Denge Analizinin Amacı- kuruluşun mülkünün yapısını ve finansman kaynaklarını karakterize etmek.

Yönetim açısından bakıldığında, Bilanço analizi, kuruluşun satış ve satın alma politikalarını, kuruluşun tedarikçiler ve müşterilerle olan ilişkisinin koşullarını (önceden alınan kredilere ilişkin borcun özellikleri, bütçeye ilişkin bilgiler dahil) karakterize etmek için bilgi elde etmeyi mümkün kılar. ve personel).

Analizin temel formu toplu Bilançodur (bundan sonra Bilanço olarak anılacaktır). Çalışmanızda yardımcı formların kullanılması tavsiye edilir - “Bilanço kalemlerindeki değişikliklerin analizi” ve “Bilanço Yapısı”.

2.3.1. Bilanço kalemlerindeki değişikliklerin analizi

Bilançonun analizi, işletmenin toplam mülk miktarının ve incelenen dönemdeki değişim dinamiklerinin bir açıklamasıyla başlar. Analizin bu bölümünün sonucu, işletmenin varlıklarındaki artış veya azalış kaynaklarının belirlenmesi ve bu değişikliklerin meydana geldiği varlık kalemlerinin belirlenmesi olmalıdır.

Bilançonun bireysel bileşenlerindeki değişikliklerin dinamiklerini belirlemek için yardımcı bir tablo oluşturulmuştur - “Bilanço kalemlerindeki değişikliklerin analizi” (Tablo 6, s. 193). Bu tablodaki değerler, güncel ve önceki raporlama tarihlerine ait toplu Bilançodaki kalemlerin değerleri arasındaki fark olarak tanımlanır.

Burada (i) güncel raporlama tarihi; (i-1) - önceki raporlama tarihi

Bu tablodaki bilgiler ayrı bir açıklama gerektirmez. İşletmenin durumu hakkında daha fazla analiz yapılırken (örneğin, sabit üretim varlıklarını karakterize ederken ve özellikle "dondurulmuş" tamamlanmamış sermaye yatırımlarını belirlerken) yardımcı olarak kullanılır.

2.3.2. Bilanço yapısının analizi

Toplu Bilanço okumayı daha rahat hale getirmek için Bilanço yapısının hesaplanması tavsiye edilir (Tablo 7).

Bilanço yapısı aşağıdaki şekilde oluşturulmuştur:

• Bakiye Döviz %100 olarak alınır. Bilançonun her bölümünün işletmenin toplam fon (kaynak) miktarı içindeki payı belirlenir (Şekil 6).
  Daha öte
• her bölümün toplamı %100 olarak alınır. Kesit elemanlarının toplam kesit içindeki payı (özgül ağırlık) belirlenir.

Bilanço yapısının analizi bloklar halinde gerçekleştirilir: Kalıcı ve dönen varlıkların Bilanço para birimindeki payı belirlenir; bunların yapısı aşağıda tartışılmaktadır. İşletmenin borçları da aynı şekilde incelenir: yatırılan sermayenin ve kısa vadeli borçların Bilanço para birimindeki payı belirlenir; bunların yapısı aşağıda tartışılmaktadır.

Bilanço yapısının analiz sırası:

• Kuruluşun çalışma sırasındaki durumu ve incelenen dönemdeki değişimin dinamikleri yansıtılmaktadır.
• Bilanço yapısındaki değişikliklerin nedenleri belirlenir.
• Elde edilen sonuçlara yönetimsel bir yorum yapılır.

Bilançonun yapısını ve bunların yorumlanmasına ilişkin seçenekleri analiz ederken ortaya çıkan bazı soruları ele alalım.

Aşağıdaki açıklama biçimini seçelim: Öncelikle sorular belirlenir ve bunlara olası cevaplar verilir (soru-cevap özeti). Aşağıda ayrıntılı yorumlar yer almaktadır.

DURAN (KALICI) VARLIKLAR

Olası nedenler:

• Sabit varlıkların edinimi
• Sabit varlıkların yeniden değerlemesi

Sabit varlıkların yeniden değerleme işareti: Bilanço "Sabit varlıklar" (Varlık) ve "Ek sermaye" (Yükümlülük) satırlarındaki değişikliklerin mutlak değerinin çakışması. Maç %100'den farklı olabilir ama ona yakın.

Olası nedenler:

• Sabit kıymet satışı
• Mülk amortisman süreci

Amortisman sonucu sabit varlıkların kalıntı değerinde bir azalma olduğuna dair bir işaret: sabit varlıkların kalıntı değerindeki azalmanın mutlak değerinin ve dönem için tahakkuk eden amortismanın çakışması.

Değişim analizi benzer şekilde gerçekleştirilir maddi olmayan duran varlıklar ve uzun vadeli finansal yatırımlar.

Olası nedenler:

• Dondurulmuş inşaat (Bilançonun 130. satırında mutlak değerlerde değişiklik yok)
• Genel fonun yapısının değiştirilmesi (örneğin ekipmanın değiştirilmesi)

Tamamlanmamış sermaye yatırımlarının ve kurulum için ekipmanın ek analizi (likidite açısından), kredi başvurusu sırasında bunların teminat olarak değerlendirilmesine olanak sağlayacaktır.

Sabit varlıkların kalıntı değerindeki değişiklik, kuruluşun sabit üretim varlıklarının (FPA'lar) hareket sürecini yansıtır. Kalıntı değerdeki bir artış, kural olarak genel amaçlı varlıkların satın alınması veya tamamlanmamış inşaat projelerinin Bilançoya dahil edilmesi sonucunda oluşan sabit varlıklardaki artışı yansıtır.

Sabit varlıkların mutlak değerindeki bir azalma, sabit varlıkların bir kısmının satışının bir sonucu olabilir veya mülkün amortisman sürecini yansıtabilir. Duran varlıkların değerindeki azalma, döneme tahakkuk eden amortisman içerisinde meydana gelmişse, işletme sabit kıymet satışı yapmamıştır. Mülkün değerindeki azalma, dönem için tahakkuk eden amortisman tutarını aşarsa, incelenen dönemde mülk satışının gerçekleştiğine inanmak için neden vardır.

Bitmemiş inşaat ve değişikliklerin varlığı mutlak değerler bu pozisyon için kuruluşun sermaye inşaatı yaptığını gösterir. İnşaatın ölçeği, tamamlanmamış sermaye yatırımlarının miktarını kuruluşun mevcut sabit varlıklarının ilk maliyetiyle karşılaştırarak değerlendirilebilir. Sabit varlıkların başlangıç ​​maliyeti, sabit varlıkların kalıntı değerinin (söz konusu tarih itibarıyla Bilanço verileri) ve sabit kıymetlerin tahakkuk eden toplam amortisman tutarının (söz konusu tarih itibarıyla) toplamı olarak hesaplanır.

Çoğu durumda tamamlanmamış inşaatın mutlak değerindeki bir azalma, inşaatın belirli bir aşamasının tamamlandığını gösterir - tamamlanmamış sermaye yatırımlarının kuruluşun bilançosuna aktarılması. Aynı zamanda, sabit varlıkların kalıntı değerinde de (benzer veya benzer miktarda) bir artış söz konusudur.

“Bitmemiş sermaye yatırımları” satırında yansıtılan değer, tamamlanmamış inşaat projelerinin bir kısmının satışı (mutlak değerlerde azalma) veya yeniden değerleme nedeniyle değişebilir.

Kalıcı varlıkları analiz ederken, duran varlıkların ve yarım kalan sermaye yatırımlarının değerindeki artışın hem genel kamu fonlarına yapılan reel yatırımlarla hem de organizasyonel ve yasal değişikliklerle ilişkilendirilebileceğini unutmamak gerekir.

Açık emeklilik fonlarına yapılan gerçek yatırımlar, kalıcı varlıkların satın alınması ve satılması, finansal kaynakların inşaata yatırılması ve inşaat projelerinin işletmenin bilançosuna aktarılması anlamına gelir.

OPF'nin değerindeki değişikliklerin organizasyonel ve yasal nedenleri arasında, örneğin bir işletmenin sabit varlıklarının yeniden değerlenmesi yer alır.

Sabit varlıkların yeniden değerleme gerçeğinin belirlenmesi“Duran Varlıklar”, “Bitirilmemiş Sermaye Yatırımları” (Bilanço 120, 130 satır kodları) ve “Ek Sermaye” (Bilanço 420 satır kodu) maddelerindeki değişikliklerin analizine dayanmaktadır. Sabit varlıkların yeniden değerlemesi olmuşsa, sabit varlıkların değerindeki artış ve tamamlanmamış sermaye yatırımları, ilave sermayede de benzer bir artışa (aynı miktarda) karşılık gelecektir (Tablo C).

İşletmenin mülkünün durumunun (sabit üretim varlıklarının bozulma derecesi) açık bir değerlendirmesi için, sabit varlıkların amortisman katsayısı kullanılır.

Duran varlıkların amortisman oranı sabit varlıkların toplam amortisman tutarının oranı olarak tanımlanır (cari dönem için) raporlama tarihi) orijinal maliyetine.

Nerede Giymek- mevcut raporlama tarihi itibariyle sabit kıymetlerin birikmiş amortismanının (OPF) toplam tutarı (aralık için değil!);

Bilançonun mevcut formunda sabit kıymetlerin başlangıç ​​maliyeti hakkında bilgi bulunmadığından hesaplama yoluyla belirlenebilir. Sabit varlıkların başlangıç ​​​​maliyeti, belirli bir raporlama tarihi itibariyle kalıntı değerlerinin (Bilançoya yansıtılan) ve sabit varlıkların toplam amortisman tutarının (ek veriler) toplamı olarak belirlenir.

Maddi olmayan duran varlıkların amortisman oranı da benzer şekilde belirlenir.

?	Duran varlıkların amortisman oranı yüksek

Olası nedenler:

• Fonlar tükendi
• OPF'nin hızlandırılmış amortisman yöntemi seçildi

Sabit varlıkların amortisman oranının yüksek olması, üretim varlıklarının amortismanını gösterir. Bununla birlikte, bir işletmenin hızlandırılmış amortisman mekanizması kullanması durumunda, sabit varlıkların tahakkuk eden amortismanı (ve dolayısıyla amortisman oranı), üretim varlıklarının fiili amortismanından daha yüksek olacaktır.

Basitleştirilmiş bir versiyonda yorum şu şekilde görünebilir: “İşletme, işletmenin ana varlıkları için hızlandırılmış amortisman mekanizması uygulamaktadır. Bu bağlamda hesaplanan %64'lük amortisman oranı, işletmenin mülkünün gerçek durumunu yansıtmamaktadır. Şu anda işletmenin ana varlıklarının hizmet ömrü 3-5 yıldır".

DÖNEN (DÖNEN) VARLIKLAR

Olası nedenler:

• İleride kullanılmak üzere satın almalar, Aşırı rezervler
• Üretim sürecinde kullanılmayan ("ölü") stoklar
• Takas işlemleri

Doğal nedenler:

• Sezonluk üretim
• . Tek üretim (gemiler, türbinler)
• Rezervlerin bir kısmının satışı

Olumsuz nedenler:

• Tedarik sorunları

Doğal nedenler:

• Üretilen ürün yelpazesinin değiştirilmesi
• Üretim hacimlerindeki değişim (devam eden işlerdeki büyüme oranları ile üretim hacimlerini karşılaştırın)
• Üretim döngüsü olan ürünlerin üretimi daha uzun süre analiz aralığı
• Sezonluk üretim

Olumsuz nedenler:

• Ortaklar ve tedarikçiler tarafından malzeme ve bileşenlerin teslimat sürelerinin ihlali
• Üretim döngüsünün iç nedenlerden dolayı bozulması

Doğal nedenler:

• Ürünlere olan talep mevsimsel dalgalanmalara tabidir
• Üretim döngüsü analiz aralığı süresinden daha uzun olan ürünlerin üretimi

Olumsuz nedenler:

Doğal nedenler:

• Önemli devrimler

Olumsuz nedenler:

• Borçlularla çalışma kurulmadı

Bu soruya cevap verebilmek için devir dönemlerini analiz etmek gerekiyor. alacak hesapları(müşteriler tarafından faturaların ödenmesi için geçen ortalama süre).

Makalenin önemli payı " Üretken rezervler ve IBP" Analiz edilen dönemde ortaya çıkan değişiklikler, kuruluşun mantıksız satın alma politikasının bir göstergesi olabilir.

Bu sorunu çözmek için envanter devir süresini (ciro analizi, Bölüm 2.4) analiz etmenin yanı sıra envanter yapısını ve malzeme ve bileşenlerin tedarik koşullarını incelemek gerekir. Stokların yapısının değerlendirilmesi derken, üretim sürecinde kullanılmayan stokların belirlenmesini kastediyoruz. Teslimat koşulları, tedarikçilerin mesafesi ve satın alınan partilerin hacimleri anlamına gelir.

Belki de stokların önemli bir hacmi (payı), tedarikçilerin uzaklığı ve yüksek nakliye ve satın alma maliyetleriyle açıklanmaktadır. Depodaki önemli miktardaki stokun bir başka açıklaması, üretim sürecinde kullanılmayan malzemelerin (üretimine son verilen veya takas yoluyla tedarik edilen ürünlerin üretimine yönelik malzemeler) depolanması olabilir.

Stokların payı ve devir süresi yüksekse ve Bilançoya yansıyan stok hacmi, tedarikçilerin uzaklığından ve likit olmayan stokların varlığından önemli ölçüde etkilenmiyorsa, “geleceğe yönelik alımların olduğu” sonucuna varabiliriz. kullanmak."

Analitik not hazırlanırken stokların yüksek payının nedeni yansıtılmalıdır.

Önemli pay (mutlak değer) bitmiş ürün Stokta var bitmiş ürünlerin satışında sorunların bir göstergesi olabilir. Emin olmak bu konu Depodaki bitmiş ürün hacminin satış hacmine oranının tahmin edilmesinin yanı sıra bitmiş ürünlerin devir süresinin hesaplanması da gereklidir.

Dönen varlıkların bileşiminde bitmiş ürünlerin oranının yüksek olmasının nedenini vurgulamak gerekir. Belki de bu, depodaki önemli miktarda likit olmayan üründen (üretilmeyen, takas yoluyla elde edilen) veya üretilen ürünlere olan talebin eksikliğinden kaynaklanmaktadır. Belki de deponun aşırı stoklanmasının nedeni, pazarlama hizmetlerinin yetersiz çabası veya işletmenin üretim ve pazarlama hizmetleri çalışmalarında etkileşim eksikliğidir.

Alıcılardan gelen avansların miktarı (mevcut yükümlülükler) yetersiz pazarlama hizmetleri çabaları ile ürünlere yönelik talep eksikliği arasında seçim yapma konusunda bir rehber olabilir.

Mantıksal olarak, alıcılardan istikrarlı bir avans ödemesi varsa, ürünlere talep olmadığı sonucuna varmak yanlıştır (her ne kadar işletmenin bir depoda aşırı stok bulunmasına ilişkin açıklaması genellikle açıktır - "ürünleri almazlar").

Belki de istikrarlı bir avans ödemesi varlığında deponun aşırı stoklanması, işletmenin talep edilmeyen ürünlerin üretiminden vazgeçmemesinin bir sonucu olarak ortaya çıkmaktadır. Bu duruma uygun faaliyetler arasında üretilen ürün yelpazesinin analizi sayılabilir. Ürünleri talep düzeyine göre sıralamak ve elde edilen verileri dikkate alarak üretim hacimlerini ayarlamak gerekir. bireysel türlerürünler. Talep düzeyi düşük olan ve depoya gelen ürünlerin üretim hacimlerinin azaltılması, serbest tasarruf sağlar peşin ve emlak vergisini azaltır (depodaki bitmiş ürünler üzerinden değerlendirilir).

Alacak hesapları ve tedarikçilere verilen avanslar sırasıyla alıcıların sevk edilen ürünler için borçlu olduğu borç miktarını ve işletmeye sağlanan malzeme ve hizmetler için ön ödeme tutarını karakterize eder.

Alacak hesaplarının ve tedarikçilere verilen avansların analizi analizle birleştirilmelidir ödenebilir hesaplar ve alıcılardan gelen avanslar. Bu durumda işletmenin tedarikçiler ve müşterilerle ilişkisinin genel bir resmi oluşur. İşletmenin müşteriler ve tedarikçilerle olan ilişkilerinin şartlarının değerlendirilmesi konusu Bölüm 2.5'te ayrıntılı olarak tartışılmaktadır.

Hizmetler arasında tutarlılık eksikliği lojistik, üretim ve pazarlama işletmenin mali durumunun bozulmasının nedenlerinden biri olabilir. şunu unutmayın bu durumda Pazarlama hizmeti, siparişleri çekmekten sorumlu olan bir hizmet anlamına gelir (örneğin, çeşitli işletmeler Bu işlevi yerine getiren hizmetlerin farklı adları olabilir).

Hizmetlerin işleyişinde ara bağlantının olmaması ihlal anlamına gelir bilinen kural: bir üretim programı oluştururken ve satın alınan malzeme kaynaklarının hacmini belirlerken, planlanan dönem için alınan siparişlerin hacmine odaklanmak gerekir (Şekil 7)

Bu kuralın ihlal edildiğinin bir göstergesi, depodaki önemli miktarda bitmiş ürün ve malzeme olabilir.

Sonuç olarak, işletmenin mali durumu aşağıdaki nedenlerden dolayı kötüleşir:

• fonlar işletme sermayesinde makul olmayan bir şekilde “dondurulmuş” (aktif değil);
• ek bir emlak vergisi ortaya çıkar (fazla malzeme ve bitmiş ürün stokları açısından)

Bazı durumlarda, dönen varlıkların unsurlarının değerlerinde (ve spesifik ağırlıklarında) ani değişiklikler, üretim sürecinin doğal mantığını yansıtır.

Bu durum aşağıdaki özelliklerle karakterize edilen kuruluşlarda görülmektedir:

• Ürün üretim döngüsünün analiz aralığı süresinden uzun olması (bina inşaatı, gemi inşaatı, ağır mühendislik),
• ürünlere olan talep mevsimsel dalgalanmalara tabidir (ürün üretim hacimleri dönemden döneme önemli ölçüde farklılık gösterir).

Örneğin, bir petrokimya gemisinin inşası sırasında, üretim maliyetleri “Devam Eden İşler” kalemini giderek artırıyor (devam eden işin mutlak değeri ve dönen varlıklar içindeki payı artıyor). İşin tamamlanmasıyla birlikte ürün satışlarına yansıması nedeniyle “Yapılan işler” kalemi altındaki değerler önemli ölçüde düşecektir.

Kürk ürünleri imalatı yaz dönemleri“Bitmiş ürünler” kalemini kademeli olarak arttırır (kural olarak, yaz aylarında satış hacimleri küçüktür ve üretim hacimlerinden daha azdır). Sonbahar-kış sezonunun başlamasıyla birlikte satış hacmi artar, bitmiş ürünlerin hacmi (ve dönen varlıklardaki payı) azalır.

EŞİTLİK

Olası nedenler:

• Hisse ihracı, ortakların (ana şirket, yatırımcı) kuruluşun kayıtlı sermayesindeki yatırımları
• Sabit varlıkların yeniden değerlemesi

Azaltma nedenleri:

• Fon harcamaları
• Kayıplar artıyor

Negatif bir değerin nedenleri:

• Raporlama yılının ve önceki yılların açığa çıkarılmamış zararları, birikmiş kârları ve fonları aşıyor

MEVCUT YÜKÜMLÜLÜKLER

Doğal nedenler:

• Önemli ciro ve bunun sonucunda önemli miktarda tahakkuk eden vergi

Olumsuz nedenler:

• Bütçeye aşırı borç

Doğal nedenler:

• Önemli ücret fonu

Olumsuz nedenler:

• Aşırı maaş gecikmesi

Özsermaye artışı işletmenin olumlu bir faktördür ve finansal istikrarında bir artışa işaret eder. Öz sermayenin büyümesi, kuruluşun kayıtlı ve (veya) birikmiş sermayesindeki artışın bir sonucu olarak ortaya çıkabilir.

Birikmiş sermaye, bir işletmenin faaliyetlerinin sonuçlarını karlılık açısından karakterize eder. Artması, şirketin “harcadığından daha fazla kazandığını”, yani işin maliyetinin arttığını ve yatırım çekiciliği kuruluşlar.

Arttırmak kayıtlı sermaye işletmenin ticari faaliyetinin teyidi ve pazardaki konumunun güçlendirilmesi (örneğin ek hisse ihracı) olarak değerlendirilebilir.

Birikmiş sermayenin büyümesi bir işletmenin kabul edilebilir bir mali durum seviyesini sürdürme potansiyelinin bir göstergesidir. Birikmiş sermayedeki azalma, işletmenin faaliyetlerinin sonuçlarını "tükettiğinin" bir göstergesidir.

Birikmiş zararların (negatif birikmiş sermaye) şirketin kayıtlı ve ek sermaye tutarını (toplu Bilançonun "Kayıtlı sermaye" kalemi) aşması durumunda, şirketin özsermaye tutarı negatif olur. Bir şirketin özsermayesinin negatif değeri, son derece olumsuz bir gerçektir ve şirketin eksik olduğu anlamına gelir. kendi kaynakları Mevcut faaliyetlerin finansmanı ve dış finansman kaynaklarına tam bağımlılık. Özsermayenin negatif değeri durumunda, net işletme sermayesinin de negatif değeri gözlenir.

Negatif özsermayeye sahip işletmelerin genellikle bütçeye, personele ve ayrıca ödünç alınan kredilere ilişkin vadesi geçmiş borçlara aşırı (vadesi geçmiş) borcu vardır. Bu durum doğal ve anlaşılırdır, çünkü kendi finansman kaynaklarının yokluğunda, mevcut ödeme gücünü korumanın tek olası yolu, fonların yerleşimlerde kullanılması - daha doğrusu, cari ödemelerin ertelenmesi (mevcut yükümlülüklerin devir süresinin arttırılması).

Bütçeye ve alacaklılara olan aşırı borçların sonucu, şirketin zararlarını daha da artıran cezalar ve faizlerdir; bu, Kâr ve Zarar Tablosunda - özellikle “Gelir vergisi ve diğer benzeri ödemeler”, “Diğer olmayan ödemeler” pozisyonlarında yansıtılır. -işletim giderleri".

Bu nedenle, negatif özsermaye, kârsız şirketlerin bir göstergesidir ve işletmenin durumunun daha da zayıflamasına neden olan bir tür “kısır döngüye” yol açar:

Bu durumda, faaliyetlerinin karlılığını optimize etmeden işletmenin durumunu optimize etmek mümkün değildir; Bir işletmenin borç ödeme gücünün geçici olarak sürdürülmesi, varlık devir hızının artırılmasıyla mümkündür. Sübvansiyonlar, hedefli finansman ve gelir sağlamak da mümkündür.

Kârlılığı optimize edecek kaldıraçları belirlemek için işletmenin marjinal kârının, üretilen ürünlerin yapısının, fiyatlandırma politikasının ve üretim teknolojisinin analizi gereklidir (bkz. Bölüm 2.9). Mevcut ödeme gücünü korumak için işletme sermayesi rezervlerinin kullanılması, özellikle alacakların devir süresinin kısaltılması, alıcılardan yapılan avans ödemelerinin payının ve ön ödeme süresinin arttırılması - ödemelerdeki fonların serbest bırakılması (bkz. Bölüm 2.4) içerebilir.

İşletme sermayesini optimize etmeye yönelik önlemlerin geçici bir etkiye sahip olduğu vurgulanmalıdır - fonların serbest bırakılması bir seferde gerçekleştirilir ve şirketin mevcut ödeme kabiliyetine destek sağlanmasına yardımcı olur. İşletmenin mali durumunun istikrara kavuşması ve gelecekte sürdürülebilirliği karlılık ile sağlanır.

Mevcut yükümlülüklerin analizi, işletmenin mevcut üretim faaliyetlerini finanse etmek için ana borçlanma kaynaklarını belirlememizi sağlar. Olabilir:

• yerleşimlerdeki fonlar (ödenecek hesaplar, alıcılardan alınan avanslar)
• krediler
• istikrarlı yükümlülükler (bütçeye ve ücretlere olan borç)

Herhangi bir finansman kaynağı lehine önemli bir “üstünlüğün” arzu edilmediğini yüksek derecede bir güvenle söyleyebiliriz. Üretim faaliyetlerinin normal seyri sırasında yukarıda sayılan üç kaynağın tamamını kullanmak mümkündür.

Örneğin, üretim hacimlerindeki ve ürün satışlarındaki artışa kısa vadeli kredilerin çekilmesi (işletme sermayesi ihtiyacındaki artışın karşılanması) eşlik edebilir. Batı finansal analiz uygulamasında, kredilerin tamamen yokluğunun bir işletmenin finansal piyasada çalışamamasını yansıttığı yönünde bir görüş vardır.

Kredilerin mevcut borçlardaki önemli bir payının, işletme sermayesinin irrasyonel yönetiminin bir göstergesi olarak değerlendirilebileceğini unutmayın - fazla stoklar, bitmiş ürünler, kuruluşun üretim sürecindeki katılımcılarla (tedarikçiler, alıcılar, bütçe) olumsuz ödeme ilişkileri.

Çoğu durumda bir kuruluşun bütçeye ve bütçe dışı fonlara olan borcunun miktarı, ürünlerin, işlerin ve hizmetlerin üretim ve satış hacmindeki değişikliklerle orantılı olarak değişir.

Nitekim satış hacimleri arttıkça tahakkuk eden vergi miktarı da artıyor. Örneğin, satış gelirlerine uygulanan vergiler kesinlikle artıyor (karayolu kullanıcılarına uygulanan verginin kaldırıldığını unutmayın); çoğu durumda katma değer, kâr ve ücret fonu üzerindeki vergiler artar. Sonuç olarak, kuruluşun bütçeye ve bütçe dışı fonlara olan düzenleyici (mevcut) borcu artacaktır.

Gelir ve giderlerde değişiklik olması durumunda finansal sonuçlar yok (veya önemsiz), Bilançoda bütçeye olan borçta önemli bir artış varken, devlete vergi ödemeye yönelik fazla borcun ortaya çıktığı sonucuna varılabilir.

Her analiz aralığında tahakkuk eden ücret fonuna ilişkin bilgi mevcutsa, fazla ücret borcunun varlığı belirlenebilir. İşletmenin analiz edilen her dönemdeki standart ücret borcu aşağıdaki formül kullanılarak belirlenebilir:

burada dönem, analiz aralığının süresidir (ay, çeyrek vb.); ücret ödemelerinin sayısı - ay boyunca işletmede belirlenen ücret ödemelerinin sayısı (1 - ayda bir, 2 - ayda iki kez, 4 - haftada).

Hesaplamayla belirlenen standart maaş borçları, Bilançoya yansıyan maaş borçlarıyla karşılaştırılmalıdır. Bilançodaki borcun standart borcu (hesaplamayla elde edilen) önemli ölçüde aşması durumunda, personele vadesi geçmiş ücret borcu olduğu sonucuna varabiliriz.

Bütçeye olan düzenleyici borç ve bütçe dışı fonlar, ücretlere ilişkin düzenleyici borcun hesaplanmasına benzetilerek belirlenebilir. Formülün payı, dönem için tahakkuk eden vergi ve bütçeye yapılan ödemelerin ve bütçe dışı fonların toplam tutarı olacaktır. Payda, analiz aralığının süresinin (gün olarak) ve ortalama vergi ödeme sıklığının (gün olarak) bölümüdür.

burada dönem, analiz aralığının süresidir (ay, çeyrek vb.); N, kuruluş tarafından ödenen vergilerin sayısıdır.

Vergi ödeme sıklığı, bütçeye vergi ödemesi için kanunla belirlenen süreyi ifade eder - 30 gün (ay), 90 gün (çeyrek), 180 gün (altı ay), 360 gün (yıl).

Formül 4.2'nin paydasının hesaplanmasına dikkat edin. Analiz döneminin süresi vergi ödeme sıklığından büyük veya ona eşitse doğru olacaktır. Analiz döneminin süresi vergi ödeme sıklığından az ise formül 4.2'nin paydası 1'e eşittir.

Hesaplamayla belirlenen bütçeye ve bütçe dışı fonlara olan düzenleme borcunun, Bilançoya yansıyan bütçeye ve bütçe dışı fonlara olan borçla karşılaştırılması gerekir. Bilançodaki borcun, düzenleme borcunu (hesaplamayla elde edilen) önemli ölçüde aşması durumunda, bütçeye ve bütçe dışı fonlara vadesi geçmiş bir borç olduğu sonucuna varabiliriz.

Ücretlere ve bütçeye ilişkin düzenleyici ve vadesi geçmiş borçların miktarının hesaplanması, kural olarak dış bilgi kullanıcıları tarafından gerçekleştirilir. elde etmek için unutmayın detaylı bilgi Kuruluşun bütçeye ve ücretlere olan fazla borçları hakkında kuruluşun muhasebe departmanıyla iletişime geçilmesi tavsiye edilir.

Borç hesapları ve müşterilerden avanslar sırasıyla kuruluşun tedarikçilere (yüklenicilere) olan borcunun miktarını ve bitmiş ürünler için alıcılardan ve müşterilerden yapılan ön ödeme miktarını karakterize eder.

Borç hesapları ve alıcılardan alınan avansların analizi, alacak hesapları ve tedarikçilere verilen avansların analizi ile birleştirilmelidir. Bu durumda işletmenin tedarikçiler ve müşterilerle ilişkisinin genel bir resmi oluşur. İşletmenin müşteriler ve tedarikçilerle olan ilişkilerinin şartlarının değerlendirilmesi konusu Bölüm 2.5'te ayrıntılı olarak tartışılmaktadır.

“Doğal” veya “doğal” hakkında bir karar vermek için şunu unutmayın: olumsuz sebep Bilanço yapısındaki değişiklikler - dönen varlık ve yükümlülüklerin bireysel bileşenlerinin paylarındaki değişiklikler - bu bileşenlerin devir dönemlerinin analizi gereklidir.

2.3.3. Net işletme sermayesi analizi

Toplu Bilançonun ayrı bir pozisyonu net işletme sermayesidir (NWC). Net işletme sermayesinin ekonomik anlamı, yatırılan sermaye - öz ve eşdeğer fonlar tarafından finanse edilen dönen varlıkların (işletme sermayesi) miktarının belirlenmesidir. Bir başka deyişle net işletme sermayesi, şirketin dönen varlıklarının ne kadarının kendi öz sermayesi ile finanse edildiğini gösterir.

Net işletme sermayesi miktarı, işletmenin likidite derecesini karakterize eder ve finansal istikrarın göstergelerinden biridir, bu da bu göstergeyi özel bir öneme sahiptir.

Bir kuruluşun net işletme sermayesi (NWC) miktarı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

NOC = Cari Varlıklar - Cari Yükümlülükler

p> NER = Yatırılan Sermaye - Kalıcı Varlıklar

Bu formülü kullanmak, bir işletmenin likiditesindeki değişikliklerin nedenlerini analiz etmenize olanak sağlar.

Bilanço yapısı hesaplanırken varlıklardaki net işletme sermayesi adı verilen seviye belirlenir. Bu oran, NSC'nin ve kuruluşun toplam varlıklarının oranını yansıtır - [NPC/Toplam varlıklar]. Net işletme sermayesi düzeyindeki bir artış, işletmenin finansal istikrarındaki artışın kanıtıdır.

PSC'nin mutlak büyüklüğündeki ve varlıklardaki payındaki büyüme, işletmenin olumlu bir özelliğidir. Ancak NER'deki değişim dinamiklerinin yanı sıra göstergenin değeri veya daha doğrusu optimal değeri de ilgi çekicidir. NER'in optimal değeri, şirketin yeterli ödeme gücünü ve finansal istikrarını sağlayan, mevcut varlıklara yatırılan özsermaye miktarı anlamına gelir.

PSC'nin optimal değeri, kuruluşun mülkünün yapısı (likidite) ve alıcılar ve tedarikçilerle yapılan anlaşma koşulları dikkate alınarak belirlenir. Belirli bir kuruluş için optimal NER'yi hesaplamaya yönelik algoritma, bölüm 2.6.2, tablo G, H'de sunulmaktadır.

NSC'nin gerçek değerinin hesaplanan optimal değeriyle karşılaştırılması, işletme sermayesini finanse etmek için tahsis edilen öz kaynakların yeterliliği veya yetersizliği hakkında bir sonuca varmamızı sağlar.

Özellikle, fiili net işletme sermayesinin hesaplanan optimal değeri önemli ölçüde aşması durumunda, NSC'nin büyüklüğü ve düzeyindeki bir azalma, şirketin finansal istikrarında bir azalma anlamına gelmemektedir. Bu dönemde, örneğin bir yatırım programının uygulanması için kendi fonlarına yatırım yapma alanlarının "yeniden dağıtılması" mümkündür.

Bilanço analizinin sonucu işletmenin mali durumundaki olumsuz faktörlerin varlığına ilişkin bir ön sonuçtur (örneğin, bitmiş ürünlerin satışında sorunlar (depoda stok fazlası), alıcılar ve tedarikçilerle yapılan anlaşmalarda bozulma, fazlalığın varlığı borçlar, fonların amortismanı vb.).

Olumsuz faktörleri belirtirken not edilmelidir Olası nedenler bunların ortaya çıkması (örneğin, pazarlama hizmetinin yetersiz çabası, üretim ve satış planlarının tutarsızlığı, malzeme stoklamanın irrasyonel politikası vb.).

Ayrıca işletmenin olumlu yönlerini (eğilimlerini) de not etmek gerekir (daha önce alınan kredilerin geri ödenmesi, fazla borçların geri ödenmesi, birikmiş sermayenin büyümesi, dönen varlıkların yapısının iyileştirilmesi). Aynı zamanda olumlu değişikliklerin nedenleri de belirtilir.

Borç veren kurumlar açısından bakıldığında, temel olumlu özelliklerİşletmenin bilançosu şöyledir:

• bitmiş ürün deposunda fazla stok bulunmaması (satışlarda sorun yok);
• birikmiş sermayenin büyümesi;
• bütçeye aşırı borçların olmaması, bütçe dışı fonlar, ücretler;
• başka hizmet kredisi yok
• tatmin edici kredi geçmişi

İyi çalışmanızı bilgi tabanına göndermek basittir. Aşağıdaki formu kullanın

İyi iş siteye">

Bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan öğrenciler, lisansüstü öğrenciler, genç bilim insanları size çok minnettar olacaklardır.

Benzer belgeler

Sermaye yapısının özü, sermaye yönetimi kavramı. Toplam sermayeyi hesaplama yöntemi. JSC "Stirol Pak"ın özsermaye ve borç sermayesinin bileşimi, yapısı ve oranlarının analizi, kullanım verimliliğini arttırmanın ana yönleri.

kurs çalışması, eklendi 09/08/2010


Ekonomik özözsermaye analizi için tahmin yöntemleri ve bilgi desteği. Özsermaye dinamiklerinin, bileşiminin ve yapısının, finansal oranların ve özsermaye kullanımının verimliliğinin analizi.

kurs çalışması, eklendi 01/16/2014


İşletme sermayesinin ekonomik özü, temel özellikleri ve oluşum ilkeleri. Özsermaye kavramı ve bileşimi. Kayıtlı sermayeyi artırma prosedürü. Ek fonların eğitimi. Finansal faaliyetlerden elde edilen gelirin hesaplanması.

kurs çalışması, 26.11.2009 eklendi


Belirli bir işletmenin kompozisyonunun, sermaye yapısının incelenmesi, dikkate alınması Farklı yaklaşımlar Optimal sermaye yapısının belirlenmesi. Belirli bir işletmenin özsermaye ve borç sermayesi oranının yanı sıra optimal sermaye yapısının hesaplanması.

kurs çalışması, 23.12.2012 eklendi


İşletme sermayesi kavramı, yapısının analizi, bileşimi ve dinamikleri, kullanım verimliliği. Bir işletmedeki özsermaye ve borç sermayesinin optimal oranının değerlendirilmesi. Kuruluşun mali yapısının yönetiminin iyileştirilmesi.

kurs çalışması, 17.10.2009 eklendi


Borç sermayesi analizinin yapısı ve ana görevleri. İşletmenin kendi ve ödünç alınan sermayesinin dinamiklerinin ve yapısının analizi, borç hesaplarının değerlendirilmesi. Ödünç alınan sermayenin kullanımının verimliliğinin değerlendirilmesi, finansal kaldıracın etkisi.

kurs çalışması, eklendi 28.09.2012


Bir kuruluşun faaliyetlerinde öz sermayenin önemi, yapısını optimize etme yöntemleri. KamAZ OJSC'nin özsermayesinin analizi, dinamikleri ve kullanım verimliliği. Özsermaye yapısının iyileştirilmesine yönelik öneriler.

kurs çalışması, 17.10.2013 eklendi


İşletmenin mali durumunu etkileyen faktörler, özsermaye ve borç alınan sermayenin türleri ve sınıflandırılması, oluşum kaynakları. Bilanço yükümlülüklerinin yapısını, sermayenin oluşum kaynaklarını ve yerleşimini analiz ederken ana görevler.

test, 30.08.2010 eklendi

Profis LLC'nin ekonomik faaliyetlerinin iyileştirilmesi

Şirketin özsermayesinin artırılması

Bir işletmenin mali durumunu iyileştirmenin ilk yöntemlerinden biri, işletmenin mali bağımsızlığını artırmak amacıyla kendi sermayesini artırmaktır.

Bir kuruluş için özsermayenin optimal payı, özellikle Federal İflas (İflas) Bakanlığı metodolojisinde kullanılan özsermaye oranının (12 Eylül tarihli 56-r sayılı Emir ile onaylanmıştır) elde edileceği şekilde elde edilir. 1994), norma uygundur (ancak her durumda toplam sermayenin %45'inden az olmamalıdır). Bu oran, kuruluşların özsermaye miktarına ilişkin en katı düzenleme gerekliliklerini getirdiği için bir kılavuz olarak alınmalıdır. Önerilen minimum özsermaye payı, kuruluşun özsermayesinin tüm duran varlıkların defter değerinin en az %90'ını kapsaması esas alınarak alınır. Belirtilen asgari özsermaye payı oranında Mali bağımsızlık organizasyon tatmin edici kalacak ancak özsermaye oranı başta olmak üzere bazı mali oranlar belirlenen standartların altında kalacak. Optimum ve minimum özsermaye payına ek olarak, aşıldığında özsermaye payının aşırı olduğu kabul edilen ve borç alınan sermayeyi çekerek şirketin gelişimini sınırlayan bir sınır vardır. Tipik olarak sermaye yoğun olmayan endüstriler için bu sınır %70'tir.

Bir şirketin özsermayesindeki büyümenin ana kaynağı net kârdır. Ayrıca aşağıdaki işlemler sonucunda kuruluşun özsermayesini artırmak mümkündür:

• a) Sabit varlıkların bilanço (artık) değerinin artırılması yönünde yeniden değerlenmesi. Ticari bir kuruluş, benzer sabit varlık gruplarını yılda bir defadan fazla olmamak üzere (raporlama yılının başında) mevcut (değiştirme) maliyeti üzerinden yeniden değerlendirebilir. Bu tür sabit varlıkların yeniden değerlenmesine karar verirken, gelecekte düzenli olarak yeniden değerlenecekleri dikkate alınmalıdır. Yeniden değerleme raporlama yılının ilk gününde gerçekleştirilir ve sonuçları yalnızca raporlama yılında (önceki yılın sonunda değil) bilançoda görünecektir. Ayrıca, duran varlıkların kalıntı değerindeki artışın kurumlar emlak vergisinde artışa neden olduğu ancak gelir vergisi matrahına dahil edilmediği dikkate alınmalıdır.
• b) kayıtlı sermayedeki artış.
• c) kurucuların şirketin mülküne katkısı (kayıtlı sermayeyi değiştirmeden). Bu seçenek, yatırılan fonlardan (kredi gibi) geri dönüş anlamına gelmez. Paragraflara göre. 3.4 madde 1 md. 251 Vergi kodu Rusya Federasyonu'nda bir katılımcının veya hissedarın net varlıkları artırmak amacıyla sağladığı fonlar gelir vergisine tabi değildir. Katkı olarak mülk yerine para kullanmak daha iyidir, böylece devreden taraf (bir birey değil de bir kuruluş ise), mülkün karşılıksız devrinde KDV matrahına sahip olmaz.

Profis LLC'de, analiz döneminin sonunda özsermayenin payı %40,9 idi; bu, şirketin mülklerinin %41'inin özsermayeyle finanse edildiği, geri kalan %59'unun ise ödünç kaynaklardan sağlandığı anlamına geliyor.

Bir LLC'nin kayıtlı sermayesinde artış aşağıdakilerle bağlantılı olarak yapılabilir:

• - işletme sermayesi eksikliği. Şirketin kayıtlı sermayesine katkıda bulunulan fonlar, işletmenin her türlü finansal ve ekonomik ihtiyacı için kullanılabilir ve ayrıca kayıtlı sermayeye yapılan katkılar, karşılıksız fon alındığında katma değer vergisi ve gelir vergisi gibi vergilere tabi değildir.
• - lisans gereksinimleri. Faaliyet yürütmek için belirli lisans ve izinleri almak amacıyla yasa koyucu, kayıtlı sermayenin büyüklüğüne ilişkin belirli şartlar belirlemiştir.
• - Şirket üyeliğine üçüncü bir şahsın girişi. Üçüncü bir taraf, Kayıtlı Sermayeye bu şekilde ek katkı yaparak Şirket üyesinin hak ve yükümlülüklerini edinir.

Her Şirket Kayıtlı Sermayesini artıramaz. Kayıtlı Sermayeyi artırma kararı alınırken aşağıdaki koşulların karşılanması gerekir:

• - devlet tescil tarihinden itibaren bir yıl geçmemiş olsa bile (Kuruluş Anlaşması veya kuruluş kararı ile öngörülmüş) tamamen ödenmiş ilk yetkili sermaye. Bu durumda kurucuların yalnızca Kayıtlı Sermayenin ödenmesiyle borçlarını ödemeleri gerekir;
• - Şirketin mülkü pahasına kayıtlı sermayenin artırıldığı tutar, şirketin net varlıklarının değeri ile kayıtlı sermaye tutarı ve şirketin yedek fonu arasındaki farkı aşmamalıdır;
• - İkinci ve sonraki her mali yılın sonunda Şirketin net varlıklarının değeri Kayıtlı Sermayesinden az olmamalıdır. Aksi takdirde, Şirket genel olarak kayıtlı sermayesinde net varlıklarının değerini aşmayacak miktarda bir azaltım ilan etmek ve bu tür bir azaltımı tescil ettirmekle yükümlüdür;
• - İkinci ve sonraki her mali yılın sonunda, Şirketin net varlıklarının değeri, Şirketin devlet tescili sırasında belirlenen kayıtlı sermayenin asgari tutarından az olmamalıdır. Aksi takdirde Şirket tasfiyeye tabi olacaktır.

Kayıtlı sermaye ne kadar artırılabilir? Mevzuatta herhangi bir kısıtlama yoktur en büyük boy Limited Şirketin kayıtlı sermayesi. Bazı durumlarda anti-tekel yetkilisinden izin veya bildirim alınması gerekli olabilir. Örneğin, üçüncü bir tarafın Şirketin kayıtlı sermayesinde, mevcut oylarla birlikte Katılımcıların Genel Kurulunda %20'den fazla oy veren bir pay satın alması veya kayıtlı sermayeye katkı olarak bir mülkün aktarılması durumunda sabit üretim varlıkları ve maddi olmayan duran varlıkları ileten kişinin defter değerinin %10'undan fazlasını tutar.

Bir LLC'nin kayıtlı sermayesinde artış yapılabilir:

• - Şirketin mülkü pahasına;
• - Şirket katılımcılarından ek katkılar sağlayarak;
• - Şirkete kabul edilen üçüncü şahısların katkıları pahasına.

Böylece Profis LLC, kurucuların çemberini genişletebilir ve böylece şirkete yeni bir katılımcının katkısı nedeniyle kayıtlı sermayeyi artırabilir. Şirketin yeni bir üyesinin katkı tutarı 10 bin ruble olacak.

İlave sermaye artırımı.

Ek sermaye, işletmenin kendi sermayesinin bir parçası olarak düşünülebilir. Daha doğrusu bu, eklenen veya ek sermayedir.

Kayıtlı sermayenin kayıtlara yansıtılması gerektiğine inanılmaktadır. muhasebe işletme kurulduğunda oluşan ve kurucu belgelere dahil edilen tutar için; Kayıtlı sermayeyi değiştirirken kurucu belgelerde de değişiklik yapılması gerekir. Bu kadar katı bir yaklaşımın sonucu, ek sermaye olarak böyle bir bilanço kaleminin ortaya çıkmasıydı.

Buna göre, 83 numaralı "Ek sermaye" hesabı, 80 numaralı "Kayıtlı sermaye" hesabının her zaman tam olarak tüzükte belirtilen kayıtlı sermaye miktarını göstermesi gerektiği nedeniyle ortaya çıkmıştır. Bu gereklilik olmasaydı, 83 “Ek sermaye” hesabı olmazdı. İşletmenin sermayesi ile ilgili ekonomik yaşamın tüm gerçekleri 80 “Kayıtlı sermaye” hesabına yansıtılacaktır.

Şu anda, 83 no'lu "Ek sermaye" hesabı, sermaye değişikliklerine ilişkin girişleri düzenleyen 80 "Kayıtlı sermaye" hesabına ek bir hesaptır. Ayrıca daha doğrusu burada başlangıç ​​katkısı olarak yapılan taşınmazın değerlemesi de açıklığa kavuşturuluyor.

Şirket, sabit varlıkları yeniden değerlemiyor ve Profis LLC'nin bilançosundaki sabit varlıkların maliyetinin oldukça yüksek olduğu göz önüne alındığında, yeniden değerlemeye değer.

Açık şu an Profis LLC'nin bilançosunda 4.322 bin ruble değerinde bir bina var. 2008'den bu yana yeniden değerleme yapılmadı.

Yeniden değerleme muhasebesine ilişkin muhasebe girişleri, kalemin daha önce yeniden değerlenip değerlenmediğine veya bu yeniden değerlemenin onun için ilk olup olmadığına bağlıdır.

Nesne daha önce yeniden değerleme yapılmadıysa (ilk yeniden değerleme), o zaman:

• - ilave değerleme tutarı ilave sermayeye aktarılır;
• - dağıtılmamış kar/ortaya çıkmamış zarar için indirim tutarı.

2008'den günümüze kadar olan dönemde, enflasyonun ve binanın artan aşınma ve yıpranmasının etkisiyle bu tesisin maliyeti değişti.

Tablo 3.1'de 2008-2014 yılları için Komsomolsk-on-Amur'da enflasyon dinamiklerini ve gayrimenkul maliyetini etkileyen diğer faktörleri ele alıyoruz.

Tablo 3.1 - Komsomolsk-on-Amur'da enflasyon oranının dinamikleri ve gayrimenkulün piyasa değerindeki diğer değişim faktörleri

Yeniden değerleme dönemi	Şişirme, %	Diğer faktörler, %	Genel çarpan, %

Şekil 3.1 - 2008-2014 enflasyon oranının dinamikleri.

Şekil 3.1'in gösterdiği gibi, Rusya'da enflasyonun zirvesi 2009'da yaşandı. Mülkün değerindeki değişikliklere uygun olarak yıllık yeniden değerleme yapılması gerekmektedir. Emlak Yukarıda sunulan faktörlere uygun olarak Profis LLC.

Gayrimenkul değerinin değer kazanmasına bağlı dinamikleri Tablo 3.2'de sunulmaktadır.

Tablo 3.2 - Piyasa faktörlerinin etkisi altındaki mülk değerinin dinamikleri

Yeniden değerleme dönemi	Şişirme	Diğer faktörler, %	Toplam çarpan	Mülkiyet maliyeti, bin ruble	Maliyet artışı, bin ruble

Böylece 2014 yılı sonu itibarıyla mülkün nominal değeri 4.322 bin ruble'den neredeyse 2 kat arttı. 8.361,2 bin ruble'ye kadar Mülk yeniden değerlenirken amortisman faktörü dikkate alınmalıdır.

Şekil 3.2 - Mülkün nominal değerindeki değişim

Bir mülkün tescili için düzenleyici belgelere göre, yıllık amortisman tutarı mülkün mevcut değerinin% 3,5'i olarak belirlenmektedir.

Böylece mülkün mevcut değerindeki artışı ve yıpranmayı dikkate alarak yeniden değerlendireceğiz.

Tablo 3.3 - 2008-2014 yılları için gayrimenkullerin yeniden değerlemesi

Yeniden değerleme dönemi	Maliyet artışı, bin ruble		Amortisman tutarı, bin ruble	Artık değer, bin ruble

Böylece, sabit kıymetlerin yeniden değerlenmesi sırasında 2.424,8 bin ruble tutarındaki pozitif fark (yeniden değerleme tutarı) Profis LLC'nin ek sermayesine dahil edilecektir.

Kayıtlı sermayedeki artış nedeniyle Profis LLC'nin özsermayesindeki artış, ek sermaye artışı durumunda 10 bin ruble - 2.424,8 bin ruble olacak.

Profis LLC'nin öz sermayesindeki toplam artış 2.434,8 bin ruble olacak.

Önerilen etkinliğin ekonomik etkisi, kuruluşun özsermayesinde 2.434,8 bin ruble tutarında bir artışla ifade edilecek ve ekonomik verimlilik (ekonomik etkinin göreceli ölçümü) oldukça etkili olan% 57,86 olacaktır.

mülk likidite sermaye

RUSYA FEDERASYONU EĞİTİM VE BİLİM BAKANLIĞI

MOSKOVA FİNANS VE ENDÜSTRİYEL AKADEMİ (MFPA)

Maliye Fakültesi

Ders çalışması

	Kuznetsov Dmitry Alekseevich
	(tam ad)		imza
Süpervizör	Borsuk Dmitry Sergeevich
	(AD SOYAD.)		imza
Bölüm Başkanı	Novaşina Tatyana Sergeyevna
	(AD SOYAD.)		imza

MOSKOVA 2009

Giriiş. 3

Bölüm 1. Bir kuruluşun kendi sermayesi kavramı 4

1.1 Bir kuruluşun sermayesi kavramı 4

1.2 Kuruluşun öz sermayesinin bileşimi ve yapısı 9

Bölüm 2. Kuruluşun özsermayesinin artırılması 15

2.1 Kuruluşun kendi sermayesinin kaynakları 15

2.2 Bir kuruluşun özsermayesini artırmanın yolları 19

Çözüm. 20

Giriiş.

Bir kuruluşun özsermayesi, mali durumunu karakterize eden ana göstergelerden biridir. finansal istikrar ve kuruluşun mali bağımsızlığı.

Öz sermaye, alacaklıların ve yatırımcıların çıkarlarının garantörü olduğu kadar işletmenin verimliliğinin bir göstergesidir.

Dördüncü bölüm “Sermaye ve Yedekler” sonucunda yansıtılmıştır.

Çalışmanın amaç ve hedefleri. bunun amacı ders çalışması kuruluşun kendi sermayesini artırmanın bileşimini ve yöntemlerini dikkate almaktan oluşur.

Biz ödeyeceğiz Özel dikkat kuruluşun kendi sermayesinin bileşimi ve kaynakları.

Bu hedefe ulaşmak için çalışma aşağıdakileri çözer: özel problemler:

Bir kuruluşun kendi sermayesi kavramını vermek

kuruluşun öz sermayesinin bileşimini analiz etmek;

Kuruluşun özsermayesini artırmanın kaynaklarını ve yollarını göz önünde bulundurun

Çalışmanın amacı– kuruluşun kendi sermayesini artırmanın bileşimi ve yöntemleri.

Bölüm 1. Bir kuruluşun kendi sermayesi kavramı.

1.1 Örgütsel sermaye kavramı

Sermaye, finansal yönetimde en çok kullanılan ekonomik kategorilerden biridir. Bir işletmenin yaratılması ve geliştirilmesinin temelidir ve işletme sürecinde devletin, sahiplerinin ve personelin çıkarlarını sağlar. Üretim veya diğer ticari faaliyetlerde bulunan herhangi bir kuruluşun, maddi varlıkların ve fonların, finansal yatırımların ve ekonomik faaliyetlerinin uygulanması için gerekli hak ve ayrıcalıkların edinilmesine yönelik maliyetlerin bir kombinasyonu olan belirli bir sermayeye sahip olması gerekir.

“Sermaye” kavramının tanımına ilişkin iki temel yaklaşımı ayırt edebiliriz: ekonomik, muhasebe ve bunların uygun şekilde uygulandığı. sermayenin fiziksel doğası kavramı 1 Ve Sermayenin finansal doğası kavramı.İlk kavram, sermayenin bir bütün olarak toplum ve onun bireysel unsurları için evrensel bir gelir kaynağı olan bir kaynaklar dizisi olduğunu ve dolayısıyla bir şirkete uygulandığında sermayenin o şirketin üretim kapasitesinin veya toplam bilançosunun toplamı olduğunu söyler. bir varlık için.

İkinci kavrama göre sermaye, şirket sahiplerinin varlıklarındaki payı olarak yorumlanır ve değeri, net varlıkların tutarına yani sermaye tutarı, şirket sahiplerinin varlıkları ile sermayesi arasındaki farka eşittir. varlıkları ve yükümlülüklerinin tutarı. Bilançonun “Sermaye ve yedekler” bölümü.

Finansal analiz ve finansal yönetimde, finansal-analitik yaklaşım olarak adlandırılan ikinci yaklaşımın belirli bir türü yaygın olarak kullanılmaktadır; buna göre sermaye, bilançonun III ve IV. Bölümlerinde sunulan uzun vadeli finansman kaynakları olarak anlaşılmaktadır - özsermaye ve borç alınan sermaye sırasıyla.

Üç tür uzun vadeli sermaye vardır: öz sermaye, borç alınan sermaye ve kendiliğinden uzun vadeli kaynaklar. Şimdi bu kategorilerin içeriğine bakalım.

Şirket sahiplerinin sermayesi 2 . Bu, şirket sahiplerinin mülkündeki paya ilişkin toplam haklarının değerlemesidir. Bilanço değerlemesinde sayısal olarak net varlıkların değerine eşit olup; piyasa açısından “piyasa değeri” kavramıyla örtüşmektedir. “Sermaye ve yedekler” bilançonun pasif tarafında yer almakta olup, ana bileşenleri yetkilendirilmiş, ilave ve yedekler ile geçmiş yıl karlarından oluşmaktadır.

Borç alınan sermaye - Bunlar, işletmeye uzun vadeli olarak sağlanan üçüncü taraflardan gelen fonlardır. Bunlar ağırlıklı olarak banka kredileri ve banka kredileridir. Borç sermayesi uzun vadeli bir finansman kaynağı olmasına rağmen geçicidir.

Bir şirketin sermayesinin genel kavramı genellikle, oldukça fazla sayıda bulunan çeşitli türlerini ifade eder. Bu nedenle 3 sermayenin çeşitli kriterlere göre sınıflandırılmasını dikkate almak gerekir (Şekil 1.1):

Şekil 1.1 Sermaye sınıflandırması.

Mülkiyete göre özsermaye ile borç alınan sermaye arasında bir ayrım yapılır. Özsermaye, şirketin sahip olduğu varlıkların toplam değerini karakterize eder. Kompozisyonu yetkili (hisse), ilave, yedek sermaye, dağıtılmamış karlar ve diğer yedekleri dikkate alır.

Yatırım nesnesine bağlı olarak sabit ve işletme sermayesi arasında bir ayrım yapılır. Sabit sermaye, literatürde bazen yorumlandığı gibi, şirket tarafından kullanılan sermayenin sadece sabit varlıklara değil, her türlü duran varlığa yatırılan kısmını temsil eder. İşletme sermayesi firmanın sermayesinin yatırılan kısmıdır işletme sermayesişirketler.

Kullanım amacına bağlı olarak aşağıdaki sermaye türleri ayırt edilir: üretken, borç veren ve spekülatif. Üretken sermaye, girişimci bir firmanın ticari faaliyetlerini yürütmek için işletme varlıklarına yatırılan fonlarını karakterize eder. Kredi sermayesi, şirketin yatırım faaliyetlerini yürütme sürecinde kullanılan fonları karakterize eder ve Hakkında konuşuyoruz ticari bankalardaki mevduatlar, tahviller, bonolar vb. gibi parasal araçlara yapılan finansal yatırımlara ilişkin. Spekülatif sermaye, spekülatif finansal işlemlerin yürütülmesi sürecinde kullanılır; alım ve satım fiyatları arasındaki farka dayalı işlemlerde.

Bir şirketin sermayesinin üretken kullanım sürecindeki işleyişi, sürekli bir dolaşım süreci ile karakterize edilir, bu nedenle sermaye, dolaşım sürecindeki varlığının biçimine göre sınıflandırılır ve sermaye parasal, üretken ve meta biçiminde ayırt edilir.

İlk aşamada nakit sermaye işletme sermayesine yatırılır ve sabit varlıklar girişimci firma, böylece üretken bir forma geçiyor. İkinci aşamada üretken sermaye, ürün, iş ve hizmet üretme sürecinde meta biçimine bürünür. Üçüncü aşama, üretilen mallar, işler ve hizmetler satıldıkça meta sermayenin kademeli olarak para sermayeye dönüşümüdür. Biçimlerdeki değişimle eş zamanlı olarak sermayenin hareketine toplam değerindeki değişim de eşlik eder. Bir şirketin sermaye devir hızının ortalama süresi, gün, ay, yıl cinsinden ciro dönemi ile karakterize edilir.

Bir işletmenin sermayesinin ekonomik özü göz önüne alındığında, aşağıdaki gibi özelliklere dikkat edilmelidir:

Bir işletmenin sermayesi ana üretim faktörüdür. Üretim faktörleri (sermaye, toprak, emek) sisteminde sermayenin öncelikli bir rolü vardır, çünkü tüm faktörleri tek bir üretim kompleksinde birleştirir.

Sermaye, bir işletmenin gelir üreten finansal kaynaklarını karakterize eder. Bu durumda yatırım sermayesi şeklinde üretim faktöründen ayrı hareket edebilir.

Sermaye, sahiplerinin zenginliğinin ana kaynağıdır. Cari dönemde sermayenin bir kısmı bileşiminden ayrılarak sahibinin “cebine” düşer, sermayenin birikmiş kısmı ise sahiplerinin gelecekteki ihtiyaçlarının karşılanmasını sağlar.

Bir işletmenin sermayesi, piyasa değerinin ana ölçüsüdür. Bu kapasite öncelikle işletmenin net varlıklarının hacmini belirleyen kendi sermayesi ile temsil edilir. Bununla birlikte, işletmenin kullandığı özsermaye miktarı, eş zamanlı olarak işletmenin ödünç alınan fonları çekme ve ek kar sağlama potansiyelini de karakterize etmektedir. Diğer faktörlerle birlikte işletmenin piyasa değerinin değerlendirilmesinin temelini oluşturur.

Girişim sermayesinin dinamikleri en önemli gösterge Ekonomik faaliyetlerin verimlilik düzeyi. Özsermayenin yüksek oranda kendi kendine genişleme yeteneği, işletmenin kârının yüksek düzeyde oluşumunu ve etkin dağıtımını, iç kaynaklardan mali dengeyi koruma yeteneğini karakterize eder. Aynı zamanda özsermayedeki azalma, kural olarak işletmenin etkisiz, kârsız faaliyetlerinin bir sonucudur.

1.2 Kuruluşun özsermayesinin bileşimi ve yapısı

Özsermaye 4, şirket sahiplerinin mülkiyetindeki paylara ilişkin toplam haklarının değerlemesidir. Öz sermaye şunlardan oluşur: yetkili, ek ve yedek sermaye, dağıtılmamış karlar ve hedef (özel) fonlar (Şekil 1).

Eşitlik

Yasal

Kıyamamak

dağıtılmamış kârlar

(özel) fonlar (fonlar)

Ekstra sermaye

Şekil 1. Özsermayenin bileşimi

Kayıtlı sermaye - bu terim, hissedarlar tarafından satın alınan şirket hisselerinin toplam nominal değerini karakterize eder. Bir işletmenin kayıtlı sermayesi, alacaklıların çıkarlarının garantisi olarak kabul edilir ve bu nedenle Rusya'da bazı organizasyonel ve yasal iş türleri için değeri aşağıdan sınırlıdır: bir OJSC'nin asgari izin verilen sermayesi, sermayenin en az 1000 katı olmalıdır. Kayıt tarihinde asgari ücret ve CJSC - Asgari ücretin en az 100 katı. Bir sonraki mali yılın sonunda anonim şirketin net varlıklarının değerinin kayıtlı sermayeden az olduğunun ortaya çıkması halinde şirket, sermayesinde bir azalma olduğunu öngörülen şekilde beyan etmek ve tescil ettirmek zorundadır. kayıtlı sermaye. Şirketin belirtilen varlıklarının değeri kanunla belirlenen asgari kayıtlı sermaye miktarının altına düşerse şirket tasfiyeye tabi tutulur.

Kayıtlı sermaye genellikle iki bölümden oluşur: imtiyazlı hisseler biçimindeki öz sermaye ve adi hisseler biçimindeki öz sermaye. Çoğu zaman, imtiyazlı hisse senetleri kayıtlı sermayenin küçük bir kısmını (%25) oluşturur ve zamanla ya şirket tarafından itfa edilir ya da adi hisse senetlerine dönüştürülür. İstikrarı nedeniyle kayıtlı sermaye, kural olarak, arazi kirası, bina maliyeti, yapı ve ekipman gibi en likit olmayan varlıkları kapsar. Kayıtlı sermayenin kullanımına ilişkin talimatlar kanunla tanımlanmamıştır. Tek gereklilik, kayıtlı sermayenin kuruluşun mülkü tarafından güvence altına alınmasıdır.

Eşitliğin bir sonraki unsuru Ekstra sermaye , şunları yansıtır:

Yararlı ömrü 12 aydan fazla olan kuruluşun sabit varlıklarının, sermaye inşaat projelerinin ve diğer maddi varlıklarının ek değerlemelerinin tutarı.

Hisselerin nominal değerini aşan bir fiyata satılması yoluyla bir anonim şirketin kayıtlı sermayesinin oluşturulması sürecinde elde edilen hisselerin satış fiyatı ile nominal değeri arasındaki fark.

Kayıtlı sermayeye yabancı para cinsinden yapılan katkılarda pozitif döviz kuru farkları. Bu kaynağın arkasında hisse senedi sahipleri bulunmaktadır.

Ek sermaye, kayıtlı sermayeyi artırmak, raporlama yılı için bilanço zararını geri ödemek ve ayrıca işletmenin kurucuları arasında ve diğer amaçlarla dağıtmak için kullanılabilir. Bu durumda, ek sermaye kullanma prosedürü, kural olarak, raporlama yılının sonuçları dikkate alındığında kurucu belgelere uygun olarak sahipler tarafından belirlenir.

Alacaklı koruma garantilerinin uygulanmasında özel bir yer işgal etmektedir. Yedek sermaye Asıl görevi, ekonomik durumun kötüleşmesi durumunda olası kayıpları karşılamak ve alacaklıların riskini azaltmaktır. Bu finansman kaynağı, bilançonun yükümlülük tarafında, şirketin net kârından oluşan rezervlerini yansıtan bağımsız bir kalemle temsil edilmektedir. Bilançoda yedek sermaye iki ana kalemle temsil edilir: kanuna uygun olarak oluşturulan yedekler ve kurucu belgelere uygun olarak oluşturulan yedekler. Yedek sermaye, gelecekte olası öngörülemeyen kayıp ve zararları karşılamak üzere yasaya ve kuruluşun kurucu belgelerine uygun olarak oluşturulur. Yedek sermaye, işletmenin kesintisiz çalışmasının ve üçüncü şahısların çıkarlarına saygının garantisi olarak oluşturulan, rezerv finansal kaynak olarak adlandırılan bir kaynaktır. Böyle bir mali kaynağın varlığı, ikincisine işletmenin yükümlülüklerini yerine getireceğine dair güven verir. Yedek sermaye ne kadar büyük olursa, telafi edilebilecek kayıp miktarı da o kadar büyük olur ve işletme yönetimi, kayıpların üstesinden gelmek için daha fazla manevra özgürlüğü elde eder.

Yedek sermayenin oluşumu zorunlu veya gönüllü olabilir. İlk durumda, Rus mevzuatına uygun olarak, ikincisinde ise işletmenin kurucu belgelerinde belirlenen prosedüre veya muhasebe politikalarına uygun olarak oluşturulmuştur. Şu anda yedek sermaye oluşturulması yalnızca anonim şirketler ve yabancı yatırımlı işletmeler için zorunludur. Bir kuruluşun vergi mükellefi olarak kayıtlı şubeleri ve temsilcilikleri varsa, bunlar da yedek akçe oluşturabilir. Kurucu belgeler bir yedek fon oluşturulmasını sağlamıyorsa, işletmenin bunu oluşturma hakkı yoktur.

Bir işletmenin bilançosundaki yedek sermaye miktarına ilişkin bilgi, yedek sermayeyi işletmenin mali gücünün bir marjı olarak gören mali tabloların dış kullanıcıları için son derece önemlidir. Yetersiz miktarda zorunlu yedek sermaye, ya yetersiz kârı ya da yedek sermayenin zararları karşılamak için kullanıldığını gösterir.

Yedek sermayeye katkı miktarı, hissedarlar toplantısı tarafından belirlenir ve kuruluşun kurucu belgelerine kaydedilir. burada anonim şirketler ve ortak girişimlerin de asgari limite uyması gerekmektedir. Rezerv fonunun büyüklüğü, işletmenin kayıtlı sermayesinin en az% 15'i, yabancı yatırımlı işletmeler için kayıtlı sermayenin% 25'ini geçmemelidir.

Rus anonim şirketleri için mevzuat, zorunlu yedek fonun oluşturulmasına ilişkin açık bir prosedür belirlemektedir. Her yıl net kârlarının en az %5'ini yedek fona yatırmak zorundadırlar. Fon, şirket tüzüğünde belirlenen hacme ulaştığında katkılar durdurulur.

dağıtılmamış kârlar . Dağıtılmamış karlar 5 - net kâr, hissedarlar (kurucular) arasında temettü şeklinde dağıtılmaz ve başka amaçlarla kullanılmaz. Tipik olarak, bu fonlar, bir ticari işletmenin mülkünü biriktirmek veya işletme sermayesini ücretsiz nakit biçiminde yenilemek, yani herhangi bir zamanda yeni bir ciroya hazır olmak için kullanılır. Dağıtılmamış karlar yıldan yıla artabilir, bu da iç birikime dayalı özsermayedeki artışı temsil eder. Büyüyen, gelişen anonim şirketlerde dağıtılmamış karlar ön plandadır lider yerözsermayenin bileşenleri arasındadır. Ekonomik içeriği itibarıyla işletmenin kendi mali kaynaklarını rezerve etme şekillerinden biri olup, önümüzdeki dönemde üretimin gelişmesini sağlamaktadır. Tutarı genellikle kayıtlı sermayenin birkaç katıdır. Raporlama dönemi kârı yalnızca gelir tablosunda görülebilir.

Raporlama yılının birikmiş karları, kuruculara temettü ödemesi yapmak ve (varsa) yedek akçeye katkı sağlamak için kullanılır. Bir kuruluş, muhasebe politikalarına uygun olarak, elinde kalan kârı, planlanan faaliyetlerini finanse etmek için kullanmaya karar verebilir.

Bu faaliyetler, fonların üretimin geliştirilmesi ve genişletilmesi, kullanılan ekipmanın modernizasyonu için yönlendirilmesi durumunda üretim niteliğinde olabilir ve fonların sosyal faaliyetler için kullanılması ve kuruluş çalışanlarına maddi destek sağlanması durumunda doğada üretim dışı olabilir. ve kuruluşun üretimle veya uzun vadeli veya finansal yatırımlarıyla ilgili olmayan diğer amaçlar

Hedef (özel) fonlar Bir ticari kuruluşun net kârı pahasına yaratılır ve hissedarların ve sahiplerin tüzüğüne veya kararına uygun olarak belirli amaçlara hizmet etmesi gerekir. Bu fonlar bir tür dağıtılmamış karlardır. Başka bir deyişle, bu kesin olarak belirlenmiş bir amacı olan dağıtılmamış kazançlardır.

Güven fonlarının ana kaynağı, kârın işletmenin elinde kalan kısmıdır. Mali kontrol açısından, işletme tarafından üretimin geliştirilmesi ve tüketim ihtiyaçları için tahsis edilen fonlar arasında net bir ayrım yapılması büyük önem taşımaktadır. Bu tür bir kontrole duyulan ihtiyaç, sermaye yatırımlarının finansmanını amaçlayan kısmı için vergiye tabi kârda azalma sağlayan vergi teşvikleriyle ilişkilidir.

Kuruluşun hedeflenen faaliyetleri finanse etmek için net kârını biriktirmeye yönelik politikasının uygulanması, özel amaçlı fonların oluşturulması yoluyla gerçekleştirilir. Kuruluş, fonların sayısını, adlarını ve kullanımını bağımsız olarak belirler.

Öz sermaye aşağıdaki ek noktalarla karakterize edilir:

1. Cazibe kolaylığı (sahibin kararına ihtiyacınız var veya diğer ticari kuruluşların izni olmadan).

2. Yüksek oran yatırılan sermayeden kâr, çünkü Toplanan fonlara faiz ödenmez.

3. İşletmenin finansal istikrarını kaybetme ve iflas etme riski düşüktür.

Öz fonların dezavantajları:

1. Sınırlı çekim hacmi, yani. ekonomik aktiviteyi önemli ölçüde genişletmek imkansızdır.

2. Borçlanma yoluyla özkaynak karlılığının artırılması fırsatı kullanılmamaktadır.

Dolayısıyla, yalnızca kendi fonlarını kullanan bir işletme en yüksek finansal istikrara sahiptir, ancak kârı artırma olanakları sınırlıdır.

Bölüm 2. Kuruluşun özsermayesinin artırılması

2.1 Kuruluşun kendi sermayesinin kaynakları.

Kuruluş yöntemine bağlı olarak işletmenin kendi finansman kaynakları aşağıdakilere ayrılır: dahili ve harici(çekti).

Dahili kaynaklar 6 öz sermaye ekonomik faaliyet sürecinde oluşur ve kendi kendini finanse etme yeteneğini belirledikleri için herhangi bir işletmenin hayatında önemli bir rol oynar. Finansal ihtiyaçlarını tamamen veya önemli ölçüde iç kaynaklardan karşılayabilen bir işletme, önemli rekabet avantajları ve avantajlı fırsatlar elde eder ve risklerini azaltır.

Herhangi bir ticari işletmenin ana iç finansman kaynakları şunlardır: net kar, amortisman kullanılmayan varlıkların kesintileri, satışı ve kiralanması vb. (Şekil 2)

Şekil 2. Kuruluşun sigorta sisteminin iç kaynakları

İÇİNDE modern koşullarİşletmeler ellerinde kalan karları bağımsız olarak dağıtırlar. Kârın rasyonel kullanımı, işletmenin daha da geliştirilmesine yönelik planlar gibi faktörlerin dikkate alınmasının yanı sıra sahiplerinin, yatırımcıların ve çalışanların çıkarlarına saygı gösterilmesini içerir. Genel olarak, ticari faaliyetleri genişletmek için ne kadar çok kar kullanılırsa, ek finansman ihtiyacı da o kadar az olur. Dağıtılmamış karların miktarı ticari faaliyetlerin karlılığına ve temettü politikasına bağlıdır.

Bu kaynak sayesinde işletmenin finansal istikrarını artırmak ve işletmenin faaliyetleri üzerinde kontrolü sürdürmek mümkündür. Ancak bunu dış faktörlerden kontrol etmek zordur: talepteki değişiklikler, fiyatlar, piyasa koşulları vb.

Kuruluşlar için bir diğer önemli öz finansman kaynağı da amortisman kesintileri .

Sabit ve maddi olmayan duran varlıkların amortismanını yansıtan işletme maliyetlerine dahil edilir ve satılan ürün ve hizmetler için nakit olarak alınır. Ana amaçları yalnızca basit değil, aynı zamanda genişletilmiş çoğaltmayı da sağlamaktır.

Bir fon kaynağı olarak amortismanın avantajı, herhangi bir kişi için mevcut olmasıdır. Finansal durum kurumsal ve her zaman onun emrinde kalır. Amortisman miktarı hesaplama yöntemine bağlıdır.

Satış ve kiralama kullanılan sabit ve dönen varlıklar tek seferlik niteliktedir ve düzenli bir fon kaynağı olarak değerlendirilemez

Diğer iç kaynaklar işletmenin kendi finansal kaynaklarının oluşumunda önemli bir rol oynamaz.

Özsermayenin dış kaynakları 7 (Figür 3) . İşletmeler, kayıtlı sermayelerini kurucuların ek katkıları yoluyla artırarak, yeni hisseler çıkararak ve ücretsiz mali yardım sağlayarak kendi fonlarını toplayabilirler. Ek özsermaye çekme fırsatları ve yöntemleri, önemli ölçüde ticari organizasyonun yasal biçimine bağlıdır.

Şekil 3. Kuruluşun özsermayesinin dış kaynakları.

Yatırım ihtiyacı olan anonim şirketler, açık veya kapalı taahhüt yoluyla (sınırlı bir yatırımcı çevresi arasında) ilave hisse yerleştirme işlemi gerçekleştirebilmektedir.

Genel olarak, bir işletmenin hisselerinin (ortak ve tercihli) halka açık aboneliğe (İlk Arz - Halka Arz) göre ilk yerleştirilmesi, geniş bir yatırımcı yelpazesinin ilgisini çekmek amacıyla bunların organize piyasada satışına yönelik bir prosedürdür.

“Menkul Kıymetler Piyasası” Federal Kanununa göre halka arz, “menkul kıymetlerin borsaların ve menkul kıymetler piyasasında ticaret yapan diğer organizatörlerin açık artırmalarına yerleştirilmesi de dahil olmak üzere, açık abonelik yoluyla menkul kıymetlerin yerleştirilmesi” anlamına gelir.

Bu nedenle, bir Rus şirketinin halka arzı, hisselerin yerleştirmeden bu yana piyasada işlem görmemesi koşuluyla, bir OJSC'nin hisselerinin ek bir ihracının borsalara açık bir abonelik yoluyla yerleştirilmesidir. Ayrıca Federal Finansal Piyasalar Servisi'ne göre, halka arzın toplam hacminin en az %30'unun iç piyasaya sunulması gerekiyor.

Bir halka arzın hazırlanması ve yürütülmesi 4 aşamadan oluşur; bunların tamamlanmasının ardından borsaya yerleştirme, kabul ve hisse aboneliği gerçekleşir.

Adi hisse senedi ihracı yoluyla finansman aşağıdaki avantajlara sahiptir:

İşletmenin kapitalizasyonu artar, değerine ilişkin bir piyasa değerlendirmesi oluşturulur ve stratejik yatırımcıları çekmek için uygun koşullar sağlanır.

Hisse ihracı, uluslararası da dahil olmak üzere iş dünyasında işletmenin olumlu bir imajını yaratır.

Bu kaynağın sabit bir vade tarihi yoktur; geri ödenemeyen kalıcı bir sermayedir.

Hisse senetlerinin borsalarda alım satımı, işten çıkış için esnek fırsatlar sağlar.

Adi hisse senedi ihracı yoluyla finansmanın genel dezavantajları şunlardır:

İşletme üzerindeki kontrolü kaybetme olasılığı

Daha fazla sayıda mal sahibine şirketin kârına ve yönetimine katılma hakkının verilmesi.

Organizasyonun karmaşıklığı, yüksek ihraç maliyetleri.

Ek ihraçlar olumsuz bir sinyal olarak görülüp kısa vadede fiyatların düşmesine neden olabilir.

Bireysel işletmeler için, kendi mali kaynaklarının oluşumunun dış kaynaklarından biri, ücretsiz mali yardım(kural olarak, bu tür yardımlar yalnızca farklı düzeylerdeki bireysel devlet işletmelerine sağlanır). Diğer kaynaklar ise işletmeye bedelsiz olarak devredilen ve bilançosunda yer alan maddi ve maddi olmayan duran varlıkları içermektedir.

2.2 Bir kuruluşun özsermayesini artırmanın yolları

Herhangi bir şirket, gelişiminde çeşitli aşamalardan geçer. Çoğu zaman, kamuya açık olmayan özel bir girişim olarak başlar - birkaç kişi ve tüzel kişiler kendi fonlarını kayıtlı sermayesine yatırarak bir şirket kurun. Sahiplerin niyeti ciddiyse ve seçilen iş kolu umut vericiyse, şirket tarafından elde edilen kar, sahipleri tarafından tüketim amacıyla kullanılmaz, faaliyet ölçeğini genişletmek için yeniden yatırıma dönüştürülür. Sağlıklı hedefleri gerçekleştirmek ve iş büyümesinin hızını sağlamak için genellikle kâr tek başına yeterli değildir ve bu nedenle ek finansman kaynakları bulmak gerekir. Bu bölümde bir kuruluşun özsermayesini artırmanın yolları tartışıldığı için, sermayeyi artırmak için geriye kalan tek seçenek, gerçek sahiplerin ek katkıları ve sahipler çemberinin genişletilmesidir. Buna şirketin organizasyonel ve yasal değişiklikleri de eşlik ediyor ve bunun son aşaması halka açık bir şirkete dönüşüyor.

En yaygın emisyon yöntemleri şunlardır:

Halka arz, yani hisse senetlerinin komisyoncular veya yatırım kurumları aracılığıyla satılması, hisselerin tamamının satın alınması ve daha sonra sabit bir fiyatla bireylere ve tüzel kişilere satılması.

İhale satışı (bir veya daha fazla yatırım kurumu, tahvilin tamamını borçludan sabit bir fiyatla satın alır ve ardından hisse için en uygun fiyatın belirlendiği sonuçlara göre bir ihale (açık artırma) düzenler;

Abonelik yoluyla doğrudan yatırımcılara satış (bir yatırım kuruluşunun katılımı olmadan ihraççının kendisi tarafından gerçekleştirilir)

Hedef yerleştirme yöntemi (daha düşük maliyetlerle birlikte küçük hisse ihraçlarıyla uygulanır).

Çözüm.

Çalışmanın sonucunda aşağıdaki sonuçlara varmak mümkündür.

Özsermaye, şirket sahiplerinin mülkiyetindeki paya ilişkin toplam haklarının değerlemesidir.

Her işletme için kendi sermayesi, yatırım yapılmış ve özgür bir durumda olsa bile, o olmadan işletmenin ne çalışmasının ne de daha fazla varlığının mümkün olduğu hayati bir kısımdır.

İşletmenin ana finansman kaynağı kendi sermayesidir (Şekil 1). Bu bileşim kayıtlı sermayeyi, birikmiş sermayeyi (yedek ve ek sermaye, birikim fonu, dağıtılmamış karlar) ve diğer gelirleri (hedefe yönelik finansman, hayır amaçlı bağışlar vb.) içerir. Dağıtılmamış karlar ana kaynaktır.

İşletmenin kendi sermayesi iç ve dış finansman kaynakları yoluyla oluşturulur.

Herhangi bir ticari işletmenin ana iç finansman kaynakları net kar, amortisman, kullanılmayan varlıkların satışı ve kiralanmasıdır.

Özsermayenin dış kaynakları. İşletmeler, kayıtlı sermayelerini kurucuların ek katkıları yoluyla artırarak, yeni hisseler çıkararak ve ücretsiz mali yardım sağlayarak kendi fonlarını toplayabilirler.

Bir işletmenin özsermayesini artırmanın 2 ana yolu vardır: kârı artırmak ve hisse (anapara) ihraç etmek (yerleştirmek).

Kaynakça.

1. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu, bölüm 1. Bölüm 4. 30 Kasım 1994 tarihli N 51-FZ.

2. Bogomolets S.R. Muhasebe / Üniversite serisi 2008 – s.94-100.

3. Efimova O.V. Öz sermaye analizi // Muhasebe – 2006-No. Sayfa 95-101.

4. Kovalev V.V. Mali yönetim kursu / 2010 2. baskı – s. 321-329.

5. Lukasevich I.Ya Finansal yönetim / MBA 2009 – s. 568-578

http://tvoydohod.ru/fin_2.php

http://www.libonline.ru

8. http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

3 http://tvoydohod.ru/fin_2.php

Yasal başkent, gereksinimleri yollar ve zamanlama... D–t 81, alt hesap " Sahip olmak hisseler", K–t 80 – ... topluma. Arttırmak yasal başkent kuruluşlar muhasebede...Form ve birleştirmek bilgiler verildi...

Analiz sahip olmak başkent kuruluşlar

Özet >> İktisat

... sahip olmak başkent kuruluşlar………………………………………………….sayfa 37 Sonuç………………………………………………………… …………… ……………..sayfa 40 Kullanılanların listesi kaynaklar... ile ilgili arttırmak sahip olmak başkent(özellikle dahili nedenlerden dolayı) kaynaklar oluşumu) ...

Uygulamada özsermayeyi artırmanın iki yolu vardır: kar birikimi Ve Finans piyasasına ek sermaye çekmek.

Kâr birikimi rezervlerin ve diğer banka fonlarının hızla oluşturulması ve bunların daha sonra aktifleştirilmesi yoluyla veya önceki yıllardan elde edilen dağıtılmamış karların birikmesi yoluyla gerçekleşebilir. Sermayeyi artırmanın son yolu en ucuz olanıdır ve bankanın mevcut yönetim yapısını etkilemez. Ancak elde edilen kârın önemli bir kısmının özsermayeyi artırmak için kullanılması, hissedarlara mevcut temettülerin azaltılması anlamına geleceği gibi, bankaların OJSC şeklinde oluşturulan hisselerinin piyasa değerinin düşmesine de yol açabilecektir.

Bankanın kendi fonları kayıtlı sermayesini (sermaye sayısını) artırmak için kullanılıyorsa, bu fonların, her bir hissedarın halihazırda sahip olduğu banka hisselerinin sayısıyla orantılı olarak katılımcılar arasında dağıtılmasına karar verilmelidir.

Banka tarafından ek sermaye sağlanması LLC şeklinde oluşturulan, hem katılımcılarının hem de bu bankanın katılımcısı haline gelen üçüncü şahısların kayıtlı sermayesine ek katkılar temelinde gerçekleşebilir (tüzüğü tarafından yasaklanmadığı sürece). Anonim bankaların ilave sermaye çekmesi, ilave hisse konulması suretiyle gerçekleştirilebilmektedir.

Kayıtlı sermayeyi artırma kararı, hissedarların (katılımcıların) genel kurulu veya bankanın tüzüğüne uygun olarak yönetim kurulu tarafından verilir. Ayrıca, böyle bir karar ancak kayıtlı sermaye miktarındaki önceki değişikliğin tescil edilmesinden sonra verilebilir. Kayıtlı sermayedeki artış, katılımcıların banka sermayesindeki hisselerinin (hisselerinin) katılımının ve ödemesinin yasallığını kontrol eden Rusya Bankası'nın bölgesel şubesi ile mutabakata varılmalıdır. Bir bankanın kayıtlı sermayesini artırmak amacıyla hisselerinin (hisselerinin) tüzel kişilere ve bireylere satışı, nakit olarak ve kendilerine ait maddi varlıklar pahasına ödenerek gerçekleştirilebilir.

Kendi fonlarını aktifleştirmek için aşağıdaki fonlar kullanılabilir:

Banka hissesi primi

· Banka bilançosunda yer alan sabit kıymetlerin yeniden değerlemesi sonucu elde edilen fonlar;

· Birikim fonunun ve özel fonun kullanılmayan fonlarının serbest bırakılması. randevular;

· Önceki yıllardan kalan dağıtılmamış karlar (hissedarların genel kurul kararına dayanarak);

· Hissedarlara tahakkuk etmiş ancak ödenmemiş temettüler (hissedarlar genel kurul kararıyla);

Serbest bırakma prosedürü birkaç aşama içerir:

1. Hisse ihracına karar verilmesi;

2. Hisse ihraç kararının onaylanması ve hisse ihracına ilişkin izahnamenin hazırlanması.

Payların sınırsız sayıda kişiye veya sayısı 500'ü aşan bilinen bir çevre arasında dağıtılması halinde ihraç izahnamesi düzenlenir;

3. Eyalet hisse ihracının tescili veya izahnamenin tescili;

4. Yatırımcılara yaklaşan hisse senedi satışı hakkında bilgi vermek amacıyla izahnamede yer alan bilgilerin basılı bir yayında açıklanması;

5. Hisselerin yerleştirilmesi;

6. Eyalet hisse ihracının sonuçlarına ilişkin bir raporun tescili;

7. Konunun sonuçlarına ilişkin bilginin basında açıklanması.

Hisse ihracına karar, Genel toplantı hissedarlar veya onun adına Yönetim Kurulu. Yönetim kurulu pay ihracını onaylar ve gerekiyorsa izahname düzenler.

[Özsermaye (EK), bankanın geçici olarak topladığı ödünç alınan fonların aksine, doğrudan bankanın sahip olduğu fonlardır. Sigorta şirketi şunları içerir: 1. adi ve imtiyazlı hisseler (birikimli olmayan, daimi hisseler); 2. hisse primi; 3. yedek sermaye (birikmiş kar); 4. dağıtılmamış karlar. IC bankasının özelliği bankaların IC'sinin =% 10 olmasıdır.

Fonksiyonlar.

1. Koruyucu. Tasfiye durumunda yatırımcılara tazminat ödeme imkânı anlamına gelir. kavanoz. Sigorta sistemi, bankanın zarar tehdidine rağmen faaliyet göstermesine olanak tanıyan bir varlık rezervi oluşturarak bankanın ödeme gücünü korumanıza olanak tanır. Tema koruyucu f-ii bugün özellikle önemlidir, çünkü hiçbir etki yaratılmadı. sistem. sigortalı. mevduatlar, eşd. durum istikrarsız, diğer faktörler yönlendiriyor. bankacılığa yatırımcıların iflasları ve fon kayıpları. Bir kriz anında sigorta şirketinin varlığı bankanın güvenilirliğinin ilk şartıdır.

2. Operasyonel. Başlangıç ​​için başarılı. Bankanın çalışması için arazi, bina, ekipman satın almanın yanı sıra bir finansör oluşturmak için kullanılan başlangıç ​​\u200b\u200bsermayesine ihtiyacı var. beklenmeyen kayıplar için rezervler. SC de bu amaçlar için kullanılır.

3. Düzenleme. Bankaların başarılı işleyişine toplumun özel ilgisi ile olduğu kadar devletin izin verdiği yasa ve düzenlemelerle de ilişkilidir. Yetkililer devam eden operasyonları denetleyecek.

Özsermayeyi artırma yöntemleri: 1. Kâr, temettülerin aktifleştirilmesi. 2. İlave hisse ihracı (basit ve imtiyazlı), yeni hissedarların çekilmesi 3. Sermaye benzeri krediler

* Yabancı uygulamada Sermaye stokunu artırmak amacıyla tahvil ihracı yaygınlaşıyor.

Öz sermayenin yeterliliği. SC'nin mutlak değer cinsinden değeri: 1994'ten bu yana – ECU; 01/01/09 – ?, 2009 ortasından itibaren – ruble. Sermayenin asgari büyüklüğü, asgari özsermaye miktarı olan 180 milyon ruble'dir. Bankanın Çar (sermayesi) 180 milyon ruble.

Sigorta sisteminin yeterlilik düzeyinin doğru değerlendirilebilmesi için geçerlidir bağıl gösterge . Kendi sermaye yeterliliği oranı (H 1). .

5 varlık riski grubu:

-Sıfır risk. Elde nakit (%2 risk), Merkez Bankası muhabir hesabında, Merkez Bankası rezerv hesabında, ekonomik olarak gelişmiş ülkelerin devlet borç yükümlülüklerinde Merkez Bankası tahvillerine yatırım.

-%10 risk. Rusya Federasyonu borç yükümlülüklerine yapılan yatırımlar (GKO'lar, OFZ'ler).

-%20 risk. Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının borç yükümlülüklerine yapılan yatırımlar ve yerel yetkililer yetkililer, diğer ticari bankalardaki muhabir hesaplardaki fonlar.

-%50 risk. Devlet tahvilleri ile güvence altına alınan güvenilir teminatlı krediler ve 30 güne kadar bankalararası kredilere ilişkin krediler.

-Diğerleri (%100 risk). Müşterilere krediler.

Standart değerler N 1: %10 (büyük bankalar için) ve %11 - minimum değerler. N 1 - uluslararası standart (Basel Bankacılık Denetim Komitesi tarafından geliştirilmiştir). Uluslararası standartlara göre H 1 = %8.

SC oluşumunun kaynakları:

Şu anda kullanımda iki kademeli sermaye yapısı konsepti. 2 seviye içerir: temel (ana) ve ek. Temel kaynaklar: yetkili sermaye oluşumu; banka hissesi primi(hissenin döviz kuru ile nominal değeri arasındaki fark); kârlarından oluşan banka fonları ( maddi teşvik fonları hariç, bankaların çalışanlarına kredi sağladığı fonlar); cari yıl karıÇeyrek sonuçlarına göre ve geçmiş yılların karı.

Ek kaynaklar: Banka mülklerinin değerinde artış mülkün yeniden değerlemesi nedeniyle; Cari yıl ve geçmiş yıl kârlarından oluşan banka fonları bir denetim tarafından onaylanmayan; Cari yılın veya geçmiş yılların karı bir denetim tarafından onaylanmayan; Sermaye benzeri kredi.]

Banka için asgari özsermaye (sermaye) miktarı 300 milyon ruble olarak belirlendi.

İlgili başvurunun Rusya Merkez Bankası'na sunulduğu ayın 1. günü itibarıyla banka statüsü için başvuran banka dışı bir kredi kuruluşunun özsermayesi (sermayesi) en az 300 milyon ruble olmalıdır.

Bankacılık işlemlerini yürütme lisansı, bir kredi kuruluşuna ruble ve döviz cinsinden fonlarla bankacılık işlemlerini yürütme, bireylerden ve tüzel kişilerden ruble ve yabancı para cinsinden mevduat olarak fon çekme hakkı verir (bundan sonra genel lisans olarak anılacaktır). ), Rusya Merkez Bankası'na genel lisans başvurusunun yapıldığı ayın 1. günü itibarıyla kendi fonu (sermayesi) en az 900 milyon ruble olan bir kredi kuruluşuna verilebilir.

1 Ocak 2007 tarihi itibariyle özsermayesi (sermayesi) 180 milyon rublenin altında olan bir banka, özsermayesi (sermayesi) 1 Ocak 2007 itibarıyla elde edilen seviyeye göre azalmamak kaydıyla faaliyetlerine devam etme hakkına sahiptir. , 2007.

Bu maddenin dördüncü bölümünde belirlenen şartları karşılayan bir bankanın öz fonu (sermayesi) miktarı, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren en az 90 milyon ruble olmalıdır.

Bu makalenin dördüncü ve beşinci bölümlerinde belirlenen şartları karşılayan bir bankanın ve 1 Ocak 2007'den sonra 1 Ocak 2012'den itibaren oluşturulan bir bankanın öz fon (sermaye) miktarı en az 180 milyon ruble olmalıdır.

Bu maddenin dördüncü ila altıncı bölümleri tarafından belirlenen şartları karşılayan bir bankanın ve 1 Ocak 2007'den sonra oluşturulan bir bankanın öz fonlarının (sermayesinin) miktarı, 1 Ocak 2015'ten itibaren en az 300 milyon ruble olmalıdır.

Bankanın kendi fonunun (sermayesinin) büyüklüğü, Rusya Merkez Bankası'nın bankanın kendi fonunun (sermayesinin) büyüklüğünü belirleme yönteminde yaptığı değişiklik nedeniyle azalırsa, 180 milyon ruble kendi fonu (sermayesi) olan bir banka 1 Ocak 2007'den itibaren ve 1 Ocak 2007'den sonra oluşturulan bir bankanın yanı sıra, 12 ay içinde kendi fonlarının (sermayesinin) 180 milyon ruble değerine ulaşması gerekir ve 1 Ocak 2015'ten itibaren - Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen bankanın kendi fonunun (sermayesinin) miktarının belirlenmesine yönelik yeni metodolojiye göre hesaplanan 300 milyon ruble ve 1 Ocak itibarıyla özsermayesi (sermayesi) 180 milyon ruble'den az olan bir banka, 2007 - iki değerden büyük olanı: 1 Ocak 2007 tarihi itibariyle sahip olduğu özsermaye (sermaye) miktarı, Rusya Bankası tarafından belirlenen, bankanın özsermaye fonlarının (sermaye) miktarını belirlemek için yeni bir yöntem kullanılarak hesaplanan, veya ilgili tarih itibarıyla bu maddenin beşinci ila yedinci bölümlerine göre belirlenen öz fon (sermaye) miktarı.

23. Banka mevduatları: ana mevduat türleri, sınıflandırılması, kayıt ve sigorta prosedürü.

Mevduat, bankanın mevduat sahipleriyle olan kredi ilişkilerinin, mevduat sahiplerinin kendi fonlarını geçici kullanım için bankaya sağlamasına ilişkin bir ifade şeklidir. Bankanın mevduata fon çekmesi yazılı bir anlaşma ile resmileştirilmiştir. Mevduatın bir tasarruf veya mevduat sertifikası veya mevduat sahibine verilen, yasa veya bankacılık düzenlemelerinin gerekliliklerini karşılayan başka bir belge ile onaylanması durumunda, anlaşmanın yazılı şekline uyulduğu kabul edilir. Banka mevduat hesapları çeşitlidir ve sınıflandırılmaları çeşitli kriterlere göre yapılabilir. Örneğin, mevduat kaynağına göre, amaca göre, karlılık derecesine göre vb. Ancak en sık kullanılan kriterler şunlardır: 1) emanet sahibinin kategorisi; 2) depozito çekilme şekli.

Mevduat kategorisine göre banka mevduatları şu şekilde ayrılır:

· Mevduat bireyler

Özellikler:

ü yalnızca özel lisansa sahip olan ve bankacılık hizmetleri piyasasında tescil tarihinden itibaren en az 2 yıl çalışmış olan bankalar açılma hakkına sahiptir.

ü Bir kişiyle yapılan banka mevduat sözleşmesi bir kamu sözleşmesidir. Kamu sözleşmesi- ticari bir kuruluş tarafından imzalanan ve bu kuruluşun kendisiyle temasa geçen herkesle ilgili olarak yerine getirmesi gereken endüstriyel ve endüstriyel malların satışına ilişkin yükümlülüklerini belirleyen bir anlaşma. Bankalar açısından bu, bankayla iletişime geçen herhangi bir kişiyle bir banka mevduat sözleşmesi yapılması gerektiği anlamına gelir. Bu sözleşmeyi imzalarken bankanın kimseye imtiyaz verme hakkı yoktur.

ü Banka, mevduat tutarını vatandaşa, bireye, ilk talebi üzerine vermekle yükümlüdür. Böyle bir kişiyle, mevduat sahibinin ilk talebi üzerine fon ihraç etmeyi reddetmeye ilişkin anlaşmanın şartları geçersizdir. Tüzel kişiler için depozitonun iade yöntemi ve zamanlaması yalnızca sözleşme ile belirlenir.

ü Bir kişiyle yapılan bir banka mevduat sözleşmesi, bir dizi ek koşullar. Örneğin: mevduat sahibinin mevduatını vekaleten elden çıkarma hakkı; katkınızı değiştirme hakkı; bankanın vadeli mevduat faiz oranlarını değiştirmesinin imkansızlığı hakkı vb.

ü Oy verme hisselerinin veya hisselerinin %50'den fazlasının herhangi bir düzeyde devlet organlarına ait olduğu mevduatların vatandaşlara iadesi; ilgili hükümet organı, bu tür mevduatların iadesi konusunda ikincil sorumluluk üstlenir.

ü Rusya Federasyonu Medeni Kanunu (Madde 840) ve Federal “Bankalar Kanunu” (Madde 38) uyarınca, bankalar vatandaşların mevduatlarının iadesini aşağıdaki yollarla sağlamakla yükümlüdür: zorunlu sigorta. Ve bu yasaların geliştirilmesinde Kasım 2003'te “Rusya Federasyonu Bankalarındaki Bireylerin Mevduatlarının Sigortası Hakkında” Federal Yasa kabul edildi.

· Tüzel kişilerin mevduatı

Mevduatın çekilme şekline göre bunlar ayırt edilir:

· Depozito talep et- Mevduat sahibine ilk talebi üzerine iade edilme şartıyla bankaya yatırılan mevduatlar. Esas itibarıyla müşterinin bankaya yatırdığı fonlar, cari ödemelerin yapılmasına yöneliktir. Bu tür mevduatlardaki fon bakiyeleri yüksek hareketlilik ve değişkenlik ile karakterize edilir. Bankalar bu tür mevduatlara ya hiç faiz ödemiyor ya da çok düşük düzeyde faiz ödüyor. Yüksek hareket kabiliyetlerine rağmen dolaşımda her zaman sabit bir minimum denge vardır. Bu, bankanın bu fonları istikrarlı bir kredi kaynağı olarak kullanmasına olanak tanır ve banka için bu, dışarıdan fon toplamanın en ucuz kaynağıdır.

ü Mevcut hesaplar Tüzel kişilere, özel girişimcilere ve alınan patentlere dayanarak özel uygulama yapan kişilere açıktır.

ü Mevcut hesap– bir kişiye, onunla ilgili olmayan takas işlemleri yapmak için açılan bir hesap girişimcilik faaliyeti veya özel muayenehane. Örneğin, bir kart hesabı.

ü Muhabir banka hesapları– Bir bankanın başka bir banka adına, bu hesaplar üzerinden takas işlemleri gerçekleştirmek amacıyla açtığı LORA hesapları. Örneğin, RCC'deki veya diğer ticari bankalardaki bir hesap.

ü Bütçe hesapları- Rusya Federasyonu devlet bütçesinin nakit olarak yürütülmesine ilişkin işlemleri kaydetmek için bankalarda açılan hesaplar. Karaktere bağlı olarak bütçe işlemleri Bunlar şu şekilde ayrılır: gelir hesapları, yerel bütçe hesapları, bütçe dışı hesaplar.

ü Kişi de vadesiz hesap açabilir ancak payı yüksek değildir ve ağırlıklı olarak maaş ve emekli maaşı hesaplamak amacıyla açılır.

· Vadeli mevduat. Mevduat bazında toplanan fonların en istikrarlı kısmı. Bunlar, belirli bir sabit süre için bankaya yatırılan DS'lerdir. Bu mevduatlar cari ödemeleri yapmak için kullanılmaz. Mevduatın amacı bankaya yatırılan fonlardan gelir elde etmektir. Bu tür mevduatlara uygulanan faiz önemli ölçüde daha yüksektir ve mevduatın miktarına, vadesine ve mevduat sahibinin sözleşme şartlarına uygunluğuna bağlıdır.

Türler:

ü Sabit geri ödeme süresi olan mevduatlar - vadesi uzatılamaz ve geri ödeme süresi içinde mevduat sahibi tarafından talep edilmezse, banka bunu ertesi günden itibaren vadesiz mevduat olarak düzenler.

ü Koşullu iade süresiyle (veya uzatma hakkıyla) - belirli bir fatura dönemi atanır (3 ay, 6 ay, 1 yıl), ardından mevduat sahibi ile yapılan sözleşmenin şartları bir sonraki fatura dönemi için otomatik olarak uzatılır .

ü Önceden para çekme bildirimi ile - DS'nin depozitodan çekilemeyeceği minimum bir süre belirlenir. Bu minimum sürenin ardından DS herhangi bir zamanda çekilebilir, ancak bankaya bu fonları çekme niyetinin önceden bildirilmesi şartıyla. İhbar süreleri 5 gün ile 1 ay arasında değişmektedir.

· Şartlı mevduat- diğer iade koşullarında açılan depozitolar. Bu durumda depozito, belirli bir takvim tarihine bağlı olarak değil, belirli koşulların oluşmasına bağlı olarak hesaptan çekilir. Yani bunlar hedefli mevduatlardır. Örneğin: bir daire satın almak için çocuk depozitoları (18 yaşına kadar) (belirli bir miktar birikinceye kadar depozito talep edilemez).

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'na göre, banka mevduatı tutarına faiz, paranın banka tarafından alındığı günü takip eden günden, mevduat sahibine iade edildiği güne kadar tahakkuk ettirilmektedir. Faiz üç ayda bir tahakkuk ettirilir (sözleşmede aksi belirtilmedikçe). İlk olarak çeyreğin sonunda ve ikinci olarak depozito süresinin sonunda ödenebilirler. Ancak ikinci durumda, mevduatın anapara tutarına üç aylık ödenmeyen faiz eklenecek ve bir sonraki üç aylık dönemde artan tutar üzerinden faiz tahakkuk ettirilecektir. Krediler için – her ay için faiz tahakkuku.

Bireysel mevduat sigorta sistemi 28 Kasım 2003 tarihli “Rus Bankalarındaki Bireysel Mevduatların Sigortası Hakkında” Federal Yasa uyarınca faaliyet göstermektedir. hedefleri şunlardır:

Rus bankalarının mevduat sahiplerinin haklarının ve meşru ekonomik çıkarlarının korunması;

Rusya Federasyonu'nun bankacılık sistemine olan güvenin güçlendirilmesi;

Hanehalkı tasarruflarının Rusya Federasyonu bankacılık sistemine çekilmesinin teşvik edilmesi

Bu sistemin temel çalışma prensipleri:

1. Bireysel mevduatla çalışan bankaların bu sisteme zorunlu kaydı.

2. Bu sistemin işleyişinin şeffaflığı.

3. Katılımcı bankaların düzenli sigorta katkıları pahasına zorunlu mevduat sigorta fonunun oluşumunun kümülatif niteliği.

4. Mevduatın banka tarafından iade edilmemesi durumunda mevduat sahiplerinin riskinin azaltılması.

Fonun sahibi, bir devlet kuruluşu ve kar amacı gütmeyen kuruluş olan DIA'dır (Mevduat Sigorta Ajansı).

Federal Mevduat Sigortası Kanunu uyarınca, mevduat sigortası sistemi tüm vatandaşların mevduatları için geçerli değildir ancak aşağıdakiler için geçerlidir:

1. Yayınlandığı tarih banka hesabı Bu hesapların belirtilen faaliyetle bağlantılı olarak açılması durumunda, tüzel kişilik oluşturmadan girişimci faaliyetlerde bulunan bireylerin fonları; avukatların, noterlerin ve diğer kişilerin banka hesaplarına, eğer bu hesaplar mesleki faaliyetlerini yürütmek amacıyla açılmışsa, yatırılır.

2. Hamiline banka mevduatları dahil. hesap cüzdanı veya tasarruf sertifikası ile onaylanmıştır.

3. Güven yönetimi için bankaya devredilen DS Fl.

4. Rusya Federasyonu toprakları dışında bulunan Rus bankalarının şubelerinde açılan mevduatlar.

Zorunlu sigorta fonu pahasına oluşturulur

· sigorta ücret katılımcı bankalara;

· cezalar sigorta primlerinin geç ödenmesi için;

· Eğer gerekliyse tesisler federal bütçe (krizde)

· Mevduat sigortası tazminatı ödenen bankalardan acentenin rücu talepleri karşılığında aldığı DS ve diğer mülkler.

Sigorta primleri tüm bankalar için aynıdır ve bankanın sigorta sistemine dahil olduğu günden, lisansın iptal edildiği ana ve bankanın kayıttan silindiği güne kadar ödenir. Sigorta primlerinin ödenmesine ilişkin hesaplama dönemi bir takvim çeyreğidir. Hesaplama tabanı sigorta primlerinin hesaplanması için - bu, fatura dönemi için muhasebe mevduatlarına ilişkin günlük bilanço bakiyelerinin kronolojik ortalamasıdır. Yabancı para cinsinden mevduatlarda günlük bakiyeler Merkez Bankası döviz kuru üzerinden yeniden hesaplanır. Kanunen sigorta primlerinin oranı hesaplama matrahının %0,15'ini aşamaz, fiili oran %0,1'dir. Artık SV'nin boyutunda kademeli bir azalma var. CB'nin ödemesi banka tarafından yapılır. 25 günödeme döneminin bitiş tarihinden itibaren DS'nin bankanın muhabir hesabından Kurumun Merkez Bankası RCC nezdindeki cari hesabına aktarılması yoluyla.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 395. Maddesi - Parasal bir yükümlülüğün yerine getirilmemesinden doğan sorumluluk. Cezalar şu esaslara göre hesaplanır: indirim oranı Merkez Bankası.

Kişinin depozito karşılığında tazminat talep etme hakkı, sigorta konusu olayın meydana geldiği tarihten itibaren doğar. Sigortalı bir olay dikkate alınır:

1. Bankanın lisansının iptali.

2. Merkez Bankası'nın Tanıtımı alacaklıların taleplerinin karşılanmasına ilişkin moratoryum kavanoz. Yetkilerin askıya alınması durumunda banka iflas kanununa uygun olarak tanıtılır. yürütme organları banka ve bankaya geçici bir idare atanması. Bunun nedeni banka iflas belirtilerinin varlığı.

Mevduat sahibi, sigorta konusu olayın meydana geldiği günden iflas işlemlerinin tamamlandığı güne kadar Kuruma başvurma hakkına sahiptir. Ve bir moratoryum yürürlüğe girdiğinde, sona erme tarihine kadar. Tahakkuk eden faiz de dahil olmak üzere mevduat tazminatı şu anda mevduat sahibine% 100 oranında ancak 700 bin ruble'den fazla ödenmemektedir.

Mevduatın aynı bankanın farklı şubelerinde veya bir kurumda birden fazla mevduatı varsa, tazminatın toplam tutarı bu tutarı geçemez. 700 ton

Ajans bünyesinde 7 gün mevduat sahiplerinin sicilinin bankadan alındığı tarihten itibaren - birey, Rusya Bankası Bültenlerinde ve yerel yazılı basında, mevduat sahiplerinden başvuru kabul etme yeri, zamanı ve prosedürünü yayınlamalıdır. Ayrıca Ajans'ın göndermesi gerekir. yazılı bildirim 1 ay içinde sigortalı bir olayın meydana gelmesi hakkında her mevduat sahibine. Sigorta tazminatı ödemesi, mevduat sahibinin ibraz tarihinden itibaren üç gün içinde Acente tarafından yapılır. gerekli belgeler ancak sigortalı olayın gerçekleştiği tarihten itibaren 14 günden daha erken olamaz. Dokümantasyon: Başvuru sahibinin kimliğini teyit eden başvuru ve belge. Yatırımcı miktardan (700 rubleden fazla) memnun değilse mahkemeye gitme hakkı vardır. Bankaya karşı rücu hakkı Kuruma devredildi.

Gereksinimlerin karşılanma sırası:

1. Bireysel girişimcinin gereksinimleri + Ajansın rücu gereksinimleri.

2. Tasfiye edilen banka çalışanlarının gereksinimleri (maaşın ödenmesi için)

3. diğer tüm alacaklıların alacakları. Banka herhangi bir menkul kıymet ihraç ederse, öncelikle bunlara ilişkin yükümlülüklerin geri ödenmesi.