Važnost pokazatelja finansijskog učinka preduzeća je u tome što su oni rezultantni. Oni uključuju produktivnost rada, kapitalni i materijalni intenzitet, promjene u korištenju opreme i strojeva, itd.
Svi finansijski pokazatelji su međusobno povezani i čine sistem. Mogu se podijeliti u dvije grupe - apsolutno i relativno. Apsolutne obuhvataju: ukupan iznos raspoloživih sredstava preduzeću prema ukupnom bilansu stanja (valute bilansa), uključujući iznos dugotrajne imovine (ukupno 1. odeljka sredstava bilansa stanja), ukupan iznos od obrtna sredstva (ukupno 11. odjeljak sredstava bilansa stanja), uključujući gotovinu i kratkoročna finansijska ulaganja, potraživanja. Kao i iznos sopstvenih i iznos pozajmljenih sredstava, iznos priliva i odliva sredstava za određeni period.
Relativni pokazatelji su: solventnost, likvidnost, finansijska stabilnost, finansijska nezavisnost, profitabilnost itd.
Stanje rentabilnosti ili nerentabilnosti precizira se nizom drugih finansijskih pokazatelja, uključujući i odnos obaveza prema dobavljačima i potraživanja preduzeća.
Originalni agregirani apsolutni indikator je prihod od prodaje proizvoda. Ovo je iznos novca koji kompanija dobije od prodaje robe i usluga koje proizvodi. Prihodi od prodaje proizvodnih dobara i usluga predstavljaju glavni izvor prihoda za preduzeća iz njihove osnovne delatnosti. Promjene u njegovom obimu imaju najuočljiviji uticaj na finansijske rezultate preduzeća. Činjenica da ima prihoda znači da su se inicijalno napredni troškovi proizvodnje pokazali efektivnim jer su se vratili u gotovinu. To znači da možemo započeti novi proizvodni ciklus.
Visina prihoda zavisi od obima prodaje i cijena prodatih roba i usluga, a one pak od kvaliteta robe, njenog asortimana itd. Prihod se izračunava kao proizvod: obim prodaje u fizičkom smislu množi se jediničnom cijenom prodane robe.
Ako od primljenog iznosa novca oduzmemo troškove (materijala i rada) za proizvodnju i prodaju proizvoda uključene u cijenu koštanja, onda će preostali dio predstavljati bruto ili ukupni profit. Odnosno, profit izražava razliku između prihoda i rashoda preduzeća. (Ovakvo tumačenje dobiti nalazimo u Poreskom zakoniku Ruske Federacije, član 247). U istom dokumentu prihod od prodaje se priznaje kao prihod od prodaje (član 249.). 1
________________________________________________________________________________
1. Ali u praksi se često dešava situacija kada preduzeće prima prihod, ali nema prihod. Ovo se dešava ako prihodi ne pokrivaju nastale troškove. Ova situacija, pak, nastaje ako je prodajna cijena proizvoda bila jednaka njegovoj cijeni u određenom poduzeću ili se pokazala nižom od cijene iz više razloga. Činjenica je da svako proizvodno preduzeće ima svoj individualni trošak, a prodajna cijena se formira pod utjecajem zakona ponude i potražnje.
Ovakvo tumačenje profita se možda objašnjava činjenicom da je 90-ih godina - godina razvoja i usvajanja Poreskog zakonika - u ekonomskoj nauci prevladavalo slično gledište. Na primjer, u udžbeniku “Ekonomska teorija” koji je uredio N.I. Bazyleva, S.P. Gurko (Minsk BSEU, 1998) napominje da je ukupan (bruto) prihod ukupan iznos gotovinskih prihoda koje kompanija primi kao rezultat prodaje svojih proizvoda (str. 236).
Prihvatljiviji stav, po našem mišljenju, je onaj koji objašnjava profit kao prihod preduzeća, koji deluje kao povećanje primenjenog kapitala 1 ili povećanje koristi od prijema imovine i otplate obaveza, što dovodi do povećanja kapital preduzeća 2. [Cm. 1. E.F. Borisov „Ekonomska teorija“, udžbenik M., 2001, str. 289; 2. N.N. Selezneva, A.F. Ionova “Finansijska analiza. Finansijski menadžment". Udžbenik za univerzitete. M., 2007, str.104].
Bruto dobit uzima u obzir dobit od svih vrsta aktivnosti, uključujući dobit od prodaje imovine preduzeća, davanja u zakup, prodaje imovinskih prava itd. Oslikava se distribucija vrsta dobiti
na dijagramu br. 3.
Šema br. 3.
Nakon odbitka od ukupne dobiti iznosa za finansijske obaveze i obavezna plaćanja preduzeća - državi u vidu poreza, plaćanja kredita itd. ostaci neto profit.
Neto dobit ide na potpuno raspolaganje preduzeću. Ona se šalje na:
Razvoj preduzeća (proširenje i obnova njegove proizvodne baze);
Pružanje financijske pomoći zaposlenicima;
Stvaranje i razvoj socio-kulturne infrastrukture preduzeća;
Isplata dividendi i kamata vlasnicima hartija od vrednosti preduzeća;
Plaćanje kazni i kazni;
Sponzorski transferi itd.
Nemoguće je u potpunosti procijeniti koliko je uspješno preduzeće radilo samo po apsolutnoj veličini primljene dobiti. Da biste to učinili, morate imati na umu povrat svake rublje uložene u posao.
Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod
Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.
Slični dokumenti
Proučavanje sastava, dinamike i strukture imovine preduzeća, procena njegovog imovinskog stanja, strukture uloženog kapitala. Vrednovanje neto imovine i neto obrtnih sredstava. Analiza finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća.
test, dodano 06.09.2014
Analiza finansijske stabilnosti preduzeća, veličina strukture imovine i obaveza. Suština i značaj likvidnosti organizacije. Sveobuhvatna ekonomska analiza privrednih aktivnosti kompanije. Procjena solventnosti akcionarskog društva.
disertacije, dodato 28.03.2015
Analiza strukture imovine i obaveza preduzeća. Procjena likvidnosti, solventnosti i finansijske stabilnosti Beauty Life CJSC na osnovu finansijskih pokazatelja. Pokazatelji koji karakterišu profitabilnost i formiranje neto dobiti preduzeća.
kurs, dodan 23.11.2011
Analiza finansijske strukture i efikasnosti korišćenja sredstava i kapitala preduzeća. Procjena finansijske stabilnosti i stanja potraživanja i obaveza preduzeća. Izrada finansijskog plana na osnovu oblika prihoda i rashoda.
kurs, dodan 24.11.2011
Razmatranje karakteristika izračunavanja raspoloživosti sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća. Karakteristike glavnih pokazatelja finansijske stabilnosti, faze obračuna neto imovine. Analiza uporednog analitičkog bilansa preduzeća za izvještajni period.
test, dodano 04.04.2013
Analiza uticaja faktora na obim proizvodnje, pokazatelje kretanja i stabilnosti osoblja, sastav, dinamiku i strukturu imovine preduzeća. Vrednovanje neto imovine i obrtnih sredstava. Analiza finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća.
kurs, dodan 20.12.2013
Kratke finansijske i ekonomske karakteristike preduzeća. Analiza strukture i dinamike aktive i pasive. Procjena poslovne aktivnosti preduzeća. Upravljanje gotovinom. Odabir načina za efikasno korištenje viška finansijskih sredstava.
kurs, dodan 01.06.2014
Finansijski pokazatelji preduzeća- to su izvještajni ili izračunati podaci koji karakterišu različite aspekte aktivnosti preduzeća u vezi sa formiranjem i korišćenjem njegovih novčanih sredstava i štednje. Finansijski pokazatelji su izraženi u apsolutnim i relativnim (normativi, koeficijenti) vrijednosti. Najvažniji finansijski pokazatelji preduzeća:
- prihod;
- bilans stanja, neto dobit;
- nivo profitabilnosti (aktiva, obrtna sredstva, proizvodi, prodaja);
- obim i struktura izvora za formiranje i korišćenje obrtnih sredstava, amortizacionog fonda;
- odnos između potrebe za sopstvenim sredstvima i njihove dostupnosti;
- odnos između fonda potrošnje i fonda akumulacije;
- stanje obračuna sa zaposlenima, dobavljačima, kupcima, višim organizacijama, budžetima različitih nivoa, vanbudžetskim fondovima, bankama i lizing kućama.
Vrši se obračun i analiza svih finansijskih pokazatelja preduzeća u programu FinEkAnalysis.
Finansijski pokazatelji preduzeća takođe uključuju opšte ekonomske pokazatelje kao što su smanjenje troškova proizvodnje i građevinsko-montažnih radova, smanjenje troškova distribucije u snabdevanju i trgovini. Prilikom izrade plana finansijskog oporavka preduzeća izračunavaju se sljedeći koeficijenti:
- likvidnost,
- finansijska stabilnost,
- poslovna aktivnost,
- profitabilnost itd.
Je li stranica bila od pomoći?
Više informacija o finansijskom učinku preduzeća
- Osobine finansijske analize u poljoprivrednim preduzećima
Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja treba da proceni sve glavne finansijske pokazatelje aktivnosti preduzeća i uključi analizu likvidnosti bilansa stanja kako bi se utvrdila solventnost preduzeća - Novi sveobuhvatni indikator za procjenu finansijskog stanja preduzeća
V&M je sveobuhvatan pokazatelj finansijskog stanja preduzeća, a što je veći V&M, to je bolje stanje preduzeća 2. Napravljen je izbor - Finansijski oporavak preduzeća
Klauzula 3.2 sadrži zbirnu tabelu finansijskih pokazatelja preduzeća priloženu analizi plana finansijskog oporavka finansijski i ekonomski aktivnosti i zaključci o razlozima - Obrasci i trendovi finansijskih rezultata malih i srednjih preduzeća
Basic finansijski i ekonomski indikatori učinka preduzeća Rezultati analize pokazatelja karakterišu finansijski i ekonomski aktivnosti raznih vrsta preduzeća u Rusiji - Modeliranje uticaja finansijskih indikatora preduzeća na njegovu kreditnu sposobnost
U članku je za konstruiranje logit modela koji uključuje pet glavnih finansijskih pokazatelja preduzeća korištena ekonometrijska tehnika razvijena u svrhu empirijske procjene modela kreditne sposobnosti. - Balansiranje solventnosti preduzeća i likvidnosti njegovih finansijskih sredstava
Z Profesor Altman je otkrio da se preduzeća čiji je Z rezultat premašio 2,99 odlikuju finansijskom stabilnošću iu budućnosti u svojoj - Koji model bolje predviđa bankrot ruskih preduzeća?
Međutim, njegova analiza je bila prilično jednostavna i sastojala se od poređenja prosečnih finansijskih pokazatelja zdravih preduzeća i preduzeća u stečaju i na identifikaciji finansijskih pokazatelja koji mogu biti najbolji - Unapređenje pristupa i metoda za analizu finansijskog stanja preduzeća
Štaviše, sama ideja o finansijskoj stabilnosti preduzeća kao određenom osnovnom pokazatelju efikasnosti njegovog funkcionisanja doživljava promene. Danas je finansijska stabilnost - Metodologija za procjenu finansijskog stanja preduzeća: utvrđivanje krize i viška likvidnosti
Pregled literature je pokazao da postoje dva glavna pristupa analizi finansijske održivosti preduzeća 1. Na osnovu izračunavanja pojedinačnih indikatora.U ovom slučaju, za finansijsku analizu - Sveobuhvatna analiza finansijske stabilnosti kompanije: koeficijent, ekspert, faktor i indikativan
Vrijednost koeficijenta pokazuje koliko rubalja dobiti prije kamata i poreza pada na 1 rublju finansijskih troškova preduzeća.Ako je vrijednost indikatora manja od 1, tada preduzeće neće moći u potpunosti - Procena efikasnosti korišćenja sopstvenog i pozajmljenog kapitala preduzeća
Tabela 1 Indikatori finansijske stabilnosti preduzeća Br. Indikatori 2012 2013 2014 A B 1 - Praćenje aktivnosti preduzeća kao sredstvo za sprečavanje nelikvidnosti
KPI bez postizanja kojeg će efektivno poslovanje preduzeća biti nemoguće – usklađenost finansijskih pokazatelja sa standardnim vrijednostima. Menadžeri odgovorni za postizanje ovog KPI-a biće motivisani - Procena finansijskog položaja preduzeća i određivanje optimalnog modela za verovatnoću bankrota preduzeća
Klasifikacija optimalnih modela indikatora za finansijsku analizu preduzeća, rafinisana iz perspektive regresione analize, ima sledeći teorijski i praktični značaj i pruža sveobuhvatno razumevanje uticaja. - Procjena finansijske stabilnosti komercijalne organizacije i mjere za njeno unapređenje
Zatim izračunavamo apsolutne i relativne pokazatelje finansijske stabilnosti preduzeća Tabela 3 Tabela 3. Vrijednosti pokazatelja finansijske stabilnosti Raduga doo Br. - Analiza finansijskog stanja poljoprivrednih preduzeća na teritoriji Altaja i načini njihovog finansijskog oporavka
Urađena je analiza tako važnih pokazatelja finansijskog stanja poljoprivrednih preduzeća kao što su nivo profitabilnosti poljoprivrednih preduzeća regiona, pokazatelji finansijske stabilnosti i solventnosti, prisustvo obaveza prema obavezama i potraživanjima, a izračunat je koeficijent oporavka. - Finansijski potencijal preduzeća: pojam, suština, metode mjerenja
Obim generisanih, mobilisanih i utrošenih finansijskih sredstava preduzeća su apsolutni pokazatelji i mogu se koristiti za merenje apsolutne vrednosti finansijskog potencijala. - Monitoring kao metoda ekspresne analize finansijskog stanja organizacije
S tim u vezi, javlja se problem odabira preduzeća na osnovu vrijednosti finansijskih pokazatelja među kojima će se vršiti poređenje.Postoji i treća opcija. - Kako proceniti finansijsku stabilnost preduzeća? Standardi finansijske stabilnosti za preduzeća u građevinarstvu i poljoprivredi
Ova rezolucija daje listu od 10 različitih indikatora neophodnih za procjenu finansijskog stanja preduzeća.Vrijedi napomenuti da su u postojećoj metodologiji kritične vrijednosti - Razvoj modela optimizacije strukture kapitala industrijskog preduzeća u uslovima nestabilnog finansijskog razvoja
Za rješavanje ovog problema predlaže se korištenje modela optimizacije koji su razvili autori, za čiju implementaciju su korišteni indikatori finansijskih izvještaja preduzeća na osnovu rezultata 2014. Početni podaci za formiranje modela prikazani su u - Modeli za predviđanje stečaja preduzeća u građevinarstvu i poljoprivredi
Također ćemo analizirati 10 različitih indikatora za finansijsku analizu preduzeća, posebno 6 standardnih vrijednosti indikatora jednog od najčešćih
Finansijski pokazatelji- ovo su parametri koji vam omogućavaju da analizirate finansijsko stanje kompanije sa različitih pozicija, uporedite rezultate njenih aktivnosti sa drugim preduzećima, pronađete najslabije tačke i eliminišete ih.
Finansijski pokazatelji– ovo je znak kojim možete okarakterisati rad kompanije, dati mu kvalitativnu ili kvantitativnu ocenu, razumeti trendove i stepen ispunjenosti zadatog zadatka.
Finansijski pokazatelji, po pravilu, karakteriše grupa koeficijenata koji odražavaju nivo poslovne aktivnosti, profitabilnost, likvidnost, investicionu atraktivnost i strukturu kapitala preduzeća.
Finansijski pokazatelji neophodna investitorima (za planiranje budućeg profita), kreditorima (za procenu njihovih rizika) i finansijskim menadžerima (za dobijanje informacija).
Klasifikacija finansijskih indikatora
Danas možemo identifikovati čitavu grupu indikatora koji nam omogućavaju da do najsitnijih detalja procenimo razvojne izglede i uspeh određene kompanije. Svi su razvijeni uzimajući u obzir prioritete strategije preduzeća, koja sadrži faktore za razvoj preduzetničke aktivnosti i trendove u izboru najinteresantnijih parametara.
Sve indikatori koji karakterišu aktivnosti kompanije mogu se podeliti u nekoliko kategorija :
1. Indikatori skale. Njihov zadatak je da pokažu pravi nivo koji je kompanija uspela da postigne tokom perioda svog delovanja. Takvi parametri odražavaju obim obrtnih i osnovnih sredstava, veličinu odobrenog kapitala i tako dalje.
2. Apsolutni indikatori omogućavaju vam da vidite i analizirate konačni parametar koji je postignut kao rezultat rada kompanije. Takvi parametri uključuju troškove organizacije, njene prihode, ukupan promet i tako dalje.
3. Relativni indikatori. Da biste izračunali, morate podijeliti rezultate dvije prethodne grupe. U ovom slučaju postoji šansa da se izvrši analiza uzimajući u obzir procentualne parametre.
4. Strukturni indikatori omogućavaju vam da istaknete uticaj određenih elemenata na konačni rezultat.
5. Inkrementalni indikatori. Posebnost parametara je prikaz ključnih podataka za određeni period u odnosu na originalnu vrijednost.
Veliki dio finansijskih pokazatelja izračunava se uzimajući u obzir podatke iz bilansa stanja, kao i bilansa uspjeha i rashoda. U ovom slučaju, proračuni se mogu izvršiti na dva načina - korištenjem agregiranog bilansa stanja ili uzimajući u obzir stvarne izvještajne podatke.
Glavni finansijski pokazatelji za ocjenu preduzeća su pokazatelji profitabilnosti, likvidnosti, poslovne aktivnosti, finansijske stabilnosti, imovinskog stanja itd. Istovremeno, ne postoje jedinstvena pravila i principi za analizu gore navedenih indikatora, a mnogo zavisi od niza faktora – principa kreditiranja, pripadnosti industriji, izvora strukture itd.
Analiza finansijskih pokazatelja
Bez analize finansijskih pokazatelja, teško je zamisliti punopravne aktivnosti preduzeća. Precizni proračuni omogućavaju vam da ocijenite rezultate aktivnosti kompanije, izvršite ekonomsku dijagnozu njenog potencijala i donesete odluku o izgledima za buduće aktivnosti.
Glavni ciljevi analize finansijskih pokazatelja:
Proračun promjena osnovnih parametara za određeni period inspekcije;
- identifikovanje faktora koji na ovaj ili onaj način utiču na finansijsko stanje preduzeća;
- procjena trenutnih promjena finansijskih pokazatelja (kvalitativnih i kvantitativnih);
- procjena finansijske pozicije na određeni datum;
- identifikovanje trendova koji utiču na promene u finansijskom stanju preduzeća.
Glavne faze analize uključuju:
1. Definisanje glavnih ciljeva. Ovdje se izvode sljedeći radovi:
Glavni indikatori kompanije se upoređuju sa prosječnim pokazateljima u pojedinom sektoru privrede i standardnim parametrima;
- podaci se upoređuju sa sličnim informacijama iz prošlosti. U ovom slučaju se kao osnova uzimaju planirani i prethodni pokazatelji;
- parametri se upoređuju sa sličnim pokazateljima konkurentskih kompanija.
2. Procjena kvaliteta podataka koji se koriste za analizu indikatora. Ovdje je važno da sve što se pruža bude što potpunije, objektivnije i pouzdanije. U suprotnom, trenutni proračuni mogu biti netačni.
3. Odlučivanje o upotrebi određene tehnike analize, primjena odabrane metode i generiranje rezultata.
U posljednjoj fazi može se primijeniti sljedeće vrste analiza...
- apsolutni pokazatelji;
- horizontalno. U ovom slučaju, svaka od izvještajnih stavki se upoređuje sa prethodnim periodom;
- vertikalno. Posebnost ove metode je određivanje stvarne strukture finansijskih pokazatelja. U ovom slučaju, glavni zadatak je identificirati utjecaj svakog parametra na rezultate proračuna općenito;
- trendi. Suština je uporediti svaki izvještajni parametar sa prethodnim periodima i izračunati trend. Kao rezultat toga, određuju se glavni trendovi u dinamici određenog parametra, "očišćeni" od stranih utjecaja i slučajnih utjecaja. Koristeći trend, možete predvidjeti vrijednosti određenih parametara u budućnosti;
- prostorno. U ovom slučaju se vrši komparativna analiza zbirnih parametara u izvještaju kompanije po odjeljenjima (podružnice, radionice i sl.);
- relativni pokazatelji. Posebnost ove tehnike je izračunavanje odnosa između pojedinih indikatora iz različitih izvještajnih formi;
- faktorijel. Procjenjuje se uticaj određenih tržišnih faktora na kompaniju i njen učinak. Ova vrsta analize koristi stohastičke i determinističke istraživačke tehnike.
Finansijski pokazatelji kao glavni finansijski pokazatelji
Jedan od najtačnijih finansijskih pokazatelja su finansijski pokazatelji, koji karakterišu gotovo sve oblasti poslovanja kompanije. Kada parametar pređe prihvatljivu vrijednost, možemo govoriti o nastanku „slabe tačke“ i potrebi prilagođavanja strateških planova kompanije.
Sve koeficijenti koji karakterišu finansijske pokazatelje mogu se podijeliti u nekoliko glavnih grupa :
1. Koeficijenti profitabilnosti. Izračunavanjem potrebnih koeficijenata možete odrediti stvarni prihod kompanije za svaku novčanu jedinicu kapitala, izračunavajući dobit, troškove i obrtna sredstva preduzeća. Štaviše, ukupni se sastoji od čitave grupe pokazatelja - rentabilnost obrtnih i neobrtnih sredstava, rentabilnost ukupnih troškova i rashoda u redovnim oblastima delatnosti, rentabilnost kreditnih sredstava, rentabilnost proizvodnje, rentabilnost prodaje itd. .
Svaki parametar radi sa svojim smjerom razvoja kompanije. Na primjer, povrat na ukupne troškove pokazuje ukupan iznos neto prihoda koji je kompanija primila u određenom vremenskom periodu za svaki trošak. Povrat od prodaje odražava ukupnu efikasnost kompanije za analizirani vremenski period i tako dalje.
Prilikom izračunavanja, pokazatelji profitabilnosti kompanije mogu se sumirati u sljedećem grafikonu:
2. Koeficijenti likvidnosti(oni se još nazivaju i indikatori solventnosti) sposobni su za obavljanje dvije glavne funkcije. Prvo, oni tačno odražavaju finansijsku snagu kompanije. Drugo, pružaju potrebne informacije za promišljanje vanjskim korisnicima analitičkih podataka.
Takvi finansijski pokazatelji uključuju koeficijente opšte likvidnosti, tekuće likvidnosti i brze likvidnosti. Ovo takođe uključuje parametar hitne likvidnosti, srednje likvidnosti, kritične likvidnosti. Nemoguće je ne uzeti u obzir koeficijente obnavljanja solventnosti, pokrića, manevarske sposobnosti kapitala, gubitka solventnosti i tako dalje.
Štaviše, svaki parametar može biti koristan za implementaciju vlastitih zadataka. Najveća vrijednost za dobavljače materijala i sirovina je koeficijent apsolutne likvidnosti. Za banku je najzanimljiviji koeficijent „kritička procjena“. Potencijalni dioničari posvećuju maksimalnu pažnju trenutnom omjeru.
omogućavaju vam da procenite ukupnu poslovnu aktivnost preduzeća, njegove izglede, stopu obrta sredstava itd. Izračunavanje ovog indikatora podrazumeva izračunavanje čitave grupe koeficijenata obrta - imovina, pokretna i obrtna sredstva, potraživanja i obaveze, kapital, opšti i zalihe, gotovina i tako dalje. Osim toga, može se procijeniti i vremenski raspored obaveza i potraživanja, udio obrtnog kapitala u imovini i tako dalje.
4. Koeficijenti stabilnosti tržišta karakterišu sposobnost kompanije da se razvija, održava ravnotežu na tržištu, kao i solventnost u bilo kom scenariju. Takvi pokazatelji uključuju manevarsku sposobnost, finansiranje, prikupljanje sredstava, realnu cijenu imovine, obezbjeđenje vlasničkog kapitala i tako dalje.
Pored navedenih parametara koriste se i drugi indikatori - koeficijenti finansijske stabilnosti, koeficijenti stanja osnovnog kapitala (njegove reprodukcije) i drugi.
Budite u toku sa svim važnim događajima United Traders-a - pretplatite se na naš
Pogledajmo 12 glavnih omjera finansijske analize preduzeća. Zbog njihove široke raznolikosti, često je teško razumjeti koji su osnovni, a koji nisu. Stoga sam pokušao da istaknem glavne indikatore koji u potpunosti opisuju finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.
U delatnosti preduzeća uvek se sukobljavaju njegova dva svojstva: solventnost i efikasnost. Ako se solventnost preduzeća poveća, onda se efikasnost smanjuje. Može se uočiti inverzni odnos između njih. I solventnost i operativna efikasnost mogu se opisati koeficijentima. Možete se fokusirati na ove dvije grupe koeficijenata, međutim, bolje ih je podijeliti na pola. Tako je grupa Solventnost podijeljena na Likvidnost i finansijsku stabilnost, a Grupa za efikasnost preduzeća je podijeljena na Profitabilnost i Poslovnu aktivnost.
Sve pokazatelje finansijske analize dijelimo na četiri velike grupe indikatora.
- likvidnost ( kratkoročna solventnost),
- finansijska stabilnost ( dugoročna solventnost),
- Profitabilnost ( finansijsku efikasnost),
- Poslovna aktivnost ( nefinansijska efikasnost).
Donja tabela prikazuje podjelu na grupe.
U svakoj grupi ćemo odabrati samo 3 najbolja koeficijenta, na kraju ćemo dobiti ukupno 12 koeficijenata. Ovo će biti najvažniji i glavni koeficijenti, jer po mom iskustvu oni su ti koji najpotpunije opisuju aktivnosti preduzeća. Preostali koeficijenti koji nisu uključeni u vrh, po pravilu su posljedica njih. Hajdemo na posao!
Top 3 koeficijenta likvidnosti
Počnimo sa zlatnom trojkom omjera likvidnosti. Ova tri omjera pružaju potpuno razumijevanje likvidnosti preduzeća. Ovo uključuje tri koeficijenta:
- Trenutni odnos,
- Apsolutni koeficijent likvidnosti,
- Brzi odnos.
Ko koristi pokazatelje likvidnosti?
Najpopularniji među svim omjerima, prvenstveno ga koriste investitori u procjeni likvidnosti preduzeća.
Zanimljivo za dobavljače. Pokazuje sposobnost kompanije da plati svojim suradnicima-dobavljačima.
Izračunavaju zajmodavci za procjenu brze solventnosti poduzeća prilikom izdavanja kredita.
U tabeli ispod prikazana je formula za izračunavanje tri najvažnija koeficijenta likvidnosti i njihove standardne vrijednosti.
|
Odds |
Formula | Kalkulacija |
Standard |
|
| 1 | Trenutni odnos |
Koeficijent kratkoročnih sredstava = Obrtna imovina/Kratkočne obaveze |
Ktl= str.1200/ (str.1510+str.1520) |
|
| 2 | Koeficijent apsolutne likvidnosti |
Koeficijent apsolutne likvidnosti = (gotovina + kratkoročna finansijska ulaganja) / Tekuće obaveze |
Kabl = strana 1250/(str.1510+str.1520) | |
| 3 | Brzi odnos |
Brzi koeficijent = (kratkotrajna sredstva - zalihe) / kratkoročne obaveze |
Kbl= (str.1250+str.1240)/(str.1510+str.1520) |
Top 3 pokazatelja finansijske stabilnosti
Idemo dalje na razmatranje tri glavna faktora finansijske stabilnosti. Ključna razlika između pokazatelja likvidnosti i pokazatelja finansijske stabilnosti je u tome što prva grupa (likvidnost) odražava kratkoročnu solventnost, a druga (finansijska stabilnost) dugoročnu solventnost. Ali u stvari, i pokazatelji likvidnosti i pokazatelji finansijske stabilnosti odražavaju solventnost preduzeća i način na koji ono može da otplati svoje dugove.
- koeficijent autonomije,
- stopa kapitalizacije,
- Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava.
Koeficijent autonomije(finansijska nezavisnost) koriste finansijski analitičari za sopstvenu dijagnostiku finansijske stabilnosti svog preduzeća, kao i arbitražni menadžeri (u skladu sa Uredbom Vlade Ruske Federacije od 25. juna 2003. br. 367 „O odobrenju pravila za vršenje finansijske analize od strane arbitražnih upravnika”).
Stopa kapitalizacije važno za investitore koji ga analiziraju kako bi procijenili ulaganja u određenu kompaniju. Kompanija sa velikim koeficijentom kapitalizacije biće poželjnija za ulaganje. Previsoke vrijednosti koeficijenta nisu baš dobre za investitora, jer se smanjuje profitabilnost preduzeća, a time i prihod investitora. Osim toga, koeficijent izračunavaju zajmodavci; što je niža vrijednost, to je poželjnije dati zajam.
preporuka(prema Uredbi Vlade Ruske Federacije od 20. maja 1994. br. 498 „O nekim merama za sprovođenje zakona o nesolventnosti (stečaju) preduzeća”, koja je postala nevažeća u skladu sa Uredbom 218 od 15. aprila, 2003) koriste arbitražni menadžeri. Ovaj koeficijent se takođe može pripisati grupi Likvidnost, ali ćemo ga ovde dodeliti grupi Finansijska stabilnost.
U tabeli ispod prikazana je formula za izračunavanje tri najvažnija koeficijenta finansijske stabilnosti i njihove standardne vrijednosti.
|
Odds |
Formula | Kalkulacija |
Standard |
|
| 1 | Koeficijent autonomije |
Omjer autonomije = kapital/aktiva |
Kavt = strana 1300/str.1600 | |
| 2 | Stopa kapitalizacije |
Koeficijent kapitalizacije = (Dugoročne obaveze + Kratkoročne obaveze)/Kapital |
Kcap=(str.1400+str.1500)/str.1300 | |
| 3 | Koeficijent rezervisanja sopstvenih obrtnih sredstava |
Koeficijent obrtnog kapitala = (Vlasnički kapital - Dugotrajna imovina)/Obrtna imovina |
Kosos=(str.1300-str.1100)/str.1200 |
Top 3 omjera profitabilnosti
Idemo dalje na razmatranje tri najvažnija omjera profitabilnosti. Ovi pokazatelji pokazuju efikasnost upravljanja gotovinom u preduzeću.
Ova grupa indikatora uključuje tri koeficijenta:
- Povrat na imovinu (ROA),
- Povrat na kapital (ROE),
- Povrat na prodaju (ROS).
Ko koristi pokazatelje finansijske stabilnosti?
Koeficijent povrata na imovinu(ROA) koriste finansijski analitičari za dijagnozu uspješnosti poslovanja u smislu profitabilnosti. Koeficijent pokazuje finansijski povrat od korišćenja imovine preduzeća.
Omjer prinosa na kapital(ROE) je od interesa za vlasnike preduzeća i investitore. To pokazuje koliko je efikasno utrošen novac uložen u preduzeće.
Omjer povrata od prodaje(ROS) koriste menadžer prodaje, investitori i vlasnik preduzeća. Koeficijent pokazuje efikasnost prodaje glavnih proizvoda preduzeća, plus omogućava vam da odredite udio troškova u prodaji. Treba napomenuti da nije bitno koliko je proizvoda kompanija prodala, već koliko je neto dobiti od ove prodaje ostvarila.
U tabeli ispod prikazana je formula za izračunavanje tri najvažnija koeficijenta profitabilnosti i njihove standardne vrijednosti.
|
Odds |
Formula | Kalkulacija |
Standard |
|
| 1 | Povrat na imovinu (ROA) |
Koeficijent povrata na imovinu = neto dobit / aktiva |
ROA = str.2400/str.1600 |
|
| 2 | Povrat na kapital (ROE) |
Omjer povrata na kapital = neto dobit/kapital |
ROE = red 2400/red 1300 | |
| 3 | Povrat na prodaju (ROS) |
Omjer povrata na prodaju = neto dobit/prihod |
ROS = str.2400/str.2110 |
Top 3 omjera poslovne aktivnosti
Pređimo na tri najvažnija koeficijenta poslovne aktivnosti (promet). Razlika između ove grupe koeficijenata i grupe koeficijenata profitabilnosti je u tome što oni pokazuju nefinansijsku efikasnost preduzeća.
Ova grupa indikatora uključuje tri koeficijenta:
- Koeficijent obrta potraživanja,
- Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima,
- Koeficijent obrta zaliha.
Ko koristi omjere poslovne aktivnosti?
Koriste ga izvršni direktor, komercijalni direktor, šef prodaje, menadžeri prodaje, finansijski direktor i finansijski menadžeri. Koeficijent pokazuje koliko je efikasno strukturirana interakcija između našeg preduzeća i naših partnera.
Koristi se prvenstveno za određivanje načina povećanja likvidnosti preduzeća i od interesa je za vlasnike i poverioce preduzeća. Prikazuje koliko je puta u izvještajnom periodu (obično godinu dana, ali može biti i mjesec ili kvartal) preduzeće otplaćivalo svoje dugove povjeriocima.
Mogu ga koristiti komercijalni direktor, šef odjela prodaje i menadžeri prodaje. On određuje efikasnost upravljanja zalihama u preduzeću.
U tabeli ispod prikazana je formula za izračunavanje tri najvažnija koeficijenta poslovne aktivnosti i njihove standardne vrijednosti. Postoji mala tačka u formuli izračuna. Podaci u nazivniku se obično uzimaju kao prosjeci, tj. Vrijednost indikatora na početku izvještajnog perioda se sabira sa završnom i dijeli sa 2. Dakle, u formulama je imenilac svuda 0,5.
|
Odds |
Formula | Kalkulacija |
Standard |
|
| 1 | Koeficijent obrta potraživanja |
Omjer prometa potraživanja = prihod od prodaje/prosječna potraživanja |
Šifra = p.2110/(p.1230np.+p.1230kp.)*0,5 | dinamika |
| 2 | Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima |
Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima= Prihod od prodaje/Prosječne dugove |
Kokz=str.2110/(str.1520np.+p.1520kp.)*0,5 |
dinamika |
| 3 | Koeficijent obrta zaliha |
Koeficijent obrta zaliha = prihod od prodaje/prosječna zaliha |
Koz = linija 2110/(red 1210np.+line 1210kp.)*0,5 |
dinamika |
Sažetak
Hajde da sumiramo 12 najboljih pokazatelja za finansijsku analizu preduzeća. Uobičajeno, identifikovali smo 4 grupe indikatora performansi preduzeća: Likvidnost, Finansijska stabilnost, Profitabilnost, Poslovna aktivnost. U svakoj grupi identifikovali smo 3 najvažnija finansijska pokazatelja. Dobijenih 12 indikatora u potpunosti odražavaju sve finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. Sa njihovom kalkulacijom treba početi finansijska analiza. Za svaki koeficijent je data formula za izračunavanje, tako da nećete imati poteškoća da je izračunate za vaše preduzeće.
