împrumut.

Principalele teorii ale balanței de plăți sunt teoria echilibrului automat, precum și abordările elasticității, absorbției și monetariste. Din acestea rezultă că, cu un sold de cont curent pozitiv, țara produce mai multe bunuri și servicii decât consumă și investește, iar cu un sold negativ, țara produce mai puține bunuri și servicii decât consumă și investește. O altă concluzie teoretică afirmă că soldul contului curent este determinat de diferența dintre economiile și investițiile sale. În plus, mărimea balanței contului curent depinde nu numai de modul în care economiile unei țări se compară cu investițiile sale, ci și de deficitul bugetar al guvernului (dacă există un astfel de deficit).

De teamă de o criză a balanței de plăți, multe țări se străduiesc să obțină un excedent de cont curent. Cu toate acestea, un excedent de cont curent mare în mod sistematic indică și aspecte nedorite în economie. Prin urmare, situația ideală este atunci când balanța de plăți este în echilibru pe termen lung. Cu toate acestea, atingerea acestei situații nu este ușoară, deoarece poate intra în conflict cu obiectivele politicii economice interne. Acest lucru este evidențiat de modelul de echilibru intern-extern.

Dacă balanța de plăți a unei țări este o declarație a fluxului de active și pasive străine, atunci poziția investițională internațională a unei țări este un raport statistic al sumei activelor și pasivelor străine acumulate de rezidenții țării. Poziția investițională internațională netă a Rusiei este pozitivă. Acest lucru este asigurat de mari rezerve de aur și de schimb valutar și active mari în străinătate, atât sub formă de investiții private, cât și de datoria externă a altor țări ruse.

Problema datoriei externe este încă acută în Rusia, deși menținerea acesteia este anul trecut s-a schimbat: dacă în ultimul deceniu era mai mult o problemă a datoriei publice externe, acum este mai mult o problemă a datoriei externe private.

Balanța de plăți este un protocol al tuturor tranzacțiilor financiare internaționale efectuate de rezidenții unei țări cu lumea exterioară. Balanța de plăți a unei țări indică dacă populația câștigă și/sau economisește suficient pentru a plăti importurile. Statisticile balanței de plăți sunt calculate în principal trimestrial.Include:

1) ;

2) cont de capital;

3) cont financiar.

Contul curent acoperă tranzacțiile cu bunuri și servicii (exporturi și importuri), venituri/pierderi din investiții și transferuri curente. Contul de capital și contul financiar constau în principal din tranzacții cu instrumente financiare. Un excedent sau un deficit de cont curent indică fie o ieșire, fie o intrare de fonduri și se reflectă în contul de capital și în contul financiar.

Balanța de plăți este un raport economic al tuturor tranzactii economiceîn țară. Este un indicator macroeconomic important care ajută Banca de rezervă a unei țări să evalueze tendințele economice trecute și să formuleze politica monetară.

Cont curent + Cont de capital = Cont financiar

Ce este balanța de plăți

Balanța de plăți reflectă valoarea monetară a tuturor tranzacțiilor care au avut loc între rezidenții unei țări și rezidenții altor țări într-o anumită perioadă de timp. Publicat de obicei trimestrial sau anual. BOP include toate tranzacțiile din sectorul privat și public. Cu cuvinte simple, fondurile trimise într-o țară din străinătate au influență pozitivă(credit), în timp ce fondurile care provin din economie furnizează Influență negativă(debit) la balanța generală de plăți.

Contul curent

Contul curent înregistrează fondurile cheltuite pentru achiziționarea (importul) de produse străine și primite din vânzarea (exportul) bunurilor acestora către cumpărători străini. formează cea mai mare parte a Contului curent. Contul curent include și încasări din active generatoare de venit, cum ar fi dividendele primite pe acțiuni și dobânzi la alte investiții, precum și remitențe efectuate la nivel internațional.

Cont curent = (X – M) + Venit net + Transferuri nete

X – mărimea exporturilor în termeni monetari

M – mărimea importurilor în termeni monetari

Venit net - venitul cetățenilor unei țări primite din străinătate minus cheltuielile plătite în străinătate

Transferuri nete – transferuri de fonduri de la străini minus transferuri de fonduri de la rezidenți locali în străinătate

Balanta de schimb. Balanța comercială este calculată ca diferență dintre exporturile și importurile unei țări și constituie cea mai mare parte a indicatorului de cont curent.Balanța comercială scade investițiile și cheltuielile efectuate în alte țări și adaugă suma investițiilor străine realizate în economia internă.

Dacă exporturile totale ale unei țări depășesc importurile totale, aceasta are un excedent. Cu toate acestea, dacă exporturile totale ale unei țări sunt mai mici decât importurile lor totale, țara are un deficit comercial (sold negativ). Țări precum Germania și China au excedente comerciale, în timp ce țări precum SUA, India și Australia au deficite comerciale.

Exemplu.În Rusia, conform rezultatelor primului semestru al anului 2017, exporturile au ajuns la 193,4 miliarde de dolari, iar importurile s-au ridicat la 146,5 miliarde de dolari, potrivit raportului Băncii Centrale a Rusiei. Astfel, balanța comercială a Rusiei în prima jumătate a anului 2017 este egală cu 46,9 miliarde de dolari Venitul primar, cum ar fi salariile, veniturile din investiții, investițiile directe, investițiile de portofoliu s-au ridicat la minus 18,4 miliarde USD: Creanta = 22,1 miliarde USD. De plătit = 40,5 miliarde USD. Total = – 18,4 miliarde de dolari. Venitul secundar, care include transferurile între organele guvernamentale, contribuțiile pentru nevoi sociale și alte transferuri curente: Creanta = 4,7 miliarde USD. De plătit = 7,8 miliarde USD. Total = – 3,1 miliarde de dolari Astfel, contul curent este: $46.9 – $18.4 – $3.1 = 25,4 miliarde de dolari

Prezența unui deficit comercial nu este văzută neapărat ca un dezavantaj, ci indică doar structura economiei și stadiul ei de dezvoltare. Când o țară se află într-un stadiu expansionist de dezvoltare, banca de rezervă a națiunii va avea tendința de a avea un deficit. Importurile mai mari stimulează concurența internațională, care ține prețurile interne de hiperinflație. Dacă o țară se confruntă cu deflație, va căuta un excedent comercial pentru a-și crește exporturile, a crea mai multe locuri de muncă și a crește cererea pentru bunurile sale.

Contul de capital

Contul de capital reflectă modificarea netă a dreptului de proprietate asupra activelor. Aceasta ia în considerare cumpărarea și vânzarea activelor nefinanciare și neproductive necesare producției.

Acest indicator include și tranzacții precum 1) transferuri de active financiare de către rezidenții care migrează în țară, 2) achiziții și vânzări de active străine de către o companie națională și 3) achiziții și vânzări de active interne de către o companie străină.

Cont financiar

Această componentă acoperă tranzacțiile care implică active financiare precum aurul, valutele, instrumentele derivate, drepturile speciale de tragere, acțiunile și obligațiunile.

Exemplu. Date bazate pe rezultatele primei jumătate a anului 2017 în Rusia: Investiții directe = – 1,4 miliarde USD. Investiții de portofoliu = 3,7 miliarde USD. Instrumente derivate = 0,6 miliarde USD. Alte investiții = 5,8 miliarde USD. Active de rezervă = 18,9 miliarde USD. Pentru această perioadă investitori straini a investit cu 1,4 miliarde de dolari în plus economia rusă decât Rusia către întreprinderile din străinătate. În același timp, Rusia a cheltuit cota covârșitoare din valută străină primită pentru refacerea rezervelor (cu 18,9 miliarde de dolari). Contul financiar = 27,6 miliarde de dolari

Balanța de plăți ar trebui, teoretic, redusă la zero

În teorie, balanța de plăți a unei țări ar trebui să fie zero. Soldul contului curent plus contul de capital trebuie să fie egal cu soldul contului financiar. Deficitul din contul curent este echilibrat de surplusul din contul de capital (sau contul financiar).

Dacă o țară se confruntă cu o perioadă de creștere activă, marile corporații străine caută să obțină acces la piața locală prin investiții. Un astfel de scenariu are un efect de echilibrare: deși investițiile străine directe vor crește soldul contului de capital, vor crește și concurența între întreprinderile locale și, în cele din urmă, vor reduce produsele și serviciile. Prețurile scăzute vor avea un impact negativ asupra contului curent al țării. Prin urmare, efectul net este zero.

mișcările valutare, inclusiv raportul exprimat în moneda fiecărui stat între suma plăților primite în țară pentru o anumită perioadă de timp și suma plăților transferate în conturi străine pentru aceeași perioadă de timp și este un document statistic. Diferența față de aceste încasări se numește balanța de plăți și poate fi fie pozitivă, fie negativă. sens negativ, care are un impact direct asupra situației economice externe a statului. În cazul unei balanțe de plăți negative, indicatorul determină cât mai mult cheltuiește statul în valută în străinătate. Acest factor poate afecta negativ stabilitatea cursului de schimb. Un deficit al balanței de plăți înseamnă că populația unui stat într-o anumită perioadă a plătit străinilor mai mult decât a primit de la aceștia, în consecință, străinii au un volum de bani pentru o anumită țară egal cu suma deficitului său de balanță de plăți; Modificarea rezervelor valutare ale unei țări este în esență o componentă a contului de capital și financiar.

Balanța de plăți exprimă mișcarea capitalului și a mărfurilor și determină încasările nete de valută din toate tranzacțiile. Balanța de plăți este o reflectare a stării internaționale relaţiile economice un anumit stat cu parteneri străini. Stabilitatea sau instabilitatea balanței de plăți determină politicile cursului de schimb, monetar, fiscal, de comerț exterior, precum și capacitatea de a alege instrumente în domeniul managementului datoriei publice.

Tipuri de balanță de plăți

Balanța de plăți este împărțită în mai multe tipuri:

1. Balanță comercială;
2. Comerț și servicii;
3. Sold de bază;
4. Pentru operațiuni curente;
5. Lichiditate;
6. Soldul conturilor autonome;
7. Soldul datoriei investiționale internaționale.

Definiția 2

Sub influența unor factori precum modificările prețurilor, nivelurile veniturilor și mișcarea autonomă a unor cantități mari de capital, pot apărea dezechilibre în balanța de plăți. Disproporţie- aceasta este o discrepanță între orice părți ale unui întreg, o încălcare a proporției, discrepanță sau disproporție.

Din mai multe motive, balanța de plăți este reglementată de guvern. Aceste motive includ dezechilibrul caracteristic balanței de plăți, ai cărui indicatori sunt deficitul unui stat și excedentul altuia. De asemenea, după eliminarea „standardului de aur”, balanța de plăți nu are capacitatea de a se echilibra, prin urmare, reglementarea guvernamentală este necesară în acest proces. Și în sfârșit, în legătură cu transnaționalizarea (unul dintre momentele internaționalizării, împletiturilor și interacțiunii economii nationale), indicatorii balanței de plăți din sistem reglementare guvernamentală sunt în continuă creștere și necesită o atenție specială.

În balanța de plăți există patru capete de acuzare . Grafic, balanța de plăți este prezentată sub forma unui raport contabil (tabel) cu datele statistice introduse în acesta (Tabelul 1).

Poza 1.

Ce calcule include balanța de plăți?

Organizarea și reglementarea plăților pentru creanțele și obligațiile bănești ale statului se numește decontare internațională. În procesul relațiilor economice, politice și socio-culturale dintre țări apar cerințe și obligații valutare. Calea cea mai frecvent utilizată pentru plățile internaționale este plățile fără numerar efectuate prin organizatii de credit(bănci) pe baza unor relaţii contractuale. Relațiile contractuale dintre bănci se mai numesc și relații de corespondent. Există două tipuri de relații de corespondență:

• Nostro– acestea sunt conturi ale unei anumite bănci în alte bănci;
• Loro– acestea sunt conturi ale altor bănci într-o anumită bancă.

Nota 1

În funcție de gradul de convertibilitate al monedei, de pozițiile acesteia și de pozițiile monedei naționale, precum și de termenii contractelor, forme diferite plăți internaționale, în total, cuprinzând anumite metode și mijloace de plată.

Metodele de plată includ: plăți în avans, acreditive, încasări, plăți în cont deschis, plăți imediat după expedierea mărfurilor.

Importanța balanței de plăți în economia mondială

ÎN în diferite grade participarea, toate statele lumii iau parte la relațiile și relațiile economice externe globale. Lideri necondiționațiÎn aceste procese, desigur, merită identificate țări cu economii dezvoltate și poziții puternice în economia mondială. În dezvoltarea lor, relațiile economice mondiale trec prin diferite etape ale dezvoltării lor. În această etapă se evidențiază întărirea tendinței obiective de internaționalizare și globalizare a economiei mondiale. piețele naționale, resurse financiare, capitalurilor li s-a oferit posibilitatea de a se uni pe piețele mondiale. Întrucât balanța de plăți este un cont de bilanț al tranzacțiilor și tranzacțiilor internaționale, publicațiile sale acoperă nu numai plăți și încasări efectiv efectuate sau scadente la o anumită dată, ci și indicatori pentru cerințe internaționaleși obligații. În prezent, majoritatea tranzacțiilor sunt încheiate și finalizate pe bază de credit, iar acest lucru se datorează faptului că tabelele moderne ale balanței de plăți includ o cantitate destul de mare de informații despre mișcare. tipuri variate valori între state. Și, în același timp, o parte din obligațiile care nu sunt plătite în perioada curentă este transferată într-o perioadă viitoare și este inclusă în elementele fluxurilor de capital și de credit.