U Rusiji se za merenje i regulisanje ponude novca koriste indikatori njenog obima i strukture - monetarni agregati: M0, M1, M2, M3.
Monetarni agregati su jedan od indikatora koji se koriste za analizu kvantitativnih promjena u opticaju novca na određeni datum i za određeni period, kao i za izradu mjera za regulisanje stopa rasta i obima novčane mase.
Monetarni agregat M0- ovo je gotovina (papirna i metalna) u opticaju. U Rusiji, u poređenju sa zemljama sa razvijenim tržišnim odnosima, učešće gotovine u ukupnoj novčanoj masi je veliko (učešće M0 u M2 1997. godine u Rusiji iznosilo je 35%).
Proizvodnja gotovog novca (kovanje kovanog novca i štampanje novčanica) u fizičkom obliku obavlja se u specijalizovanim preduzećima (kovnice). U Rusiji, OJSC Goznak proizvodi kovanice u kovnicama u Moskvi i Sankt Peterburgu. Ova preduzeća obično proizvode medalje i značke. Novčanice se štampaju u specijalizovanim štamparijama. Ova ista preduzeća obično proizvode obrasce hartija od vrijednosti, pasoša i drugih važnih dokumenata sa povećanom zaštitom od falsifikovanja.
Monetarni agregat M1 uključuje M0 plus novac na tekućim računima stanovništva i na računima za poravnanje preduzeća, računima po viđenju u bankama, putnim čekovima. Novac u užem smislu označava agregat M1, uz pomoć kojeg se obavlja većina menjačkih poslova.
Monetarni agregat M2 uključuje M1 plus novac u oročenim i štednim računima kod komercijalnih banaka, depozite kod specijalizovanih finansijskih institucija i neka druga sredstva. Sredstva uključena u ovaj agregat ne mogu se direktno prenositi s jedne osobe na drugu i koristiti za transakcije. One prvenstveno služe kao skladište vrijednosti. Monetarni agregat M2 je novac u najširem smislu te riječi. Najčešće se koristi za makroekonomsku analizu.
Monetarni agregat M3 je najveći. Uključuje agregat M2 plus velike oročene depozite, ugovore o otkupu vrijednosnih papira po ugovorenoj cijeni, bankovne potvrde o depozitu, državne (trezorske) obveznice, komercijalne zapise itd.
likvidnost
Apsolutno nisko
profitabilnost
nisko visoko
Rice. 1 Promjene likvidnosti i profitabilnosti u monetarnim agregatima
U različitim zemljama, broj monetarnih agregata je različit. U SAD, Rusiji se koriste četiri jedinice; u Francuskoj, Velika Britanija - dva; u Japanu i Njemačkoj - tri jedinice.
U Ruskoj Federaciji strukturu novčane mase karakteriše relativno veliki udio gotovine, koja u pojedinim periodima dostiže i 35% ukupnog obima, što je mnogo više nego u razvijenim zemljama. Stoga će se razvojem bezgotovinskog plaćanja poboljšavati i struktura novčane mase u pravcu smanjenja učešća gotovog novca i povećanja učešća novca u bezgotovinskom opticaju.
Upotreba velike količine gotovine je posljedica značajnog obima gotovinskih obračuna, što omogućava oslobađanje određenih transakcija od oporezivanja. Dakle, primanje u budžet prihoda koji mu pripada doprinosi jačanju interesa društva za razvoj bezgotovinskog plaćanja i, shodno tome, smanjenje količine gotovine u opticaju.
Novac. Kredit. Banke [Odgovori na ispitne radove] Varlamova Tatjana Petrovna
7. Monetarni agregati. novčana baza
Monetarni agregati- indikatori koji se koriste za analizu kvantitativnih promjena u novčanom prometu na određeni datum i za određeni period, kao i za izradu mjera za regulisanje stope rasta i obima novčane mase.
Glavni monetarni agregati koji se koriste u finansijskoj statistici industrijaliziranih zemalja uključuju sljedeće:
1) jedinica M 1 - ovo je novac u užem smislu riječi, tzv. novac za transakcije. Uključuju gotovinu (novčanice i kovani novac u opticaju i na blagajnama preduzeća i organizacija, trezorske zapise u određenim zemljama) koja cirkuliše izvan banaka, kao i novac na tekućim računima (računi po viđenju) u bankama, drugi provjerljivi depoziti, putnički čekovi, ponekad kreditne kartice. Treba napomenuti da depoziti na tekućim računima obavljaju sve funkcije novca i lako se mogu pretvoriti u gotovinu. To je agregat M 1 koji opslužuje operacije za realizaciju bruto domaćeg proizvoda, raspodjelu i preraspodjelu nacionalnog dohotka, akumulaciju i potrošnju;
2) jedinica M 2 - riječ je o novcu u širem smislu riječi koji uključuje sve komponente M 1, oročene i štedne uloge u poslovnim bankama (obično male i do 4 godine), odnosno štednju koja se lako pretvara u gotovinu, kao i kratkoročne državne hartije od vrijednosti. Potonji ne funkcionišu kao sredstvo razmene, već se mogu pretvoriti u gotovinu. Štedni ulozi u poslovnim bankama se podižu u svakom trenutku i pretvaraju u gotovinu. Oročeni depoziti su deponentu dostupni tek nakon određenog vremenskog perioda i stoga imaju manju likvidnost od štednih uloga;
3) jedinica M 3 uključuje M 2 , štedne uloge u specijalizovanim kreditnim institucijama, kao i hartije od vrijednosti koje kruže na tržištu novca, uključujući komercijalne zapise koje izdaju preduzeća. Ovaj dio sredstava uloženih u hartije od vrijednosti nije kreiran od strane bankarskog sistema, već je pod njegovom kontrolom, jer je za pretvaranje menice u sredstvo plaćanja po pravilu potreban akcept banke, odnosno garancija. njegovog plaćanja od strane banke u slučaju nesolventnosti emitenta;
4) jedinica M 4 uključuje M 3 i razne oblike depozita u velikim kreditnim institucijama. Neophodan je balans između agregata, inače dolazi do narušavanja monetarnog opticaja. Praksa sugerira da se ravnoteža javlja pri M 2 > M 1, a jača pri M 2 + M 3 > M 1. U ovom slučaju novčani kapital se prenosi iz gotovinskog u bezgotovinski promet. Ako se ovaj odnos između agregata naruši, nastaju komplikacije u monetarnom prometu (nedostatak novčanica, poskupljenja itd.).
U Rusiji se razlikuju sljedeće vrste novca:
1) M 0 - uključuje sav novac u opticaju, papir i metal;
2) M 1 - obuhvata M 0 i sredstva na obračunskim, tekućim i posebnim računima preduzeća i stanovništva, depozite stanovništva u bankama "po viđenju";
3) M 2 – obuhvata M1 i oročene depozite stanovništva u bankama;
4) M 3 - uključuje M 2 i depozitne i štedne certifikate, državne obveznice.
Nezavisna komponenta novčane mase Ruske Federacije je novčana baza. Uključuje agregat M 0 , gotovinu u kasama banaka, obavezne rezerve banaka kod Centralne banke Rusije i njihova sredstva na korespondentskim računima kod Centralne banke Ruske Federacije.
Upotreba različitih indikatora novčane mase omogućava diferenciran pristup analizi stanja novčanog opticaja.
Ovaj tekst je uvodni dio. Iz knjige Financije i kredit autor Ševčuk Denis Aleksandrovič5. Količina novca u opticaju i njegove determinante. Ponuda novca i monetarni agregati
Iz knjige Financije i kredit autor Ševčuk Denis Aleksandrovič9. Finansije kao ekonomska kategorija. Suština finansija. Novčana sredstva i novčani tokovi u tržišnoj ekonomiji Finansije su sastavni dio monetarnih odnosa, pa njihova uloga i značaj zavise od mjesta koje monetarni odnosi zauzimaju u ekonomiji.
Iz knjige Abeceda računovodstva autor Vinogradov Aleksej Jurijevič9.2. Gotovina i gotovinski dokumenti na blagajni Za obračun dostupnosti i kretanja gotovine na blagajni organizacije koristi se aktivni račun 50 „Blagajna“ Na teret računa 50 se uzima u obzir prijem gotovine i gotovinskih dokumenata. na blagajni organizacije (npr.
Iz knjige Finansije organizacija. cheat sheets autor Zaritsky Alexander Evgenievich60. Gotovina Brojni razlozi određuju veliki značaj gotovine i gotovinskih ekvivalenata u tržišnim uslovima: a) rutinsko – tekuće poslovanje mora biti pokriveno gotovinom; b) predostrožnost - u slučaju nepredviđenih plaćanja,
Iz knjige Novac, kredit, banke. cheat sheets autor Obrazcova Ljudmila Nikolajevna11. Novčana masa u opticaju. Monetarni agregati Novčana masa je ukupan iznos gotovinskog i bezgotovinskog opticajnog novca koji je u opticaju na određeni datum ili određeni period. Hartije od vrijednosti nisu dio ponude novca u
Iz knjige Misli kao milioner autor Belov Nikolaj VladimirovičUlaganje novca Dakle, kao što sam rekao, platiti sebe znači uložiti novac u nešto što će donijeti prihod u budućnosti. U tom slučaju možete koristiti bilo koji investicioni program u kojem ćete redovno i automatski primati kamatu na uložena sredstva.
Iz knjige Bankarstvo: varalica autor Ševčuk Denis AleksandrovičTema 74. Suština i funkcije novca. Zaliha novca. Monetarni agregati Suština novca leži u činjenici da je on specifična robna vrsta, sa čijim se prirodnim oblikom spaja društvena funkcija univerzalnog ekvivalenta. Suština novca je izražena u jedinstvu troje
Iz knjige Novac. Kredit. Banke: bilješke s predavanja autor Ševčuk Denis Aleksandrovič16. Ponuda novca i monetarni agregati. Brzina opticaja novca Puštanje novca u ekonomski opticaj dovodi do cirkulacije novčane mase Novčana masa je ukupna količina gotovog i bezgotovinskog novca kojim raspolažu država, pravna i fizička lica.
Iz knjige Finansijski menadžment je jednostavan [Osnovni kurs za menadžere i početnike] autor Gerasimenko AleksejTokovi gotovine Razlika između ovog i prethodnih slučajeva je u tome što ovdje možete izračunati tokove gotovine na osnovu prognoziranog bilansa uspjeha. Ova šema se često koristi prilikom izračunavanja NPV kupovine čitavih preduzeća, kao u ovom slučaju. U ovom slučaju
Iz knjige Makroekonomija: Bilješke s predavanja autor Tyurina Anna2. Novčana masa, novčani agregati Novčana masa je skup gotovinskih i bezgotovinskih sredstava, preko kojih je moguće prometovati roba, radovi, usluge u privredi. Štaviše, ova novčana sredstva plaćanja i kupovine
Iz knjige Mikroekonomija: zapisi s predavanja autor Tyurina Anna5. Monetarni agregati, funkcije novca Novac je glavni element robno-novčanih odnosa, u kojem se na ovaj ili onaj način izražava vrijednost dobara i usluga. Novac je univerzalni ekvivalent. Zahvaljujući sopstvenoj likvidnosti, novac se može zameniti u bilo kom trenutku
Iz knjige Svjetska finansijska kriza [=Globalna avantura] autor Adventurer2. Novčane strasti Kada kolaps tržišta dionica i tržišta nekretnina postane priznata činjenica, doći će do masovne prodaje imovine, pretvaranja u gotovinu i ponovnog izvoza kapitala u gigantskim količinama. To će dovesti do brzog i vrlo nestabilnog
Iz knjige Cheat Sheet on History of Economics autor Engovatova Olga Anatolievna79. MONETARNA REFORMA. POKUŠAJ TRANSFORMACIJE EKONOMIJE. V. S. PAVLOV I MONETARNA REFORMA Krajem 1990. bivši ministar finansija u vladi N. I. Ryžkova V. S. Pavlov, koji je zastupao interese konzervativnih ekonomskih i političkih krugova i
Iz knjige Ikonski brendovi autor Solovyov AlexanderHemijska baza Eugène Schueller rođen je u Parizu 1881. Njegovi roditelji, imigranti iz Alzasa, smjestili su se u Pariz odmah nakon rata 1870. godine i otvorili malu poslastičarnicu u Rue Cherche-Midi. Nakon škole, mali Eugene je pomagao roditeljima u porodičnoj radnji, shvatajući
autor Philip KotlerNovčani poticaji U nastavku su navedena četiri primjera korištenja novčanih poticaja. Vidjet ćete kako se ova strategija koristi da ohrabri indijsku djecu da idu u školu, da ubijedi američku omladinu da se pridruži vojsci, da poboljša radnu disciplinu.
Iz knjige Marketing za državne i javne organizacije autor Philip KotlerMonetarni destimulansi Monetarni destimulansi, kao što im i naziv govori, koriste se da podstaknu građane da ne preduzimaju određene radnje. U sljedećim primjerima vidjet ćete kako se novčani destimulansi koriste za uvjeravanje građana
monetarni agregat- mjera količine novca ili finansijske imovine klasifikovane kao novčana masa
Monetarni agregat M2
Sekunda monetarni agregat M2 ima širi karakter od monetarnog agregata M1, jer se novac u njemu koristi na isti način kao sredstvo za skladištenje vrijednosti. Uključuje ona sredstva koja imaju fiksnu nominalnu vrijednost i koja se mogu pretvoriti u sredstvo plaćanja. Ali direktno određena imovina ne može se prenijeti sa jedne osobe na drugu. Najpoznatiji su nam depozitni računi, štedni depoziti po viđenju i oročeni depoziti. Oni ne daju pravo vlasnicima imovine da koriste čekove, a depoziti po viđenju donose zanemarljivu kamatu. Osim toga, na finansijskim tržištima razvijenih zemalja u monetarni agregat M2 uključeni su zajednički fondovi tržišta novca, odnosno oni posrednici koji stanovništvu dostavljaju tzv. . Dobit iz ovih hartija od vrijednosti prelazi na vlasnike vlasničkih prava. Iako se u principu fondovi tržišta novca mogu koristiti za plaćanja, ovo pravilo se rijetko koristi u praksi.
Sastav monetarnog agregata M2 uključuje visokolikvidna finansijska sredstva, kao što su oročeni depoziti i kratkoročne državne hartije od vrijednosti, koje se, iako ne funkcionišu direktno kao sredstvo razmjene, lako pretvaraju u gotovinu. Na ovaj način možete podići gotovinu oročeni depozit u poslovnoj banci ili štednoj instituciji. Ili također možete zatražiti prijenos sredstava sa takvog računa na tekući račun.
Potrebno je obratiti pažnju na činjenicu da svaka država ima svoju zvaničnu definiciju monetarnog agregata M2. Na primjer, u UK, M2 je mjera novčane mase, koja uključuje gotovinu u opticaju, tekuće i kamatonosne bankovne račune u privatnom sektoru, depozite u građevinskim društvima i štedionicama; u SAD-u - M1 plus štedni računi, oročeni računi do 100.000 dolara, jednodnevni evrodolarski depoziti, dionice zajedničkih fondova tržišta novca itd. Stoga, uz opšte razumijevanje suštine ovog monetarnog agregata, nijanse mogu značajno varirati.
Uopšteno govoreći, monetarni agregat M2 nije namenjen prometu, već akumulaciji, te se zato karakteriše kao tečno sredstvo akumulacije. Upravo odnos države prema M2 izaziva potrebu za devalvacijom i revalorizacijom valute.
Monetarni agregat M2 bolje odražava odnos ponude novca sa drugim ekonomskim varijablama koje se pojavljuju u
jednačina razmjene novca: M * V =Py, odnosno sa brzinom novca V, ponderiranim nivoom cijena P i stvarnim obimom proizvodnje y. Stoga su od 1980-ih mnogi ekonomisti postali skloni mišljenju da je parametar M2 prikladniji kao osnova za teoriju i vođenje ekonomske politike.
Postoje, međutim, i druga gledišta, čiji pristalice nijedan od parametara (M1, M2 i M3) ne smatraju optimalnim, te stoga preporučuju odabir monetarnog agregata koji bi bio zajednički ponderisani agregat svih likvidnih sredstava.
Novac je nešto što svima (ili skoro svima) nedostaje - ljudima, preduzećima i državama. Ali novac je drugačiji. U vašem novčaniku se nalaze i novčanice (ponekad rublje, dolari ili čak juani) i bankovne (kreditne) kartice u blizini. I jedno i drugo je novac.
Ali svi znamo da novčanicom možete platiti svuda (ili skoro svuda), a za bankovnu karticu vam je potreban ili bankomat ili terminal. Odnosno, dostupnost (likvidnost) ovog novca je drugačija. Međutim, sve je to zaliha novca. Šta je ponuda novca? Upravo to objedinjuje vaša (i ne samo vaša) gotovinska i bezgotovinska sredstva.
Primjer bankovnih kartica i gotovinskih apoena jasno pokazuje da se novac značajno razlikuje u dostupnosti. Stoga se za potrebe finansijske i ekonomske analize dijele na agregate novčane mase.
Tipovi monetarnih agregata se obično nazivaju M0, M1, M2, M3 (ponekad i M4).
Razmotrite šta je monetarni agregat. Jednostavnim riječima, monetarni agregati su skup fondova jedne "vrste". Na primjer, M0 je agregat koji uključuje gotovinu u opticaju. Odnosno, to je "keš" u novčanicima ljudi, u bankama, blagajnama prodavnica i preduzeća. U opštoj novčanoj masi takvog novca nema toliko. U Rusiji je to otprilike 20-25% ukupne mase, au Evropi i SAD-u - manje od 10%.
Razmotrite kako ponuda novca i monetarni agregati utiču na stabilnost cjelokupnog finansijskog sistema. Dakle, šta je M0-M4:
- M0, kao što je već napomenuto, je "gotovina";
- M1 uključuje "gotovina" i "bezgotovinska" (bankovne kartice), bankovne depozite ("potražnja"), stanja na računu fizičkih i pravnih lica, kao i čekove;
- M2 obuhvata M1 i oročene depozite građana i pravnih lica;
- M3 je M2 plus štedni ulozi svih lica i svih vrsta, kao i potvrde banaka i organizacija, državne obveznice;
- M4 se ne koristi uvijek i uključuje "gotovinu" plus iznos kredita koje izdaju banke plus državni dug.
Pročitajte također: Šta je OKOPF organizacije i gdje ga nabaviti
Kao što vidite, svaka naredna jedinica uključuje prethodnu. Zašto je to potrebno i šta znači učešće svakog agregata u strukturi novčane mase?
Kako se novčana masa i njeni agregati koriste u ekonomskoj analizi
U antičko doba gotovo cjelokupna novčana masa imala je karakter M0 - "gotovina" (kovanice, a kasnije i novčanice). Čak i prije 150 godina to je bilo oko 90% ukupnog novca. Postepeno se ovaj udio smanjivao. Već prije 100 godina taj se udio smanjio na jednu trećinu. Ove promjene su stimulirale ekonomski rast. Zaista, novac „ispod dušeka“ ne može se posuditi za kupovinu sirovina ili izgradnju novog pogona. S druge strane, povećanje udjela "keša" ukazuje na nepovjerenje ljudi i preduzetnika u finansijski sistem.
Pogledajmo kako se udio "keša" (M0) u Rusiji promijenio u proteklih 15 godina. Ovaj udio u odnosu na M2 u periodu od 2002. do 2017. godine stalno se smanjivao sa više od 36% na 20%. No, važno je napomenuti da su postojala dva izuzetka – 2009. i 2015., kada je ovaj udio neznatno povećan – za 0,5% u 2009. i 0,1% u 2015. godini. Svi se dobro sjećamo kakvi su se procesi odvijali u privredi i finansijskom sektoru u ovom periodu.
Udeo gotovine u Rusiji je i dalje primetno veći nego u razvijenim zemljama Evrope i SAD, što je prvenstveno posledica nerazvijenosti sistema bezgotovinskog plaćanja, značajnog udela „sivog“ i sive sektora privrede, koje uglavnom rade sa "gotovinom" i određenim nivoom nepovjerenja stanovništva u bankarski sistem. Uostalom, još uvijek postoji veliki dio radnika koji, nakon što su primili platu na bankovnu karticu, trče do bankomata radi isplate novca.
