Njega lica: korisni savjeti

Finansijska stabilnost. Koje vrste finansijske stabilnosti se razlikuju

26.09.2019
Finansijska stabilnost. Koje vrste finansijske stabilnosti se razlikuju

Osobine tržišne ekonomije i novi oblici upravljanja određuju rješavanje novih problema, od kojih je danas jedan osiguranje ekonomske stabilnosti razvoja preduzeća. Da bi osigurali „opstanak“ preduzeća na tržištu, rukovodeći kadar treba da sa pozicije finansijske podrške proceni mogući i odgovarajući tempo njegovog razvoja, identifikuje raspoložive izvore sredstava i na taj način doprinese održivom položaju i razvoju poslovnih subjekata. . Utvrđivanje održivosti razvoja komercijalnih odnosa neophodno je ne samo za same organizacije, već i za njihove partnere, koji s pravom žele da imaju informacije o stabilnosti, finansijskom blagostanju i pouzdanosti svog kupca ili klijenta. Stoga se sve veći broj partnera počinje uključivati ​​u istraživanje i procjenu finansijske stabilnosti određene organizacije.

Koncept finansijske stabilnosti različiti ruski autori tumače prilično nedvosmisleno, nema značajnih razlika u definiciji ove kategorije.

Dakle, prema M.N. Kreinina, finansijska stabilnost je stabilnost finansijske pozicije preduzeća koju obezbjeđuje dovoljan udio kapital kao izvor finansiranja. Dovoljan udeo sopstvenog kapitala znači da pozajmljene izvore finansiranja preduzeće koristi samo u meri u kojoj može da obezbedi njihov pun i blagovremen povrat.

A.Yu. Romanov veruje u to privredni subjekt finansijska stabilnost preduzeća je sigurnost njegovih rezervi i troškova izvorima njihovog formiranja.

A.V. Gračev pod finansijskom stabilnošću preduzeća razume solventnost preduzeća u vremenu u skladu sa uslovom finansijske ravnoteže između sopstvenog i pozajmljenog. finansijskim sredstvima.

Zauzvrat, finansijski bilans je takav odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava preduzeća, u kojem se i stari i novi dugovi u potpunosti otplaćuju na teret sopstvenih sredstava. Istovremeno, ako ne postoji izvor za vraćanje novih dugova u budućnosti, onda se postavljaju određeni granični uslovi za korišćenje postojećih sopstvenih sredstava u sadašnjosti.

Prema I.T. Balabanova, takvo preduzeće se smatra finansijski stabilnim, koje o svom trošku pokriva sredstva uložena u sredstva (osnovna sredstva, nematerijalna imovina, obrtna sredstva), ne dozvoljava neopravdana potraživanja i dugovanja i svoje obaveze izmiruje na vrijeme.

Dakle, finansijska stabilnost je svojstvo postavljanja ciljeva za procjenu stvarnog finansijskog stanja organizacije, a potraga za mogućnostima, sredstvima i načinima za njeno jačanje određuje prirodu i sadržaj ekonomske analize. Dakle, finansijska stabilnost je zagarantovana solventnost preduzeća kao rezultat njegovih aktivnosti zasnovanih na efektivnom formiranju, raspodeli i korišćenju finansijskih sredstava. Istovremeno, to je dostupnost rezervi sopstveni izvori njihovo formiranje, kao i odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava – izvori pokrića imovine preduzeća.

Finansijska stabilnost je određeno stanje računa preduzeća koje garantuje njegovu stalnu solventnost. Zaista, kao rezultat bilo koje poslovne transakcije, finansijsko stanje može ostati nepromijenjeno ili se poboljšati ili pogoršati. Tok svakodnevnih poslovnih transakcija je, takoreći, „poremećaj“ određenog stanja finansijske stabilnosti, razlog prelaska iz jedne vrste stabilnosti u drugu. Poznavanje graničnih granica promjena u izvorima sredstava za pokrivanje kapitalnih ulaganja u osnovna sredstva ili troškova proizvodnje omogućava vam da generišete takve tokove poslovnih transakcija koji dovode do poboljšanja finansijskog stanja preduzeća i povećanja njegove održivosti.

U proučavanju finansijske stabilnosti se ističe izolovani koncept- "solventnost", koja nije identifikovana sa prethodnim. Solventnost je sastavna komponenta finansijske stabilnosti. Stabilnost i stabilnost finansijskog stanja zavise od rezultata proizvodnih, komercijalnih, finansijskih i investicionih aktivnosti preduzeća, a stabilno finansijsko stanje, zauzvrat, ima pozitivan uticaj na njegove aktivnosti. Stabilnost finansijskog stanja organizacije određuje omjer vrijednosti vlastitih i pozajmljenih izvora formiranja zaliha i troškova samih zaliha. Obezbjeđivanje rezervi i troškova sa izvorima formiranja, kao i efektivna upotreba finansijski resursi su suštinska karakteristika finansijske stabilnosti, dok je solventnost njena eksterna manifestacija. Istovremeno, stepen obezbjeđenja rezervi i troškova je razlog za jedan ili drugi stepen solventnosti, čiji se obračun vrši na određeni datum. Dakle, solventnost može biti oblik manifestacije finansijske stabilnosti.

U ekonomskoj literaturi stranih zemalja, u radovima autora koji se bave tradicionalnom analizom bilansne likvidnosti, utvrđeno je da glavni cilj analiza likvidnosti - da se donese sud o solventnosti preduzeća. Istovremeno, organizacija se smatra solventnom ako je u stanju da svoje obaveze ispunjava na vrijeme. Ovdje koncept solventnosti ne pokriva samo apsolutnu ili kratkoročnu, već i dugoročnu solventnost.

Prema drugim stranim autorima, odgovor na pitanje solventnosti je dat sa stanovišta „pravila minimalne finansijske ravnoteže“, tj. preduzeće je solventno, koje ima dovoljno sopstvenih izvora formiranja obrtnog kapitala. U domaćoj ekonomskoj literaturi postoji i razne tačke pogled na sadržaj solventnosti.

Solventnost se obračunava prema bilansu stanja, na osnovu karakteristika likvidnosti obrtna sredstva, tj. vrijeme koje je potrebno da ih pretvori u gotovinu. Dakle, solventnost, koja karakteriše stepen likvidnosti obrtnih sredstava, ukazuje, pre svega, na finansijske sposobnosti organizacije da u potpunosti izmiri svoje obaveze kako dug dospeva.

Solventnost i finansijska stabilnost su najvažnije karakteristike finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća u tržišnoj ekonomiji. Koncept "finansijske stabilnosti" organizacije je višestruk, širi je za razliku od pojmova "solventnosti" i "kreditne sposobnosti", jer uključuje procjenu različitih aspekata aktivnosti organizacije.

Ranih 90-ih. Stanje finansijske stabilnosti preduzeća karakterisalo je stanje izvora sopstvenih sredstava, pod uslovom da sopstvena sredstva prevazilaze pozajmljena. Takođe je procenjen odnosom sopstvenih i pozajmljenih sredstava u imovini preduzeća, stopom akumulacije sopstvenih sredstava, odnosom dugoročnih i kratkoročnih obaveza, dovoljnim obezbeđenjem materijalnih obrtnih sredstava iz sopstvenih izvora.

Treba napomenuti da se u svjetskoj praksi razlika u tumačenju pojma „finansijska stabilnost“ objašnjava postojanjem dva pristupa analizi bilansa stanja: tradicionalne i moderne funkcionalne analize likvidnosti bilansa stanja. S obzirom na prisustvo ova dva različita pristupa, analitičari na različite načine otkrivaju koncept finansijske stabilnosti.

Prvi pristup, zasnovan na tradicionalnoj analizi likvidnosti bilansa stanja, finansijska stabilnost preduzeća određena je pravilima koja imaju za cilj istovremeno održavanje ravnoteže njegovog finansijske institucije te izbjegavanje rizika za investitore i kreditore, tj. uzima u obzir tradicionalna pravila finansijskog standarda, koja uključuju:

  • - pravilo minimalne finansijske ravnoteže, koje se zasniva na prisustvu obavezne pozitivne likvidnosti, tj. zalihe moraju biti obezbeđene finansijsku snagu, postupajući u visini viška vrijednosti obrtne imovine nad viškom obaveza zbog rizika od neslaganja u obimu, vremenu, stopi obrta kratkoročnih elemenata imovine i obaveza bilansa stanja;
  • - pravilo maksimalnog duga - kratkoročni dugovi pokrivaju kratkoročne potrebe; tradicionalni finansijski standard postavlja limit za pokrivanje duga kompanije sopstvenim izvorima sredstava; dugoročni i srednjoročni dugovi ne bi trebalo da prelaze polovinu trajnog kapitala, što uključuje sopstvene izvore sredstava i ekvivalentne dugoročne pozajmljene izvore sredstava;
  • - pravilo maksimalnog finansiranja uzima u obzir primjenu prethodnog pravila: korištenje pozajmljenog kapitala ne smije prelaziti određeni postotak iznosa svih predviđenih investicija, a procenat varira u zavisnosti od različitim uslovima pozajmljivanje.

Drugi pristup, zasnovan na funkcionalnoj analizi likvidnosti bilansa stanja, finansijska stabilnost utvrđuje se pod sljedećim zahtjevima:

  • 1. Održavanje finansijske ravnoteže uključivanjem u sastav stabilnih plasmana sredstava pokrivenih osnovnim kapitalom, pored ulaganja u osnovna i djelimično u obrtna sredstva, što se podrazumijeva kao dio vlasničkog kapitala koji se koristi za njihovo formiranje. Dakle, stabilni resursi - vlasnički kapital i ekvivalentna sredstva - moraju u potpunosti pokriti stabilnu imovinu. Omjer manji od 100 posto ukazuje da je dio izdvojenih sredstava finansiran iz nestabilnih sredstava u vidu kratkoročnih obaveza, što ukazuje na finansijsku ranjivost preduzeća. Što se tiče kratkoročnog finansiranja, ovdje se pretpostavlja da se iznos potrebe za obrtnim sredstvima (u visini izvora vlastitih obrtnih sredstava) mijenja tokom izvještajnog perioda i te promjene mogu dovesti do:
    • - ili prekomjernom obezbjeđenju obrtnih sredstava, usled čega se privremeno pojavljuju slobodni izvori sopstvenih obrtnih sredstava;
    • - ili na nezadovoljstvo potrebom za obrtnom imovinom, zbog čega je potrebno koristiti pozajmljena sredstva.
  • 2. Procjena ukupnog duga - pristupi (funkcionalna i tradicionalna analiza likvidnosti bilansa) analizi finansijske stabilnosti su isti. Ali ovdje se dodaje definicija nivoa ukupnog duga organizacije, utvrđenog odnosom vrijednosti svih pozajmljenih sredstava sa vrijednošću vlastitih sredstava. Usklađenost sa gore navedenim zahtjevima omogućava nam da obezbijedimo tzv. osnovnu jednakost Novac.

Sposobnost organizacije da vrši plaćanja na vrijeme, da finansira svoje aktivnosti na produženoj osnovi, da održava svoju solventnost u nepovoljnim okolnostima ukazuje na njeno stabilno finansijsko stanje.

Pregled različiti pristupi do definicije održivosti pokazalo je da raznolikost faktora koji utiču na održivost, dijeli je na unutrašnje i eksterne, a raznolikost uzroka uzrokuje različite aspekte održivosti, kao što je prikazano na slici 1. .

Slika 1. Tipovi održivosti komercijalne organizacije

Istovremeno, unutrašnja stabilnost se shvata kao takvo stanje organizacije, tj. stanje strukture proizvodnje i pružanja usluga, njihovu dinamiku, koja osigurava konstantno visok rezultat funkcionisanja. Njegovo postizanje zasniva se na principu aktivnog odgovora na promjene u poslovnom okruženju.

Eksterna održivost je zbog stabilnosti privrednog okruženja u kojem organizacija posluje, postiže se odgovarajućim sistemom upravljanja u cijeloj zemlji, tj. vanjske kontrole.

„Naslijeđena“ stabilnost je rezultat određene margine finansijske snage organizacije, formirane tokom niza godina, štiteći je od nezgoda i iznenadnih promjena vanjskih nepovoljnih, destabilizirajućih faktora.

Ukupna održivost odražava efikasnost investicione projekte; nivo materijalno-tehničke opremljenosti, organizacije proizvodnje, rada, upravljanja; uključuje kretanje novčanih tokova koji pružaju profit i omogućavaju vam da efikasno razvijate proizvodnju.

Finansijska (direktna ili stvarna) održivost odražava stabilan višak prihoda nad rashodima i stanjem resursa, čime se osigurava slobodno manevrisanje sredstvima organizacije i njihovim efektivnim korištenjem doprinosi nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje, širenju i obnavljanju. . Odražava odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala, stopu akumulacije sopstvenog kapitala kao rezultat tekućeg, investicionog i finansijske aktivnosti, odnos mobilnih i nepokretnih sredstava organizacije, dovoljno obezbeđenje rezervi iz sopstvenih izvora.

Neosporno je da je finansijska stabilnost glavna komponenta ukupne održivosti organizacije, jer je karakterističan pokazatelj konzistentno formiranog viška prihoda nad rashodima. Određivanje njenih granica jedan je od najvažnijih ekonomskih problema u tržišnoj ekonomiji, jer nedovoljna finansijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti organizacije, a prekomjerna finansijska stabilnost koči razvoj, opterećujući troškove prevelikim zalihama i rezervama. Shodno tome, finansijsku stabilnost treba da karakteriše takvo stanje finansijskih sredstava, koje, s jedne strane, zadovoljava zahteve tržišta, as druge strane, zadovoljava potrebe razvoja organizacije.

Dakle, suštinu finansijske stabilnosti određuje, između ostalog, efektivno formiranje, raspodjela, korištenje finansijskih sredstava, a oblici njenog ispoljavanja mogu biti različiti.

  • - trenutni - u određenom trenutku;
  • - potencijal - povezan sa transformacijama i uzimajući u obzir promjenjive vanjske uslove;
  • - formalni - kreiran i podržan od strane države, spolja;
  • - realno - u uslovima konkurencije i uzimajući u obzir mogućnosti realizacije proširene proizvodnje.

Slika 2. Vrste finansijske stabilnosti komercijalne organizacije

Finansijska aktivnost svake organizacije je kompleks međusobno povezanih procesa koji zavise od brojnih i raznolikih faktora. Postoje eksterni i unutrašnji faktori koji utiču na finansijsko stanje preduzeća. Razlozi za nepovoljnu situaciju organizacije su prvenstveno sistemski makroekonomski razlozi, posebno u nestabilnoj ekonomiji. Po našem mišljenju, prilikom proučavanja eksternih faktora koji formiraju finansijsku stabilnost organizacije, potrebno je istaći sljedeće glavne karakteristike:

  • - blizak odnos eksternih faktora sa unutrašnjim i među sobom;
  • - složenost spoljašnjih faktora, teškoća ili nedostatak njihovog kvantitativnog izraza;
  • - neizvjesnost, koja je funkcija količine i povjerenja u informacije koje preduzeće ima o uticaju određenog faktora; dakle, što je veća neizvjesnost vanjskog okruženja, to je teže odrediti do koje mjere i do kakvih će posljedica taj ili onaj vanjski faktor dovesti.

Dakle, u nestabilnoj ekonomiji, praktično je nemoguće koristiti kvantitativnu metodu procjene koja omogućava da se proučavani eksterni faktori racionalizuju i dovedu u uporediv oblik. Odavde je gotovo nemoguće napraviti bilo kakve tačne prognoze o formiranju finansijske stabilnosti preduzeća (uzimajući u obzir proučavanje eksternih faktora), zbog čega se, po našem mišljenju, sasvim opravdano klasifikuju kao neupravljive. Ali posebno naglasimo da eksterni faktori utiču na unutrašnje, kao da se manifestuju kroz njih, menjajući kvantitativni izraz ovih potonjih. Na primjer, širenje neplaćanja u privredi dovodi do povećanja potraživanja i obaveza, au njihovoj strukturi - do povećanja obima dospjelih i sumnjivih dugova. Treba istaći direktan (stečaj dužnika) i indirektan (društveni) uticaj eksternih faktora na finansijsku stabilnost. Takva podjela omogućava pravilniju procjenu prirode i stepena njihovog uticaja na stabilnost organizacije. Naravno, pojedinačna preduzeća ne mogu da se nose sa mnogim spoljnim faktorima, ali su u sadašnjim uslovima prepuštena sopstvenoj strategiji, koja im omogućava da ublaže negativne posledice opšteg pada proizvodnje.

Eksterni faktori koji nisu podložni volji preduzeća, i unutrašnji faktori koji zavise od postojećeg sistema organizacije njegovog rada, klasifikuju se prema mestu nastanka.

Generalno, možemo reći da je finansijska održivost složen koncept koji ima i eksterne forme manifestacije koje se formiraju u procesu cjelokupnog finansijskog i ekonomska aktivnost pod uticajem mnogo različitih faktora.

Trenutno se sve više pažnje poklanja organizaciji i funkcionisanju finansijskih i ekonomskih službi preduzeća i stvaranju mehanizma upravljanja finansijskom stabilnošću.

Stoga smatramo da je potrebno detaljnije razmotriti postavljanje cilja upravljanje finansijskom stabilnošću organizacije.

Finansijska stabilnost preduzeća je određeno stanje računa preduzeća, koje garantuje njegovu stalnu solventnost. Kao rezultat bilo koje poslovne transakcije, finansijsko stanje preduzeća može ostati nepromenjeno, poboljšati se ili pogoršati.
Finansijska stabilnost preduzeća je karakteristika koja ukazuje na stabilan višak prihoda nad rashodima, slobodno manevrisanje sredstava i njihovo efikasno korišćenje u nesmetanom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda. Formira se u procesu svih proizvodnih i privrednih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne održivosti preduzeća.
Analiza stabilnosti finansijskog stanja na određeni datum omogućava vam da saznate koliko je kompanija pravilno upravljala finansijskim sredstvima tokom perioda koji prethodi ovom datumu. Važno je da stanje finansijskih sredstava odgovara zahtjevima tržišta i potrebama razvoja preduzeća, jer nedovoljna finansijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti preduzeća i nedostatka
sredstva za razvoj proizvodnje, a višak - da ometaju razvoj, opterećujući troškove preduzeća prekomernim zalihama i rezervama.
Mnogi faktori utiču na finansijsku stabilnost preduzeća:
položaj preduzeća na tržištu roba;
proizvodnja i puštanje u prodaju jeftinih, traženih proizvoda;
potencijal preduzeća u poslovnoj saradnji;
stepen njegove zavisnosti od eksternih kreditora i investitora;
prisustvo insolventnih dužnika;
efikasnost ekonomskog i finansijskog poslovanja.
Ovi faktori se mogu klasifikovati prema:
mjesto događaja (spoljašnje i unutrašnje);
važnost rezultata (primarni i sekundarni);
struktura (jednostavna i složena);
trajanje djelovanja (trajno i privremeno).
Analiza omjera bilansa omogućava vam da odredite vrstu finansijske stabilnosti preduzeća:
apsolutni - sopstveni obrtni kapital obezbjeđuju zalihe i troškove;
normalno - zalihe i troškovi obezbijeđeni su iznosom vlastitih obrtnih sredstava i dugoročno pozajmljenih izvora;
nestabilno - rezerve i troškovi se obezbjeđuju na teret sopstvenih obrtnih sredstava, dugoročno pozajmljenih izvora i kratkoročnih kredita i zajmova;
kriza - zalihe i troškovi nisu obezbijeđeni izvorima formiranja, kompanija je na ivici bankrota.
Pored toga, mogu se utvrditi pokazatelji strukture kapitala, jer dugoročno gledano ravnoteža interesa vlasnika i povjerilaca preduzeća, kao i stepen zavisnosti finansijske politike kompanije od pozajmljenih sredstava, određuju nivo njegove solventnosti.

Više o temi 14.1. Koncept finansijske stabilnosti i faktori koji na nju utiču:

  1. Pojam bankarske likvidnosti, faktori koji na nju utiču. Upravljanje likvidnošću banke
  2. Metode izračunavanja cijene licence i faktori koji na nju utiču
  3. 1.1. FAKTORI KOJI UTIČU NA ODRŽIVOST ENERGETSKE EKONOMIJE
  4. 1. Pojam finansijske stabilnosti, faktori njene promjene

Uvod 3

1. Finansijska stabilnost je osnova stabilnosti preduzeća, garancija njegovog opstanka. 5

1.1 Pojam finansijske stabilnosti, faktori koji određuju njen nivo 5

1.2 Metode za procjenu finansijske stabilnosti. 9

2. Trenutno stanje finansijske stabilnosti. 17

2.1. Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća. 17

2.2. Procjena stepena nezavisnosti od pozajmljenih izvora finansiranja 23

2.3 Analiza adekvatnosti izvora finansiranja za formiranje rezervi 28

3. Načini jačanja finansijske stabilnosti. 32

3.1. Bolje koristiti resursni potencijal- glavni uslov za jačanje finansijske stabilnosti. 32

3.2. Povećanje profita i načini poboljšanja njegove upotrebe 35

3.3. Poboljšanje discipline naselja.. 38

3.4 Obrazloženje pravaca za jačanje finansijske stabilnosti. 40

Zaključci i ponude. 46

Spisak korišćene literature. 48

Prijave…………………………………………………………………………………………….. 50


Uvod

Relevantnost teme ovog rada je zbog činjenice da je finansijska stabilnost osnova za snažnu poziciju komercijalne organizacije. Što je veća stabilnost organizacije, to je ona više nezavisna od neočekivanih promena tržišnih uslova i samim tim manji je rizik da bude na ivici bankrota.

Finansijska stabilnost privrednih subjekata je sastavna komponenta ekonomske stabilnosti, koja se, prema opšteprihvaćenom stanovištu, shvata kao određeni odnos sopstvenih i pozajmljenih finansijskih sredstava akumuliranih za potrebe privredne delatnosti.

Utvrđivanje održivosti razvoja komercijalnih odnosa neophodno je ne samo za same organizacije, već i za njihove partnere, koji s pravom žele da imaju informacije o stabilnosti, finansijskom blagostanju i pouzdanosti svog kupca ili klijenta. Stoga se sve veći broj partnera počinje uključivati ​​u istraživanje i procjenu finansijske stabilnosti određene organizacije.



Finansijsku stabilnost organizacije karakteriše stalna dostupnost potrebnih iznosa gotovine na bankovnim računima, odsustvo dospjelih kredita, kredita, potraživanja i obaveza, optimalan obim i struktura obrtnih sredstava, ubrzanje njihovog obrta, a dovoljan iznos sopstvenog kapitala i njegovo efektivno korišćenje, ritmičan razvoj izlaznih proizvoda, promet, rast profita, povećanje profitabilnosti itd. Tržišni ekonomski uslovi prisiljavaju organizacije da u svakom trenutku pruže priliku za hitnu otplatu dugova. U tom smislu, procjena finansijske stabilnosti organizacije vrši se prvenstveno prema njenoj solventnosti.

U trgovini više nego u drugim industrijama nacionalne ekonomije moguć je komercijalni rizik, u vezi sa kojim se povećava značaj analize finansijske stabilnosti organizacije.

Svrha ovog rada bila je finansijska stabilnost organizacije i načini njenog jačanja.

Za postizanje cilja formulirani su i riješeni sljedeći zadaci:

Definisan je pojam finansijske stabilnosti i faktori koji je određuju;

Razmatraju se metode za procjenu finansijske stabilnosti;

Data ocjena stanje tehnike finansijska stabilnost organizacije;

Predloženi su načini jačanja finansijske stabilnosti organizacije i obrazloženje njihove efikasnosti.

Predmet istraživanja je trgovačka organizacija Unitoys-Siberia LLC.

Predmet istraživanja je finansijska stabilnost organizacije.


Finansijska stabilnost je osnova stabilnosti preduzeća, garancija njegovog opstanka

Pojam finansijske stabilnosti, faktori koji određuju njen nivo

Procjena finansijske stabilnosti smatra se jednim od prioritetnih područja finansijske analize zbog činjenice da je njen zadatak predviđanje stabilnosti preduzeća, te će stoga biti preduslov za odsustvo finansijskih problema u budućim periodima.

Za efektivno upravljanje finansijske stabilnosti, potrebno je definisati njen najtačniji i najpotpuniji koncept. Kako je definicija finansijske stabilnosti dvosmislena karakteristika aktivnosti organizacije, u domaćoj ekonomskoj literaturi postoji mnogo definicija finansijske stabilnosti.

„Finansijska stabilnost je jedna od najvažnijih karakteristika procene finansijskog stanja organizacije“, rekao je Artemenko V.G. i Ostapova V.V. .

Akademik G.B. Polyak smatra da se "finansijska stabilnost organizacije eksterno manifestuje kroz njenu solventnost".

Sličnu tačku gledišta dijeli i grupa autora (V.G. Kogdenko, A.D. Sheremet, R.S. Saifulin i E.V. Negashev), u čijoj je definiciji suština finansijske stabilnosti u obezbjeđenju obrtnih sredstava dugoročnim izvorima formiranja, te solventnost i likvidnost je njegova eksterna manifestacija.

Konkretno, mišljenje Šeremeta A.D. zvuči ovako: "finansijsko stanje organizacije karakteriše plasman i korišćenje sredstava (aktive) i izvori njihovog formiranja (obaveze)"

Gilyarovskaya A. i Vehoreva A. pridržavaju se iste definicije „finansijska stabilnost je zagarantovana solventnost i kreditna sposobnost preduzeća kao rezultat njegovih aktivnosti zasnovanih na efektivnom formiranju, raspodeli i korišćenju finansijskih sredstava. Istovremeno, to je obezbjeđivanje rezervi sopstvenim izvorima njihovog formiranja, kao i odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava – izvora pokrića imovine preduzeća.

Abryutina M.S. navodi da "finansijska stabilnost karakteriše strukturu imovine (kapitala) preduzeća u celini, izražava u kompleksu i proizvodni i finansijski potencijal ovog privrednog subjekta".

Lieberman K. smatra da je „finansijska stabilnost sastavni dio ukupne stabilnosti preduzeća, ravnoteže finansijskih tokova, dostupnosti sredstava koja omogućavaju organizaciji da zadrži svoje aktivnosti u određenom vremenskom periodu, uključujući servisiranje primljenih kredita i proizvodnih proizvoda. Ona u velikoj mjeri određuje finansijsku nezavisnost organizacije. Finansijska stabilnost je pokazatelj solventnosti u dužem vremenskom periodu.

Sumirajući navedena mišljenja ekonomista, autor ovog rada smatra da najpotpuniju, sveobuhvatniju i najtačniju suštinu finansijske stabilnosti otkriva sljedeća definicija: finansijska stabilnost je stanje njenih finansijskih sredstava, njihovo formiranje, raspodjela i korištenje, u kojem se Preduzeće, ostajući solventno i kreditno sposobno, ima mogućnost da, uz uravnoteženo privlačenje sopstvenih i pozajmljenih sredstava, aktivno investira i povećava obrtna sredstva, stvara finansijske rezerve, osiguravajući tako svoj razvoj i profit.

Jedan od glavnih zadataka analize finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća je proučavanje indikatora koji karakterišu njegovu finansijsku stabilnost. Određuje se stepenom obezbeđenosti rezervi i troškova sopstvenim i pozajmljenim izvorima njihovog formiranja, odnosom obima sopstvenih i pozajmljenih sredstava i karakteriše ga sistem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Održivost je ključ opstanka i osnova stabilnosti preduzeća, ali može doprineti i pogoršanju finansijskog stanja pod uticajem eksternih i unutrašnjih faktora. Finansijska stabilnost je odraz stabilnog viška prihoda nad rashodima, omogućava slobodno manevrisanje sredstvima preduzeća i njihovim efektivnim korišćenjem doprinosi nesmetanoj proizvodnji i prodaji proizvoda.

Dakle, finansijska stabilnost je rezultat određene granice sigurnosti koja štiti preduzeće od nezgoda i iznenadnih promjena vanjskih faktora.

Praksa pokazuje da je stabilnost rada preduzeća povezana sa dostupnošću finansijskih sredstava i njihovom strukturom, stepenom njihove zavisnosti od kreditora i investitora. Ako je struktura „vlasnički kapital – pozajmljena sredstva“ nagnuta prema dugu, onda takvo preduzeće može bankrotirati i prestati da postoji.

Na finansijsku stabilnost organizacije utiče niz faktora koji se mogu podijeliti:

Prema mestu porekla - na spoljašnje i unutrašnje;

Po važnosti rezultata - na glavnom i sporednom;

Po strukturi - na jednostavne i složene;

Po vremenu djelovanja - trajni i privremeni.

Analiza se fokusira na interni faktori koji zavise od aktivnosti privrednog subjekta, na koje on ima mogućnost da utiče, prilagođava njihov uticaj i, u određenoj meri, njima upravlja.

Unutrašnji faktori uključuju:

Industrijska pripadnost organizacije;

Struktura proizvoda (usluga), asortiman robe, njihovo učešće u ukupnoj efektivnoj tražnji;

Iznos plaćen odobreni kapital;

Iznos troškova, njihova dinamika u poređenju sa novčanim prihodima;

Stanje imovine i finansijskih sredstava, uključujući zalihe i rezerve, njihov sastav i struktura.

To vanjski faktori uticaj atributa ekonomskim uslovima menadžment, oprema i tehnologija koja prevladava u društvu, efektivna potražnja i nivo prihoda potrošača, politika poreskih kredita vlade, zakonodavni akti za kontrolu aktivnosti organizacije, ekonomski odnosi sa inostranstvom, sistem vrednosti u društvu , itd. Privredni subjekat nije u mogućnosti da utiče na ove faktore, može se samo prilagoditi njihovom uticaju.

Sheremet A.D. smatra da su „glavni faktori koji određuju finansijsko stanje: prvo, realizacija finansijskog plana i dopuna po potrebi za sopstvenim radni kapital na račun dobiti i, drugo, stope obrta obrtnih sredstava. Signalni indikator, u kojem se manifestuje finansijsko stanje, je solventnost organizacije, što znači njenu sposobnost da na vrijeme ispuni zahtjeve dobavljača u skladu sa poslovnim ugovorima, otplati kredite, plati osoblje, izvrši uplate u budžet i ekstra. -budžetska sredstva"

Gubitak finansijske stabilnosti znači da se očekuje bankrot ovog preduzeća u budućnosti sa svim posljedicama do likvidacije, ukoliko se ne preduzmu brze i efikasne mjere za vraćanje finansijske stabilnosti.

Problem finansijske stabilnosti preduzeća koja posluju u tržišnu ekonomiju, jedan je od najvažnijih ne samo finansijskih, već i opštih ekonomskih problema. Zaista, značaj finansijske stabilnosti pojedinih privrednih subjekata za privredu u cjelini je veoma velik. Efikasno nesmetano funkcionisanje privrednih subjekata, kao pojedinačni elementi jedinstven, agregirani mehanizam privrede, obezbeđuje njen normalan, dobro funkcionišući rad. Pogoršanje finansijskog stanja pojedinačnog preduzeća neminovno će dovesti do kvarova u radu mehanizma privrede. Nelikvidnost negativno utiče na dinamiku proizvodnje i manifestuje se u vidu smanjenja efektivne potražnje za proizvodnim resursima, povećanja dospjelih dugova prema dobavljačima, budžetima. raznim nivoima, vanbudžetski fondovi, zaposleni u preduzećima za plate, banke, za isplatu dividendi vlasnicima itd.

Navedeno nam omogućava da zaključimo da finansijska stabilnost preduzeća igra izuzetno važnu ulogu važnu ulogu u pružanju održivi razvoj kako pojedinačne kompanije tako i društvo u cjelini.

Suštinu finansijske stabilnosti određuje efektivno formiranje, raspodela i korišćenje finansijskih sredstava, čime se obezbeđuje razvoj preduzeća na osnovu rasta profita i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti u uslovima prihvatljivog rizika.

Finansijska održivost i načini za njeno jačanje

1.1 Pojam, suština i značaj finansijske stabilnosti preduzeća

Finansijska stabilnost preduzeća je jedna od ključnih karakteristika finansijskog stanja, koja predstavlja najopsežniji, koncentrisaniji indikator koji odražava stepen sigurnosti ulaganja u ovo preduzeće. Ovo svojstvo finansijskog stanja, koje karakteriše finansijsku solventnost preduzeća. Upravljanje finansijskom solidnošću je važan zadatak upravljanje tokom čitavog postojanja preduzeća u cilju obezbeđivanja nezavisnosti od eksternih partnera (eksterna finansijska stabilnost - stabilnost podmirivanja svojih dugova i obaveza) i racionalnosti pokrića imovine izvorima njihovog finansiranja (interna finansijska stabilnost).

Finansijska stabilnost je sastavni dio ukupne stabilnosti preduzeća, ravnoteže finansijskih tokova, dostupnosti sredstava koja omogućavaju organizaciji da zadrži svoje aktivnosti u određenom vremenskom periodu, uključujući servisiranje primljenih kredita i proizvodnju proizvoda. Ona u velikoj mjeri određuje finansijsku nezavisnost organizacije.

Finansijska stabilnost je prognoza solventnosti u dužem vremenskom periodu. Za razliku od kreditne sposobnosti, to je indikator koji je važan ne za eksterne, već za interne finansijske usluge. Finansijska stabilnost i njena evaluacija dio je finansijske analize u organizaciji. Za analizu finansijske stabilnosti preduzeća koriste se određeni indikatori.

U procesu nabavke, proizvodnje, marketinga i finansijskih aktivnosti kontinuirano se odvija proces cirkulacije kapitala, strukture sredstava i izvora njihovog formiranja, dostupnosti i potrebe za finansijskim sredstvima i, kao rezultat, finansijskog stanja preduzeća. preduzeća, čija je spoljna manifestacija solventnost, promena.

Finansijsko stanje može biti stabilno, nestabilno (pretkrizno) i krizno. Sposobnost preduzeća da vrši plaćanja na vreme, finansira svoje aktivnosti na produženoj osnovi, izdrži nepredviđene šokove i održi svoju solventnost u nepovoljnim okolnostima ukazuje na njegovo dobro finansijsko stanje, i obrnuto.

Da bi se obezbedila finansijska stabilnost, preduzeće mora da ima fleksibilnu strukturu kapitala, da bude sposobno da organizuje svoje kretanje na način da obezbedi stalan višak prihoda nad rashodima radi održavanja solventnosti i stvaranja uslova za samoreprodukciju.

Finansijsko stanje preduzeća, njegova održivost i stabilnost zavise od rezultata njegovih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti. Ako se proizvodni i finansijski planovi uspješno provode, onda to ima pozitivan učinak na finansijski položaj preduzeća. I obrnuto, kao rezultat neispunjenja plana proizvodnje i prodaje proizvoda, dolazi do povećanja njegove cijene, smanjenja prihoda i iznosa dobiti i, kao rezultat toga, pogoršanja finansijskog stanja preduzeće i njegovu solventnost. Shodno tome, stabilno finansijsko stanje nije slučajnost, već rezultat kompetentnog, veštog upravljanja čitavim kompleksom faktora koji određuju rezultate ekonomske aktivnosti preduzeća.

Stabilna finansijska pozicija, pak, pozitivno utiče na realizaciju proizvodnih planova i obezbjeđivanje proizvodnih potreba potrebnim resursima. Stoga finansijska djelatnost kao sastavni dio privredne djelatnosti treba da bude usmjerena na obezbjeđivanje planiranog prijema i trošenja finansijskih sredstava, sprovođenje obračunske discipline, postizanje racionalnih proporcija sopstvenog i pozajmljenog kapitala i njegovo što efikasnije korišćenje.

Osnovni cilj finansijske aktivnosti svodi se na jedan strateški zadatak - povećanje imovine preduzeća. Da bi se to postiglo, mora stalno održavati solventnost i profitabilnost, kao i optimalnu strukturu bilansa aktive i pasive.

Glavni zadaci analize.

1. Pravovremeno utvrđivanje i otklanjanje nedostataka u finansijskim aktivnostima i traženje rezervi za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti.

2. Predviđanje mogućih finansijskih rezultata, ekonomske isplativosti na osnovu stvarnih uslova privredne aktivnosti i raspoloživosti sopstvenih i pozajmljenih resursa, izrada modela finansijskog stanja za različite opcije korišćenja resursa.

3. Izrada konkretnih mjera za efikasnije korišćenje finansijskih sredstava i jačanje finansijskog stanja preduzeća.

Za procjenu FSP-a, njegove održivosti, koristi se čitav sistem indikatora koji karakterizira:

a) dostupnost i alokaciju kapitala, efikasnost i intenzitet njegovog korišćenja;

b) optimalnost strukture obaveza preduzeća, njegovu finansijsku nezavisnost i stepen finansijskog rizika;

c) optimalnost strukture imovine preduzeća i stepen rizika proizvodnje;

d) optimalnost strukture izvora za formiranje obrtnih sredstava;

e) solventnost i investicionu privlačnost preduzeća;

f) rizik od stečaja (nelikvidnosti) privrednog subjekta;

g) margina njegove finansijske stabilnosti (zona rentabilnosti obima prodaje).

Analiza FSP-a se uglavnom zasniva na relativni indikatori, budući da je apsolutne pokazatelje bilansa stanja u pogledu inflacije veoma teško dovesti u uporediv oblik.

Relativni pokazatelji analiziranog preduzeća mogu se uporediti:

Sa opšteprihvaćenim „normacijama“ za procenu stepena rizika i predviđanje mogućnosti bankrota; .

Sa sličnim podacima iz drugih preduzeća, što omogućava identifikaciju prednosti i slabe strane preduzeće i njegove mogućnosti;

Sa sličnim podacima za prethodnih godina proučavati trendove u poboljšanju ili pogoršanju FSP-a.

Analizu finansijskog stanja sprovode ne samo menadžeri i relevantna odeljenja preduzeća, već i njegovi osnivači, investitori u cilju proučavanja efikasnosti korišćenja resursa, banke – da bi se procenili uslovi kreditiranja i utvrdio stepen. rizika, dobavljači - da primaju uplate na vreme, poreske inspekcije- da ispuni plan prijema sredstava u budžet i dr. U skladu s tim, analiza se dijeli na internu i eksternu.

Internu analizu sprovode službe preduzeća i njeni rezultati se koriste za planiranje, kontrolu i predviđanje FSP-a. Njegov cilj je da obezbijedi sistematski protok sredstava i plasira sopstvena i pozajmljena sredstva na način da se stvore uslovi za normalno funkcionisanje preduzeća, maksimiziranje dobiti i eliminisanje rizika od bankrota.

Eksternu analizu vrše investitori, dobavljači materijalnih i finansijskih sredstava, regulatorni organi na osnovu objavljenih izvještaja. Njegov cilj je da uspostavi mogućnost profitabilnog ulaganja sredstava kako bi se osigurala maksimalna dobit i eliminisao rizik od gubitka.

Glavni izvori informacija za analizu finansijskog stanja preduzeća su bilans stanja, bilans uspeha, tokovi kapitala, novčani tokovi i drugi oblici izveštavanja, podaci iz primarnih i analitičkih računovodstvo, koji dešifruju i detaljiziraju pojedinačne bilansne stavke.

U zavisnosti od grana delatnosti, strukture unutar preduzeća, njihovog položaja na tržištu, finansijske politike i drugih aspekata, organizacije imaju različitu finansijsku stabilnost. Međutim, postoje glavne vrste održivosti:

1. Apsolutna finansijska stabilnost pokazuje da su zalihe i troškovi u potpunosti pokriveni sopstvenim obrtnim kapitalom.

1. Normalna finansijska stabilnost preduzeća optimalno koristi kreditna sredstva, obrtna sredstva premašuju obaveze prema dobavljačima.

1. Nestabilno stanje karakterizira kršenje solventnosti: kompanija je prisiljena privući dodatne izvore pokrića rezervi i troškova, dolazi do smanjenja profitabilnosti proizvodnje

2. Krizno finansijsko stanje na ivici bankrota

Ova klasifikacija se objašnjava nivoom pokrića pozajmljenih sopstvenih sredstava, odnosom sopstvenog i pozajmljenog kapitala prema pokrićem zaliha.

Međutim, prije donošenja odgovarajućih upravljačkih odluka kako bi se osigurala finansijska stabilnost preduzeća, potrebno je analizirati odnos vlastitih i pozajmljenih sredstava na pasivnoj strani bilansa, jer od toga u velikoj mjeri zavisi proces eksternog zaduživanja. Istražuje:

1. Koeficijent ukupnog duga -- odnos pozajmljenog kapitala i ukupnog bilansa stanja.

Kob.z.=ZK/IB;

2. Koeficijent finansijske poluge -- odnos dugoročnih obaveza i kapitala.

Kfin.l. \u003d Ob-va / SK;

3. Odnos kratkoročnog duga -- odnos kratkoročnih obaveza prema kapitalu.

Kkr.z.=Kr.ob-va / (Dl.v.+Kr.ob-va)

Ovi pokazatelji karakterišu sposobnost preduzeća da pokrije obaveze sopstvenim izvorima finansiranja. Njihov rast je signal smanjenja finansijske stabilnosti. Normalnim se smatra odnos pozajmljenog i sopstvenog kapitala na nivou ne većem od 0,5. Osim toga, ne treba gubiti iz vida sigurnost obrtnih sredstava i obrtnog kapitala sopstvenim kapitalom. Takođe je važno proceniti sposobnost preduzeća da pokrije finansijske troškove vezane za zaduživanje, neto dobit iz redovnih aktivnosti i amortizaciju. Za upravljanje stanjem i dinamikom obrtnih sredstava potrebno je utvrditi opšte pokazatelje i njihove standardne vrijednosti. Među takvim pokazateljima koji karakterišu stanje i upotrebu obrtnog kapitala preduzeća su:

Koeficijent obezbeđenja obrtnim sredstvima (da bi se postigla finansijska stabilnost, mora biti najmanje 0,1-0,2);

Koeficijent finansiranja zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima (treba da bude 0,6-0,8). Ovaj indikator karakteriše potrebu za privlačenjem pozajmljenih sredstava za formiranje rezervi;

Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenih obrtnih sredstava (odražava mobilni deo sredstava preduzeća i treba da bude > 0,5);

Obrt obrtnih sredstava i njihova isplativost.

Kao što se vidi iz gore navedenih pokazatelja, upravljanje obrtnim kapitalom u cilju postizanja finansijske stabilnosti preduzeća treba da ima za cilj da ih u što većoj meri obezbedi u više sopstveni obrtni kapital. Takav pristup menadžmentu omogućava kompaniji da minimizira eksternu zavisnost u formiranju sredstava u prometu poslovnog ciklusa. Uz odgovarajuće mjere za ubrzanje obrta obrtnih sredstava, potreba za pozajmljenim resursima će se dodatno smanjiti. Povrat na imovinu omogućiće preduzeću da poveća odgovarajući kapital, a samim tim i poveća izvore finansiranja obrtnih sredstava.

Analiza i mjere za poboljšanje finansijske stabilnosti preduzeća na primjeru DOO "Kalinin NPP-service" Restoran "Radezh"

Koncept „finansijske stabilnosti“ organizacije u ekonomskoj literaturi tumači se na različite načine. Većina ekonomista to predstavlja u užem smislu te riječi, brkajući je sa vrijednošću solventnosti...

Analiza i procjena likvidnosti i finansijske stabilnosti preduzeća

Analiza solventnosti preduzeća

Rezultati u bilo kojoj oblasti poslovanja zavise od dostupnosti i efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava, koji su jednaki " cirkulatorni sistem“, osiguravajući životni vijek preduzeća...

Analiza finansijskog stanja AD "Ruspolymet"

Ključ opstanka i osnova stabilnosti preduzeća je njegova održivost. Na stabilnost preduzeća utiču različiti faktori: · pozicija preduzeća na tržištu roba; proizvodnja i puštanje jeftinih...

Analiza finansijskog stanja preduzeća

Pod finansijskim stanjem preduzeća (FSP) podrazumeva se sposobnost preduzeća da finansira svoje aktivnosti. Karakteriše ga obezbeđivanje finansijskih sredstava neophodnih za normalno funkcionisanje preduzeća...

Analiza finansijske stabilnosti

Finansijska stabilnost je najvažnija karakteristika stabilne pozicije organizacije. Finansijsku stabilnost karakteriše kontinuirani višak prihoda nad rashodima...

Analiza finansijske stabilnosti Scan Mark doo

Jedan od ključni zadaci Analiza finansijskog stanja organizacije je proučavanje pokazatelja koji odražavaju njenu finansijsku stabilnost, koju karakteriše stabilan višak prihoda nad rashodima...

Analiza finansijske stabilnosti preduzeća

Koncept „finansijske stabilnosti“ organizacije u ekonomskoj literaturi tumači se na različite načine. Većina ekonomista to predstavlja u užem smislu te riječi, brkajući je sa vrijednošću solventnosti...

Analiza finansijske stabilnosti ACCC "Almazcreditservice"

Finansijsko stanje preduzeća je složena ekonomska kategorija koja u određenom trenutku odražava stanje kapitala u procesu njegovog opticaja i sposobnost privrednog subjekta za samorazvoj Rodionova V.M., Fedotova M.A. ...

Analiza finansijske stabilnosti trgovinske organizacije

Finansijska stabilnost je stabilnost finansijske pozicije preduzeća, obezbeđena dovoljnim učešćem sopstvenog kapitala kao dela izvora finansiranja. Dovoljan udeo kapitala znači...

Pravci povećanja finansijske stabilnosti preduzeća

Finansijsko stanje preduzeća, njegova održivost i stabilnost zavise od rezultata njegovih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti. Ukoliko se zadaci postavljeni u navedenim aktivnostima uspješno realizuju...

Karakteristike finansijske analize preduzeća na primjeru AD "Koncern Energomera"

finansijska analiza održivosti Kako bi se osigurao opstanak preduzeća u modernim teški uslovi globalna finansijska kriza, potrebno je rukovodstvo prije svega...

Razvoj mjera za poboljšanje finansijske stabilnosti preduzeća

U kontekstu finansijske i ekonomske krize komercijalne organizacije primoran da revidira uslove ugovora sa dobavljačima...

Upravljanje finansijskom stabilnošću DOO "Kubanfarfor"

U ekonomskoj literaturi još nije razvijen jedinstven pristup utvrđivanju finansijske stabilnosti preduzeća. Prema A.D. Šeremeta i E.V. Negasheva...

Upravljanje finansijskom stabilnošću preduzeća (na primjeru Avtolider-Vostok doo)

koeficijent finansijske stabilnosti U ekonomskoj literaturi još nije razvijen jedinstven pristup određivanju finansijske stabilnosti preduzeća. Prema A.D. Šeremeta i E.V. Negasheva...

Finansijska održivost je prilično složen i širok koncept. Domaći i strani autori još uvijek ne mogu doći do jednoznačne definicije ovog pojma. Mnogi autori izjednačavaju finansijsku stabilnost sa solventnošću, likvidnošću, finansijskom nezavisnošću i profitabilnošću. Ali, po našem mišljenju, ovakav pristup autora nije sasvim ispravan i svi se ovi koncepti mogu smatrati samo pokazateljima koji pomažu u njegovom utvrđivanju. Razmotrimo glavne pristupe i tumačenja u definisanju koncepta finansijske stabilnosti.

U radovima o finansijskoj analizi mogu se izdvojiti tri najčešća pristupa definisanju pojma finansijske stabilnosti. Zagovornici prvog pristupa (Sevostyanov A.V., Grachev A.V.) nazivaju preduzeće finansijski stabilnim ako ima dovoljno finansijskih sredstava da blagovremeno izmiruje svoje finansijske obaveze. Prema ovom pristupu, finansijska stabilnost preduzeća se procjenjuje korištenjem istih apsolutni pokazatelji, na primjer, kao iznos vlasničkog kapitala i dobiti i sl relativni koeficijenti, kao povrat na sredstva, kapital itd. Nedostatak ovog pristupa je što su koeficijenti koji se koriste kratkoročni i srednjoročni, pa ne mogu poslužiti kao osnova za karakterizaciju i planiranje strateškog razvoja organizacije. Po našem mišljenju, bilo bi ispravno uzeti u obzir i takve pokazatelje koji karakterišu odnose preduzeća sa spoljnim ekonomskim okruženjem, jer stanje tržišta i njegove karakteristike direktno utiču na stabilnost preduzeća.

Pristalice drugačijeg pristupa procjeni monetarne stabilnosti oslanjaju se ne samo na vrijednost, već i na analizu strukture gotovine kompanije. Predstavnici ponuđenog pristupa su Savitskaya G.V., Sheremet A.D., Kovalev V.V., Melnik M.V., Efimova O.V., Saifulin R.S. i drugi. U okviru datog pristupa, osnova za analizu su karakteristike koje karakterišu veličinu i strukturu ličnog bogatstva kompanije.

Treći pristup razmatra analizu finansijske stabilnosti kao mehanizam zaštite preduzeća od mogućih rizika. Autori ovog pristupa su Gradov A.P., Ershova I.V., Martynyuk I.V. i dr. Suština ovog pristupa je u kvantitativnoj analizi finansijske stabilnosti preduzeća, koja se sprovodi korišćenjem konstrukcije korelaciono-regresionih modela faktorskih odnosa. Korišćenje osnova ovog pristupa za analizu finansijske stabilnosti preduzeća danas se može smatrati jednim od pravaca za unapređenje metodologije za sprovođenje analize. U trećem poglavlju završnog kvalifikacionog rada, u cilju postizanja postavljenog cilja, primjenjujemo korelaciono-regresijski model.

Upoređivanje različitih pristupa definiciji koncepta koji se proučava pokazuje da se analiza finansijske stabilnosti mora provesti korištenjem razni sistemi indikatore koji se koriste u okviru pristupa o kojima se govorilo gore.

Različite definicije pojma finansijske stabilnosti dali su predstavnici domaćih finansijskih škola. Na primjer, Kolchina I.S. razmatra suštinu finansijske stabilnosti u garantovanju rezervi i troškova organizacije po izvorima njihovog stvaranja.

Kovalev V.V. zaključuje da je finansijska stabilnost sposobnost organizacije da ispuni dugoročne obaveze.

Sereev VN, ukazuje da je glavni faktor u postizanju finansijske stabilnosti organizacije njen razvoj povećanjem kapitalne dobiti. Dakle, da bi organizacija bila finansijski stabilna, neophodno je da ima stvarno obezbeđena finansijska sredstva i da bude pouzdana za kreditne organizacije.

Neki autori svoj rad posvećuju definisanju tumačenja pojma finansijske stabilnosti. Kapanadze G. D. pod monetarnom stabilnošću je integrisana karakteristika koja odražava sposobnost kompanije da čvrsto obavlja finansijsku i ekonomsku aktivnost na dugi rok.

Sevostyanov A. V. pod finansijskom stabilnošću kompanije predstavlja takav finansijski položaj u kojem preduzeće ispunjava sva svoja obećanja izvođačima, osoblju, vladine agencije, zahvaljujući stabilnom toku prihoda i usklađenosti prihoda i rashoda preduzeća.

Bocharov V.V. definiše koncept finansijske stabilnosti kao efektivne organizacije i korišćenja sredstava neophodnih za uspešno poslovanje i proizvodnju.

Burtsev A.L. finansijsku stabilnost posmatra kao vremenske i prostorne trendove u funkcionisanju finansijskog mehanizma preduzeća, uzrokovane stabilnošću (nestabilnošću) ekonomskog razvoja.

Prema Zetkina O.V., održivost treba shvatiti kao osiguranje profitabilnosti preduzeća kroz poboljšanje upotrebe proizvodnih resursa i povećanje efikasnosti upravljanja preduzećem.

Grachev A.V. smatra finansijsku stabilnost preduzeća kao sposobnost preduzeća da ispuni svoju sopstvenu tekuće obaveze iz obrtne imovine.

Blank N.A. smatra da na finansijsku stabilnost utiče finansijska struktura preduzeća i taj odnos se izražava stepenom zavisnosti od pozajmljenih sredstava.

U stranoj ekonomskoj literaturi pristupi definisanju pojma koji proučavamo ne razlikuju se bitno od domaćih tumačenja. Tako strani autori finansijsku stabilnost shvataju kao stanje ravnoteže finansijskih struktura i minimiziranje rizika za poverioce i investitore. Stoga strani analitičari radije mjere finansijsku stabilnost indikatorima koji karakterišu različite vrste odnos sopstvenih i pozajmljenih izvora u formiranju imovine.

Analiza različitih tumačenja pojma finansijske stabilnosti pokazuje da neki autori ne formulišu jasnu definiciju ovog pojma, već navode niz indikatora koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća. Mnogi od njih finansijsku stabilnost razmatraju u prilično uskim okvirima, ograničavajući se na definiciju jednog ili dva indikatora, što nam se čini nedovoljnim. Drugi autori, naprotiv, daju preširoki opis finansijske stabilnosti, koji prevazilazi granice finansijske analize, što se i nama čini neprikladnim.

Proučivši postojeće definicije koncepta koji se proučava, u teza Pod finansijskom stabilnošću podrazumevamo višedimenzionalno ekonomsko stanje preduzeća, koje karakteriše dovoljna količina finansijskih sredstava u svakom trenutku, njihov odgovarajući plasman i korišćenje.

u međunarodnom i rusko zakonodavstvo proučavaju se problemi finansijske stabilnosti. Dakle, u javnom aktu Internacional Monetarni fond Vrijednosti finansijske stabilnosti definiraju se kao „indikatori trenutnog finansijskog zdravlja i stabilnosti cjelokupnog sektora finansijskih institucija jedne zemlje, kao i sektora privrede i stanovništva koji su klijenti finansijskih institucija“.

U ruskom zakonodavstvu pitanja finansijske stabilnosti i analize uređena su sljedećim saveznim zakonima i podzakonskim aktima:

  • - saveznog zakona od 26. oktobra 2002. N 127-FZ "O nesolventnosti (stečaj)";
  • - Uredba Vlade Ruske Federacije od 25. juna 2003. N 367 "O odobravanju Pravila za sprovođenje finansijske analize od strane arbitražnog upravnika";
  • - Uredba Vlade Ruske Federacije od 21. aprila 2006. N 233 "O standardima za procjenu finansijske održivosti investitora";
  • - Naredba Federalne službe za finansijska tržišta Rusije od 30. novembra 2006. N 06-137/pz-n „O odobravanju Uputstva o postupku za izračunavanje standarda za procjenu finansijske stabilnosti aktivnosti programera“;
  • - Metodološke preporuke za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacija (odobrene od strane Državnog komiteta za statistiku Rusije 28. novembra 2002. godine);
  • - Naredba Ministarstva finansija Ruske Federacije N 10n, Federalne komisije za tržište hartija od vrijednosti Ruske Federacije N 03-6 / pz od 29. januara 2003. godine „O odobravanju Procedure za procjenu vrijednosti neto imovine akcionarska društva" i drugi.

Analiza struje domaće zakonodavstvo u oblasti finansijskih i građansko pravo daje nam mogućnost da damo normativnu definiciju pojma „finansijska stabilnost“. Dakle, pravno, finansijska stabilnost označava takvo stanje finansija preduzeća koje karakteriše neprekidan produženi proces proizvodnje i prodaje proizvoda usled rasta profita.

Nakon što smo proučili terminološku stranu pitanja, prijeđimo na metodološku. Prema metodologiji, finansijska stabilnost je svojstvo ekonomski sistem održavati ravnotežu i ključne pokazatelje u konstantnom obliku određeno vrijeme. Takođe održavajte stabilnost. Na osnovu ovih definicija naznačeni su glavni pristup utvrđivanju suštine finansijske stabilnosti, može se videti u ekonomskoj literaturi (videti tabelu 1)

Tabela 1 – Pristupi suštini finansijske stabilnosti

Shodno tome, u našoj i stranoj literaturi teško je izdvojiti jednoznačnu definiciju pojma finansijske stabilnosti. Možemo reći da suština finansijske održivosti leži u odgovarajućem kreiranju, raspodeli i odgovarajućem korišćenju finansijskih sredstava organizacije.

Finansijska stabilnost se može manifestovati u razne forme. Dakle, solventnost je jedan od oblika njenog eksternog ispoljavanja. Solventnost preduzeća se podrazumeva kao njegova sposobnost da na vreme plati svoje unutrašnje i spoljne obaveze, koje se sastoje od:

  • - obaveze zarada;
  • - obaveze prema osnivačima (akcionarima);
  • - građanskopravne obaveze;
  • - obaveze prema budžetu i vanbudžetskim fondovima;
  • - obaveze prema kreditnim institucijama i dr.

Da bi osigurala solventnost, preduzeće mora imati optimalan iznos sredstava na računu. Dovoljan iznos gotovine na računima ukazuje da preduzeće ima kapital za obavljanje tekućih obračuna i plaćanja. Ali, treba napomenuti da nepostojanje značajnih sredstava na računima ne znači da je preduzeće nelikvidno, jer se sredstva u svakom trenutku mogu uplatiti na tekući račun ili u blagajnu, ili, po potrebi, kratko- termin finansijske investicije pretvoriti u gotovinu. Ako preduzeće karakteriše sistematski nedostatak sredstava, onda se može pretpostaviti da preduzeće postaje nesolventno i može se suočiti sa bankrotom.

Stepen solventnosti preduzeća može se proučavati kao indikator finansijske stabilnosti organizacije. Pošto su solventnost i finansijska stabilnost međuzavisni pokazatelji finansijskog stanja organizacije. Dakle, finansijski nestabilna organizacija ne može da izmiruje svoje obaveze na istom nivou, a nedostatak jednog indikatora pogoršava stanje ostalih indikatora. Za dublje proučavanje finansijske stabilnosti otkrićemo njenu klasifikaciju. Prema prirodi događaja razlikuju se: apsolutna finansijska stabilnost. Finansijska stabilnost, koja se postiže bez odstupanja od određenog toka organizacije i postiže se u tekućem periodu, naziva se apsolutnom.

Za dublje proučavanje finansijske stabilnosti, razmotrite njegove glavne klasifikacije.

Prema prirodi pojave razlikuju se:

  • - apsolutna finansijska stabilnost. Apsolutna finansijska stabilnost podrazumeva stabilnost ostvarenu u tekućem periodu bez odstupanja od zadate putanje razvoja preduzeća. U isto vrijeme, mora se shvatiti da postignuće visoki nivo finansijska stabilnost ne bi trebalo da ometa implementaciju odabrane dugoročne strategije. Takvi poremećaji često mogu dovesti do nesolventnosti.
  • - normativna finansijska stabilnost, odnosno utvrđena finansijskim planom preduzeća za godinu. finansijsko planiranje jedan je od temelja upravljanja finansijskom stabilnošću.

Prema metodama upravljanja razlikuju se:

  • - konzervativna finansijska stabilnost karakteristika preduzeća koja se ponašaju oprezno finansijske politike nastojanje da se iznos pozajmljenih sredstava minimizira;
  • - progresivna finansijska stabilnost karakteristična za preduzeća koja efikasno koriste pozajmljeni kapital.

Sa stanovišta korisnosti, postoje:

  • - aktivnu finansijsku stabilnost u cilju poboljšanja finansijskih rezultata i ispunjavanja zadataka dugoročne strategije razvoja preduzeća;
  • - pasivna održivost, usmerena ka rešavanju opštijih i brže implementiranih zadataka koji ne zahtevaju velike intervencije u poslovnim procesima preduzeća.

Sumirajući, možemo sumirati nekoliko definicija finansijske stabilnosti koje se nalaze u savremena književnost u finansijskom menadžmentu i analizi:

  • 1. Finansijska stabilnost je finansijsko stanje preduzeća u tekućem periodu, koje omogućava preduzeću da slobodno obavlja svoje glavne aktivnosti.
  • 2. Finansijska stabilnost je stabilno poslovanje preduzeća na duži rok, koje karakterišu efektivna ulaganja u sredstva, dovoljna finansijska sredstva i investiciona atraktivnost na minimum prihvatljiv nivo rizik.
  • 3. Finansijska stabilnost je sposobnost preduzeća da blagovremeno izmiruje svoje obaveze i odsustvo dospjelih dugova.
  • 4. Finansijska stabilnost je dovoljna sigurnost preduzeća sa mogućim izvorima finansiranja.

Možda ćete biti zainteresovani