تحدد ميزات اقتصاد السوق والأشكال الجديدة للإدارة حل المشكلات الجديدة ، والتي يتمثل أحدها اليوم في ضمان الاستقرار الاقتصادي لتطور المؤسسة. لضمان "بقاء" المؤسسة في السوق ، يحتاج موظفو الإدارة إلى تقييم السرعة الممكنة والمناسبة لتطورها من موقع الدعم المالي ، وتحديد مصادر الأموال المتاحة ، وبالتالي المساهمة في الوضع المستدام للكيانات التجارية وتطويرها . يعد تحديد استدامة تطوير العلاقات التجارية أمرًا ضروريًا ليس فقط للمنظمات نفسها ، ولكن أيضًا لشركائها ، الذين يرغبون بحق في الحصول على معلومات حول الاستقرار والرفاهية المالية وموثوقية العملاء أو العملاء. لذلك ، بدأ عدد متزايد من الأطراف المقابلة في المشاركة في البحث وتقييم الاستقرار المالي لمنظمة معينة.

يتم تفسير مفهوم الاستقرار المالي من قبل العديد من المؤلفين الروس بشكل لا لبس فيه ، ولا توجد فروق ذات دلالة إحصائية في تعريف هذه الفئة.

لذلك ، وفقًا لـ M.N. كرينينا ، الاستقرار المالي هو استقرار المركز المالي للمؤسسة ، والذي يتم توفيره بحصة كافية عدالةكمصدر للتمويل. تعني الحصة الكافية من رأس المال السهمي أن مصادر التمويل المقترضة تستخدم من قبل المنشأة فقط بالقدر الذي يمكنها فيه ضمان عائدها الكامل وفي الوقت المناسب.

أ. يعتقد رومانوف ذلك كيان اقتصاديالاستقرار المالي للمؤسسة هو تأمين احتياطياتها وتكاليفها من خلال مصادر تكوينها.

أ. يتفهم Grachev في ظل الاستقرار المالي للمؤسسة ملاءة المؤسسة في الوقت المناسب وفقًا لشرط التوازن المالي بين الملكية والمقترض الموارد المالية.

في المقابل ، الرصيد المالي هو نسبة الأموال الخاصة والمقترضة للمؤسسة ، حيث يتم سداد الديون القديمة والجديدة بالكامل على حساب الأموال الخاصة. في الوقت نفسه ، إذا لم يكن هناك مصدر لسداد الديون الجديدة في المستقبل ، يتم وضع شروط حدودية معينة لاستخدام الأموال الموجودة في الوقت الحاضر.

وفقا لذلك. Balabanov ، تعتبر هذه المؤسسة مستقرة ماليًا ، والتي تغطي على نفقتها الخاصة الأموال المستثمرة في الأصول (الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل) ، ولا تسمح بالمستحقات غير المبررة و حسابات قابلة للدفعويسدد التزاماته في الوقت المحدد.

لذا فإن الاستقرار المالي هو خاصية تحديد الأهداف لتقييم الوضع المالي الحقيقي لمنظمة ما ، والبحث عن الفرص والوسائل والطرق في المزرعة لتقويتها يحدد طبيعة ومحتوى التحليل الاقتصادي. وبالتالي ، فإن الاستقرار المالي هو الملاءة المالية المضمونة للمؤسسة نتيجة لأنشطتها القائمة على التكوين الفعال للموارد المالية وتوزيعها واستخدامها. في نفس الوقت ، هو توافر الاحتياطيات المصادر الخاصةتكوينها ، وكذلك نسبة الأموال الخاصة والمقترضة - مصادر تغطية أصول المؤسسة.

الاستقرار المالي هو حالة معينة من حسابات الشركة التي تضمن ملاءتها المالية المستمرة. في الواقع ، نتيجة لأي معاملة تجارية ، قد يظل الوضع المالي دون تغيير أو يتحسن أو يزداد سوءًا. يعتبر تدفق المعاملات التجارية اليومية ، كما كان ، "عامل تشويش" لحالة معينة من الاستقرار المالي ، وسبب الانتقال من نوع واحد من الاستقرار إلى نوع آخر. تتيح لك معرفة الحدود الهامشية للتغيرات في مصادر الأموال لتغطية الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة أو تكاليف الإنتاج إنشاء مثل هذه التدفقات من المعاملات التجارية التي تؤدي إلى تحسين الوضع المالي للمؤسسة وزيادة استدامتها.

في دراسة الاستقرار المالي ، تبرز مفهوم معزول- "الملاءة" ، لم يتم تحديدها مع سابقتها. الملاءة المالية جزء لا يتجزأ من الاستقرار المالي. يعتمد استقرار واستقرار الوضع المالي على نتائج الأنشطة الإنتاجية والتجارية والمالية والاستثمارية للمؤسسة ، كما أن الوضع المالي المستقر بدوره له تأثير إيجابيلأنشطته. يحدد استقرار الوضع المالي للمنظمة نسبة القيم الخاصة والمصادر المقترضة لتكوين الأسهم وتكلفة الأسهم نفسها. توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر التكوين وكذلك استخدام فعالالموارد المالية هي سمة أساسية للاستقرار المالي ، في حين أن الملاءة هي مظهرها الخارجي. في الوقت نفسه ، فإن درجة توفير الاحتياطيات والتكاليف هي السبب في درجة أو أخرى من الملاءة ، والتي يتم حسابها في تاريخ محدد. لذلك ، يمكن أن تكون الملاءة شكلاً من مظاهر الاستقرار المالي.

في الأدبيات الاقتصادية للدول الأجنبية ، في أعمال المؤلفين المشاركين في التحليل التقليدي لسيولة الميزانية العمومية ، وجد أن الهدف الرئيسيتحليل السيولة - لإصدار حكم بشأن ملاءة المؤسسة. في الوقت نفسه ، تعتبر المنظمة قادرة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المناسب. هنا لا يغطي مفهوم الملاءة الملاءة المطلقة أو قصيرة الأجل فحسب ، بل يشمل أيضًا الملاءة المالية طويلة الأجل.

وفقًا لمؤلفين أجانب آخرين ، فإن الإجابة على سؤال الملاءة مقدمة من وجهة نظر "قاعدة الحد الأدنى من التوازن المالي" ، أي المؤسسة مذيبة ، ولديها ما يكفي من المصادر الخاصة لتكوين رأس المال العامل. في الأدبيات الاقتصادية المحلية هناك أيضا نقاط مختلفةعرض محتوى الملاءة.

يتم احتساب الملاءة وفقًا للميزانية العمومية ، بناءً على خصائص السيولة الاصول المتداولة، أي. الوقت المستغرق لتحويلها إلى نقود. وبالتالي ، فإن الملاءة المالية ، التي تميز درجة سيولة الأصول المتداولة ، تشير أولاً وقبل كل شيء إلى القدرات المالية للمنظمة لسداد التزاماتها بالكامل مع استحقاق الدين.

الملاءة المالية والاستقرار المالي هما أهم خصائص النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة في اقتصاد السوق. إن مفهوم "الاستقرار المالي" للمؤسسة متعدد الأوجه ، وهو أوسع نطاقاً على عكس مفهومي "الملاءة المالية" و "الجدارة الائتمانية" ، حيث يتضمن تقييماً للجوانب المختلفة لأنشطة المنظمة.

أوائل التسعينيات. تميز رصيد الاستقرار المالي للمشروع بمخزون مصادر الأموال الخاصة ، بشرط أن تتجاوز أموالها الأموال المقترضة. تم تقديرها أيضًا من خلال نسبة الأموال الخاصة والمقترضة في أصول المؤسسة ، ومعدل تراكم الأموال الخاصة ، ونسبة الخصوم طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، والتوفير الكافي لرأس المال العامل المادي من المصادر الخاصة.

وتجدر الإشارة إلى أنه في الممارسة العالمية ، يفسر الاختلاف في تفسير مفهوم "الاستقرار المالي" من خلال وجود نهجين لتحليل الميزانية العمومية: التحليل الوظيفي التقليدي والحديث لسيولة الميزانية العمومية. بالنظر إلى وجود هذين النهجين المختلفين ، يكشف المحللون عن مفهوم الاستقرار المالي بطرق مختلفة.

النهج الأول ، استنادًا إلى التحليل التقليدي لسيولة الميزانية العمومية ، يتم تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال القواعد التي تهدف إلى الحفاظ في نفس الوقت على توازنها المؤسسات الماليةولتجنب المخاطر على المستثمرين والدائنين ، أي يأخذ في الاعتبار القواعد التقليدية للمعيار المالي ، والتي تشمل:

• - قاعدة الحد الأدنى من التوازن المالي ، والتي تقوم على أساس وجود سيولة موجبة إلزامية ، أي يجب توفير المخزون قوة إقتصادية، التي تعمل في مقدار الزيادة في قيمة الأصول المتداولة على زيادة الالتزامات بسبب مخاطر الاختلاف في الحجم والوقت ومعدل دوران العناصر قصيرة الأجل للأصل والخصوم في الميزانية العمومية ؛
• - قاعدة الحد الأقصى للديون - الديون قصيرة الأجل تغطي الاحتياجات قصيرة الأجل ؛ يحدد المعيار المالي التقليدي الحد الأقصى لتغطية ديون الشركة بمصادر أموالها الخاصة ؛ يجب ألا تتجاوز الديون طويلة الأجل ومتوسطة الأجل نصف رأس المال الدائم ، والذي يشمل مصادر الأموال الخاصة ومصادر الأموال المقترضة طويلة الأجل للأموال المعادلة لها ؛
• - تأخذ قاعدة التمويل القصوى في الاعتبار تنفيذ القاعدة السابقة: يجب ألا يتجاوز استخدام رأس المال المقترض نسبة معينة من مبالغ جميع الاستثمارات المتوخاة ، وتختلف النسبة حسب ظروف مختلفةالإقراض.

النهج الثاني ، بناءً على تحليل وظيفي لسيولة الميزانية العمومية ، يتم تحديد الاستقرار المالي وفقًا للمتطلبات التالية:

• 1. الحفاظ على الرصيد المالي من خلال تضمينه في تكوين الودائع الثابتة للأموال التي يغطيها رأس المال الثابت ، بالإضافة إلى الاستثمارات في الأصول الثابتة وجزئية في الأصول المتداولة ، والتي تُفهم على أنها جزء من رأس المال السهمي المستخدم لتكوينها. وبالتالي ، يجب أن تغطي الموارد المستقرة - الأسهم والأموال المعادلة - الأصول الثابتة بالكامل. تشير النسبة التي تقل عن 100 في المائة إلى أن جزءًا من الأموال المخصصة تم تمويله من خلال موارد غير مستقرة في شكل التزامات قصيرة الأجل ، مما يكشف عن الضعف المالي للمؤسسة. فيما يتعلق بالتمويل قصير الأجل ، يُفترض هنا أن مقدار الحاجة إلى الأصول المتداولة (في مقدار مصادر رأس المال العامل الخاص) يتغير خلال فترة التقرير ويمكن أن تؤدي هذه التغييرات إلى:
  • - أو الإفراط في توفير الأصول المتداولة ، ونتيجة لذلك تظهر بشكل مؤقت المصادر المجانية للأصول المتداولة الخاصة ؛
  • - أو عدم الرضا عن الحاجة إلى الأصول المتداولة ، ونتيجة لذلك من الضروري استخدام الأموال المقترضة.
• 2. تقييم إجمالي الدين - النهج (التحليل الوظيفي والتقليدي للسيولة في الميزانية العمومية) لتحليل الاستقرار المالي هي نفسها. ولكن هنا يضاف تعريف مستوى إجمالي ديون المنظمة ، الذي تحدده نسبة قيمة جميع الأموال المقترضة بقيمة خاصة بها. يسمح لنا الامتثال للمتطلبات المذكورة أعلاه بتوفير ما يسمى بالمساواة الأساسية مال.

إن قدرة المنظمة على سداد المدفوعات في الوقت المحدد ، وتمويل أنشطتها على أساس موسع ، والحفاظ على ملاءتها في الظروف المعاكسة ، تشير إلى وضعها المالي المستقر.

مراجعة مقاربات مختلفةأظهر تعريف الاستدامة أن مجموعة متنوعة من العوامل التي تؤثر على الاستدامة ، وتقسيمها إلى داخلية وخارجية ، وتنوع الأسباب يسبب جوانب مختلفة من الاستدامة ، كما هو موضح في الشكل 1..

الشكل 1. أنواع استدامة منظمة تجارية

في الوقت نفسه ، يُفهم الاستقرار الداخلي على أنه حالة من التنظيم ، أي حالة هيكل الإنتاج وتقديم الخدمات ، ودينامياتها ، مما يضمن نتيجة عالية باستمرار للأداء. يعتمد إنجازها على مبدأ الاستجابة النشطة للتغيرات في بيئة الأعمال.

تعود الاستدامة الخارجية إلى استقرار البيئة الاقتصادية التي تعمل فيها المنظمة ، ويتحقق ذلك من خلال نظام إدارة مناسب في جميع أنحاء البلاد ، أي السيطرة الخارجية.

الاستقرار "الموروث" هو نتيجة لهامش معين من القوة المالية للمنظمة ، والتي تشكلت على مدى عدد من السنوات ، وحمايتها من الحوادث والتغيرات المفاجئة في العوامل الخارجية غير المؤاتية والمزعزعة للاستقرار.

الاستدامة الشاملة تعكس الكفاءة المشاريع الاستثمارية؛ مستوى المعدات المادية والتقنية وتنظيم الإنتاج والعمل والإدارة ؛ يتضمن حركة التدفقات النقدية التي توفر الربح وتسمح لك بتطوير الإنتاج بشكل فعال.

تعكس الاستدامة المالية (بشكل مباشر أو فعلي) فائضًا ثابتًا في الدخل على النفقات وحالة الموارد ، مما يضمن المناورة الحرة لأموال المنظمة ، ومن خلال استخدامها الفعال ، يساهم في عملية الإنتاج والمبيعات المستمرة والتوسع والتجديد . إنه يعكس نسبة رأس المال الخاص والمقترض ، ومعدل تراكم رأس المال الخاص نتيجة للاستثمار الجاري و الأنشطة المالية، نسبة الوسائل المتنقلة والمجمدة للمنظمة ، توفير احتياطيات كافية بمصادرها الخاصة.

لا جدال في أن الاستقرار المالي هو المكون الرئيسي للاستدامة الشاملة للمنظمة ، لأنه مؤشر مميز لتكوين فائض ثابت في الدخل على النفقات. يعد تحديد حدودها من أهم المشكلات الاقتصادية في اقتصاد السوق ، حيث إن عدم الاستقرار المالي غير الكافي يمكن أن يؤدي إلى إفلاس المنظمة ، كما أن الاستقرار المالي المفرط سيعيق التنمية ، مما يثقل كاهل التكاليف بالمخزونات والاحتياطيات الزائدة. وبالتالي ، يجب أن يتسم الاستقرار المالي بحالة من الموارد المالية التي تلبي ، من ناحية ، متطلبات السوق ، وتلبي من ناحية أخرى احتياجات تطوير المنظمة.

وبالتالي ، فإن جوهر الاستقرار المالي يتحدد ، من بين أمور أخرى ، من خلال التكوين الفعال للموارد المالية وتوزيعها واستخدامها ، ويمكن أن تكون أشكال تجلياتها مختلفة.

• - التيار - في نقطة زمنية محددة ؛
• - الإمكانات - المرتبطة بالتحولات ومراعاة الظروف الخارجية المتغيرة ؛
• - رسمي - أنشأته ودعمته الدولة من الخارج ؛
• - حقيقي - في ظل ظروف المنافسة ومراعاة إمكانيات تنفيذ الإنتاج الموسع.

الشكل 2. أنواع الاستقرار المالي لمنظمة تجارية

يعد النشاط المالي لأي منظمة معقدًا من العمليات المترابطة التي تعتمد على عوامل عديدة ومتنوعة. هناك عوامل خارجية وداخلية تؤثر على الوضع المالي للمؤسسة. أسباب الوضع غير المواتي للمنظمة هي في المقام الأول أسباب الاقتصاد الكلي النظامية ، لا سيما في الاقتصاد غير المستقر. في رأينا ، عند دراسة العوامل الخارجية التي تشكل الاستقرار المالي لمنظمة ما ، من الضروري إبراز الخصائص الرئيسية التالية:

• - العلاقة الوثيقة بين العوامل الخارجية والداخلية وفيما بينها ؛
• - تعقيد العوامل الخارجية وصعوبة أو نقص التعبير الكمي عنها ؛
• - عدم اليقين ، وهو دالة على الكمية والثقة في المعلومات التي تمتلكها المؤسسة حول تأثير عامل معين ؛ لذلك ، كلما زاد عدم اليقين في البيئة الخارجية ، زادت صعوبة تحديد إلى أي مدى وإلى أي عواقب سيقود هذا العامل الخارجي أو ذاك.

وبالتالي ، في ظل اقتصاد غير مستقر ، من المستحيل عمليا استخدام طريقة تقييم كمية تسمح للمرء بتبسيط العوامل الخارجية المدروسة وجعلها في شكل قابل للمقارنة. من هنا ، يكاد يكون من المستحيل إجراء أي تنبؤات دقيقة حول تشكيل الاستقرار المالي للمؤسسة (مع مراعاة دراسة العوامل الخارجية) ، ولهذا السبب ، في رأينا ، يتم تصنيفها بشكل صحيح تمامًا على أنها غير قابلة للإدارة. لكن دعونا نؤكد بشكل خاص أن العوامل الخارجية تؤثر على العوامل الداخلية ، كما لو أنها تعبر عن نفسها من خلالها ، وتغير التعبير الكمي عن الأخيرة. على سبيل المثال ، يؤدي انتشار عدم المدفوعات في الاقتصاد إلى زيادة في الذمم المدينة والدائنة ، وفي هيكلها - إلى زيادة حجم الديون المتأخرة والمشكوك في تحصيلها. وتجدر الإشارة إلى التأثير المباشر (إفلاس المدينين) وغير المباشر (الاجتماعي) للعوامل الخارجية على الاستقرار المالي. يسمح هذا التقسيم بإجراء تقييم أكثر دقة لطبيعة ودرجة تأثيرها على استقرار المنظمة. بالطبع ، لا تستطيع المؤسسات الفردية التعامل مع العديد من العوامل الخارجية ، ولكن في الظروف الحالية تُترك لمتابعة استراتيجيتها الخاصة ، والتي تسمح لها بالتخفيف من الآثار السلبية للانخفاض العام في الإنتاج.

العوامل الخارجية التي لا تخضع لإرادة المؤسسة ، والعوامل الداخلية التي تعتمد على النظام الحالي لتنظيم عملها ، يتم تصنيفها حسب مكان حدوثها.

بشكل عام ، يمكننا القول أن الاستدامة المالية هي مفهوم معقد له و أشكال خارجيةالمظاهر التي تتشكل في عملية المالية و النشاط الاقتصاديتتأثر بالعديد من العوامل المختلفة.

في الوقت الحالي ، يتم إيلاء المزيد والمزيد من الاهتمام لتنظيم وعمل الخدمات المالية والاقتصادية للمؤسسة وإنشاء آلية لإدارة الاستقرار المالي.

لذلك ، نعتبر أنه من الضروري النظر بمزيد من التفصيل تحديد الهدفإدارة الاستقرار المالي للمنظمة.

الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة معينة من حسابات المؤسسة ، مما يضمن ملاءتها المالية المستمرة. نتيجة لأي معاملة تجارية ، قد يظل الوضع المالي للمؤسسة دون تغيير أو يتحسن أو يزداد سوءًا.
الاستقرار المالي للمؤسسة هو خاصية تشير إلى فائض ثابت في الدخل على النفقات ، والمناورة الحرة للأموال واستخدامها الفعال في عملية الإنتاج والبيع غير المنقطعة للمنتجات. يتم تشكيلها في عملية جميع الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية وهي المكون الرئيسي للاستدامة الشاملة للمؤسسة.
يسمح لك تحليل استقرار الوضع المالي في تاريخ معين بمعرفة مدى صحة إدارة الشركة للموارد المالية خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. من المهم أن تفي حالة الموارد المالية بمتطلبات السوق وتفي باحتياجات تطوير المؤسسة ، حيث إن عدم الاستقرار المالي غير الكافي يمكن أن يؤدي إلى إفلاس المؤسسة وعدم وجود
الأموال لتطوير الإنتاج ، والفائض - لإعاقة التنمية ، وإثقال تكاليف المؤسسة بالمخزونات والاحتياطيات الزائدة.
تؤثر العديد من العوامل على الاستقرار المالي للمؤسسة:
مكانة الشركة في سوق السلع ؛
إنتاج وإصدار منتجات رخيصة حسب الطلب ؛
إمكانات المؤسسة في التعاون التجاري ؛
درجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين الخارجيين ؛
وجود المدينين المعسرين ؛
كفاءة العمليات الاقتصادية والمالية.
يمكن تصنيف هذه العوامل حسب:
مكان الحدوث (خارجي وداخلي) ؛
أهمية النتيجة (الابتدائية والثانوية) ؛
هيكل (بسيط ومعقد) ؛
مدة العمل (دائمة ومؤقتة).
يسمح لك تحليل نسب التوازن بتحديد نوع الاستقرار المالي للمؤسسة:
مطلق - يوفر رأس المال العامل الخاص المخزونات والتكاليف ؛
عادي - يتم توفير المخزونات والتكاليف من خلال مقدار رأس المال العامل الخاص والمصادر المقترضة طويلة الأجل ؛
غير مستقر - يتم توفير الاحتياطيات والتكاليف على حساب رأس المال العامل الخاص ومصادر الاقتراض طويلة الأجل والائتمانات والقروض قصيرة الأجل ؛
الأزمة - لا يتم توفير الأسهم والتكاليف من قبل مصادر التكوين ، والشركة على وشك الإفلاس.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تحديد مؤشرات هيكل رأس المال ، حيث إنه على المدى الطويل هو ميزان مصالح أصحاب الشركة ودائنيها ، وكذلك درجة اعتماد السياسة المالية للشركة على الأموال المقترضة ، التي تحدد المستوى ملاءتها.

المزيد عن الموضوع 14.1. مفهوم الاستقرار المالي والعوامل المؤثرة فيه:

1. مفهوم السيولة المصرفية والعوامل المؤثرة فيها. إدارة السيولة المصرفية
2. طرق احتساب سعر الترخيص والعوامل المؤثرة فيه
3. 1.1 العوامل التي تؤثر على استدامة اقتصاد الطاقة
4. 1. مفهوم الاستقرار المالي ، عوامل تغييره

مقدمة 3

1. الاستقرار المالي هو أساس استقرار المؤسسة وضمان بقائها. 5

1.1 مفهوم الاستقرار المالي ، العوامل التي تحدد مستواه 5

1.2 طرق تقييم الاستقرار المالي. 9

2. الوضع الراهن من الاستقرار المالي. 17

2.1. الخصائص التنظيمية والاقتصادية للمشروع. 17

2.2. تقييم درجة الاستقلالية عن مصادر التمويل المقترضة 23

2.3 تحليل كفاية مصادر التمويل لتكوين الاحتياطيات 28

3. سبل تعزيز الاستقرار المالي. 32

3.1. استخدام أفضل الموارد المحتملة- الشرط الأساسي لتعزيز الاستقرار المالي. 32

3.2 زيادة الأرباح وسبل تحسين استخدامها 35

3.3 تحسين نظام التوطين .. 38

3.4 إثبات الاتجاهات لتعزيز الاستقرار المالي. 40

الاستنتاجات والعروض. 46

قائمة الأدب المستخدم. 48

التطبيقات ………………………………………………………………………………… .. 50

مقدمة

ترجع أهمية موضوع هذا العمل إلى حقيقة أن الاستقرار المالي هو الأساس لموقف قوي لمنظمة تجارية. كلما زاد استقرار المنظمة ، كلما زادت استقلاليتها عن التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق ، وبالتالي قل خطر التعرض للإفلاس.

الاستقرار المالي للكيانات الاقتصادية هو جزء لا يتجزأ من الاستقرار الاقتصادي ، والذي ، وفقًا لوجهة نظر منتشرة على نطاق واسع ، يُفهم على أنه نسبة معينة من الموارد المالية الخاصة والمُقترضة المتراكمة لاحتياجات النشاط الاقتصادي.

يعد تحديد استدامة تطوير العلاقات التجارية أمرًا ضروريًا ليس فقط للمنظمات نفسها ، ولكن أيضًا لشركائها ، الذين يرغبون بحق في الحصول على معلومات حول الاستقرار والرفاهية المالية وموثوقية العملاء أو العملاء. لذلك ، بدأ عدد متزايد من الأطراف المقابلة في المشاركة في البحث وتقييم الاستقرار المالي لمنظمة معينة.

يتميز الاستقرار المالي للمؤسسة بالتوافر المستمر للمبالغ النقدية المطلوبة في الحسابات المصرفية ، وغياب القروض والقروض والمدينين والدائنين المتأخرة ، والحجم والهيكل الأمثل للأصول المتداولة ، وتسريع معدل دورانها ، و كمية كافية من حقوق الملكية واستخدامها الفعال ، التطور الإيقاعي لمنتجات الإنتاج ، معدل الدوران ، نمو الأرباح ، زيادة الربحية ، إلخ. تجبر الظروف الاقتصادية للسوق المنظمات على توفير فرصة لسداد الديون بشكل عاجل في أي وقت. في هذا الصدد ، يتم تقييم الاستقرار المالي للمنظمة في المقام الأول من خلال ملاءتها المالية.

في التجارة أكثر من الصناعات الأخرى اقتصاد وطني، المخاطر التجارية ممكنة ، فيما يتعلق بها ، تزداد أهمية تحليل الاستقرار المالي للمنظمة.

كان الغرض من هذا العمل هو الاستقرار المالي للمنظمة وطرق تقويتها.

لتحقيق الهدف ، تمت صياغة المهام التالية وحلها:

تحديد مفهوم الاستقرار المالي والعوامل التي تحدده ؛

يتم النظر في طرق تقييم الاستقرار المالي ؛

الدرجة المعطاة مثال رائع من الفنالاستقرار المالي للمنظمة ؛

يتم اقتراح طرق تعزيز الاستقرار المالي للمنظمة ويتم تقديم الأساس المنطقي لفعاليتها.

الهدف من الدراسة هو منظمة التجارة Unitoys-Siberia LLC.

موضوع الدراسة هو الاستقرار المالي للمنظمة.

الاستقرار المالي هو أساس استقرار المؤسسة وضمان بقائها

مفهوم الاستقرار المالي ، العوامل التي تحدد مستواه

يعتبر تقييم الاستقرار المالي من المجالات ذات الأولوية في التحليل المالي لكون مهمته هي التنبؤ باستقرار المنشأة ، وبالتالي سيكون شرطا أساسيا لعدم وجود مشاكل مالية في الفترات المقبلة.

ل الإدارة الفعالةالاستقرار المالي ، من الضروري تحديد مفهومه الأكثر دقة وكاملة. نظرًا لأن تعريف الاستقرار المالي هو سمة غامضة لأنشطة المنظمة ، فهناك العديد من التعريفات للاستقرار المالي في الأدبيات الاقتصادية المحلية.

"الاستقرار المالي هو أحد أهم خصائص تقييم الوضع المالي للمؤسسة ،" Artemenko V.G. و Ostapova V.V. .

الأكاديمي ج. يعتقد Polyak أن "الاستقرار المالي لمنظمة ما يتجلى خارجيًا من خلال ملاءتها المالية".

تشترك مجموعة من المؤلفين في وجهة نظر مماثلة (V.G. Kogdenko و A.D. Sheremet و RS Saifulin و E.V. Negashev) ، الذين يكمن جوهر الاستقرار المالي في تعريفهم في توفير الأصول الحالية مع مصادر طويلة الأجل للتكوين ، و الملاءة والسيولة هي مظهرها الخارجي.

على وجه الخصوص ، رأي شيريميت أ. يبدو على النحو التالي: "يتسم الوضع المالي للمنظمة بوضع واستخدام الأموال (الأصول) ومصادر تكوينها (الخصوم)"

تلتزم شركة Gilyarovskaya A. و Vehoreva A. بنفس التعريف "الاستقرار المالي هو الملاءة المالية المضمونة والجدارة الائتمانية للمؤسسة نتيجة لأنشطتها القائمة على التكوين الفعال للموارد المالية وتوزيعها واستخدامها. في الوقت نفسه ، هذا هو توفير الاحتياطيات بمصادرها الخاصة لتكوينها ، وكذلك نسبة الأموال الخاصة والمقترضة - مصادر تغطية أصول المؤسسة.

أبريوتينا إم. ينص على أن "الاستقرار المالي يميز هيكل الملكية (رأس المال) للمشروع ككل ، ويعبر في معقد عن كل من الإنتاج والإمكانات المالية لهذا الكيان الاقتصادي".

يعتقد ليبرمان ك. أن "الاستقرار المالي هو جزء لا يتجزأ من الاستقرار العام للمؤسسة ، وتوازن التدفقات المالية ، وتوافر الأموال التي تسمح للمؤسسة بالحفاظ على أنشطتها لفترة زمنية معينة ، بما في ذلك خدمة القروض المستلمة و منتجات التصنيع. يحدد إلى حد كبير الاستقلال المالي للمنظمة. الاستقرار المالي هو مؤشر على الملاءة المالية في فترة زمنية طويلة.

تلخيصًا لآراء الاقتصاديين المذكورة أعلاه ، يعتقد مؤلف هذا العمل أن الجوهر الأكثر اكتمالاً وشمولاً ودقة للاستقرار المالي يكشف عن التعريف التالي: الاستقرار المالي هو حالة موارده المالية وتكوينها وتوزيعها واستخدامها ، حيث على الرغم من أن المؤسسة تظل قادرة على الوفاء بالملء والجدارة الائتمانية ، إلا أنها قادرة ، مع جذب متوازن للأموال الخاصة والمقترضة ، على الاستثمار وزيادة رأس المال العامل بنشاط ، وإنشاء احتياطيات مالية ، وبالتالي ضمان تنميتها وأرباحها.

من المهام الرئيسية لتحليل الحالة المالية والاقتصادية للمشروع دراسة المؤشرات التي تميز استقرارها المالي. يتم تحديدها من خلال درجة توفير الاحتياطيات والتكاليف من خلال المصادر الخاصة والمقترضة لتكوينها ، ونسبة حجم الأموال الخاصة والأموال المقترضة وتتميز بنظام المؤشرات المطلقة والنسبية. الاستدامة هي مفتاح البقاء وأساس استقرار المؤسسة ، ولكنها يمكن أن تسهم أيضًا في تدهور الوضع المالي تحت تأثير العوامل الخارجية والداخلية. الاستقرار المالي هو انعكاس لفائض ثابت في الدخل على النفقات ، ويوفر مناورة حرة لأموال المؤسسة ، ومن خلال استخدامها الفعال ، يساهم في إنتاج وبيع المنتجات دون انقطاع.

وبالتالي ، فإن الاستقرار المالي هو نتيجة لهامش أمان معين يحمي المؤسسة من الحوادث والتغيرات المفاجئة في العوامل الخارجية.

تدل الممارسة على أن استقرار عمل المؤسسات مرتبط بتوافر الموارد المالية وهيكلها ، ودرجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين. إذا كان هيكل "الأموال المقترضة بحقوق الملكية" يميل نحو الدين ، فقد تفلس مثل هذه المؤسسة وتتوقف عن الوجود.

يتأثر الاستقرار المالي للمؤسسة بعدد من العوامل التي يمكن تقسيمها:

حسب مكان المنشأ - خارجي وداخلي ؛

من خلال أهمية النتيجة - الرئيسية والثانوية ؛

حسب الهيكل - إلى بسيط ومعقد ؛

بحلول وقت العمل - دائم ومؤقت.

يركز التحليل على داخليالعوامل التي تعتمد على أنشطة الكيان الاقتصادي ، والتي لديها القدرة على التأثير ، وتعديل تأثيرها ، وإلى حد معين ، إدارتها.

تشمل العوامل الداخلية:

الانتماء الصناعي للمنظمة ؛

هيكل المنتجات (الخدمات) ، مجموعة السلع ، حصتها في إجمالي الطلب الفعال ؛

المبلغ المدفوع رأس المال المصرح به;

مقدار التكاليف ودينامياتها مقارنة بالدخل النقدي ؛

حالة الممتلكات والموارد المالية ، بما في ذلك المخزونات والاحتياطيات وتكوينها وهيكلها.

ل عوامل خارجيةتأثير السمة ظروف اقتصاديةالإدارة والمعدات والتكنولوجيا السائدة في المجتمع والطلب الفعال ومستوى دخل المستهلكين وسياسة الائتمان الضريبي للحكومة والقوانين التشريعية للتحكم في أنشطة المنظمة والعلاقات الاقتصادية الخارجية ونظام القيم في المجتمع ، إلخ. كيان اقتصادي غير قادر على التأثير على هذه العوامل ، يمكنه فقط التكيف مع تأثيرها.

شيريميت أ. تعتقد أن "العوامل الرئيسية التي تحدد الوضع المالي هي: أولاً ، تنفيذ الخطة المالية وتجديد الموارد عند ظهور الحاجة إلى القوى العاملةعلى حساب الربح ، وثانيًا ، معدل دوران الأصول المتداولة. مؤشر الإشارة ، الذي يتجلى فيه الوضع المالي ، هو ملاءة المنظمة ، مما يعني قدرتها على تلبية متطلبات الدفع للموردين في الوقت المناسب وفقًا لعقود العمل ، وسداد القروض ، ودفع رواتب الموظفين ، وتسديد المدفوعات للميزانيات والمزيد - أموال الميزانية "

ويعني فقدان الاستقرار المالي أن هذا المشروع من المتوقع أن يفلس في المستقبل مع كل العواقب المترتبة على ذلك حتى تصفيته ، إذا لم يتم اتخاذ تدابير فورية وفعالة لاستعادة الاستقرار المالي.

مشكلة الاستقرار المالي للمؤسسات العاملة في إقتصاد السوق، هي واحدة من أهم المشاكل ليس فقط المالية ، ولكن أيضا الاقتصادية العامة. في الواقع ، فإن أهمية الاستقرار المالي للكيانات الاقتصادية الفردية بالنسبة للاقتصاد ككل عالية جدًا. الأداء الفعال غير المنقطع للكيانات التجارية ، مثل العناصر الفرديةآلية واحدة مجمعة للاقتصاد ، تضمن عمله الطبيعي الذي يعمل بشكل جيد. إن تدهور الحالة المالية لمؤسسة فردية سيؤدي حتما إلى فشل في تشغيل آلية الاقتصاد. يؤثر الإعسار سلبًا على ديناميكيات الإنتاج ويتجلى في شكل انخفاض في الطلب الفعال على موارد الإنتاج ، وزيادة الديون المتأخرة للموردين والميزانيات مستويات مختلفة، الصناديق خارج الميزانية ، موظفو الشركات للأجور ، البنوك ، لدفع أرباح الأسهم للمالكين ، إلخ.

ما سبق يسمح لنا باستنتاج أن الاستقرار المالي للمؤسسة يلعب دورًا بالغ الأهمية دور مهمفي توفير تنمية مستدامةكل من الشركات الفردية والمجتمع ككل.

يتم تحديد جوهر الاستقرار المالي من خلال التكوين الفعال للموارد المالية وتوزيعها واستخدامها ، مما يضمن تطوير المؤسسة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظل ظروف المخاطرة المقبولة.

الاستدامة المالية وسبل تعزيزها

1.1 مفهوم وجوهر وأهمية الاستقرار المالي للمشروع

يعد الاستقرار المالي للمؤسسة أحد الخصائص الرئيسية للوضع المالي ، حيث يمثل المؤشر الأكثر رحابة وتركيزًا والذي يعكس درجة أمان الاستثمار في هذه المؤسسة. هذه الخاصية للوضع المالي الذي يميز الملاءة المالية للمشروع. إدارة السلامة المالية مهمة هامةالإدارة طوال فترة وجود المؤسسة من أجل ضمان الاستقلال عن الأطراف المقابلة الخارجية (الاستقرار المالي الخارجي - الاستقرار للوفاء بديونها والتزاماتها) وعقلانية تغطية الأصول بمصادر تمويلها (الاستقرار المالي الداخلي).

الاستقرار المالي هو جزء لا يتجزأ من الاستقرار العام للمؤسسة ، وتوازن التدفقات المالية ، وتوافر الأموال التي تسمح للمؤسسة بالحفاظ على أنشطتها لفترة زمنية معينة ، بما في ذلك خدمة القروض المستلمة وإنتاج المنتجات. يحدد إلى حد كبير الاستقلال المالي للمنظمة.

الاستقرار المالي هو توقع الملاءة المالية في فترة زمنية طويلة. على عكس الجدارة الائتمانية ، فهو مؤشر مهم ليس للخدمات المالية الخارجية ، ولكن للخدمات المالية الداخلية. الاستقرار المالي وتقييمه جزء من التحليل المالي في المنظمة. من أجل تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة ، يتم استخدام مؤشرات معينة.

في عملية التوريد والإنتاج والتسويق والأنشطة المالية ، هناك عملية مستمرة لتداول رأس المال ، وهيكل الأموال ومصادر تكوينها ، وتوافر الموارد المالية والحاجة إليها ، ونتيجة لذلك ، الوضع المالي للمؤسسة. المؤسسة ، المظهر الخارجي الذي هو الملاءة ، التغيير.

يمكن أن تكون الحالة المالية مستقرة وغير مستقرة (ما قبل الأزمة) والأزمات. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المحدد ، وتمويل أنشطتها على أساس موسع ، وتحمل الصدمات غير المتوقعة ، والحفاظ على ملاءتها في الظروف المعاكسة ، تشير إلى وضعها المالي السليم ، والعكس صحيح.

لضمان الاستقرار المالي ، يجب أن تتمتع المؤسسة بهيكل رأسمالي مرن ، وأن تكون قادرة على تنظيم حركتها بطريقة تضمن زيادة ثابتة في الدخل على النفقات من أجل الحفاظ على الملاءة وتهيئة الظروف للتكاثر الذاتي.

يعتمد الوضع المالي للمنشأة واستدامتها واستقرارها على نتائج أنشطتها الإنتاجية والتجارية والمالية. إذا تم تنفيذ خطط الإنتاج والمالية بنجاح ، فسيكون لذلك تأثير إيجابي على المركز الماليالشركات. والعكس صحيح ، نتيجة النقص في تنفيذ خطة إنتاج وبيع المنتجات ، هناك زيادة في تكلفتها ، وانخفاض في الإيرادات ومقدار الربح ، ونتيجة لذلك تدهور في الوضع المالي للشركة. المؤسسة وملاءتها. وبالتالي ، فإن الحالة المالية المستقرة ليست صدفة ، ولكنها نتيجة لإدارة مختصة وماهرة لمجموعة كاملة من العوامل التي تحدد نتائج النشاط الاقتصادي للمؤسسة.

وللمركز المالي المستقر بدوره تأثير إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتزويد احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، يجب أن يهدف النشاط المالي كجزء لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من حقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.

يتم تقليل الهدف الرئيسي للنشاط المالي إلى مهمة إستراتيجية واحدة - لزيادة أصول المؤسسة. للقيام بذلك ، يجب أن تحافظ باستمرار على الملاءة والربحية ، وكذلك الهيكل الأمثل لرصيد الأصول والخصوم.

المهام الرئيسية للتحليل.

1. تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب والبحث عن الاحتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وملاءتها.

2. التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة ، والربحية الاقتصادية على أساس الظروف الفعلية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الذاتية والمقترضة ، وتطوير نماذج الحالة المالية لمختلف الخيارات لاستخدام الموارد.

3. تطوير تدابير محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية وتعزيز الوضع المالي للمؤسسة.

لتقييم FSP ، استدامته ، يتم استخدام نظام كامل من المؤشرات الذي يميز:

أ) توافر رأس المال وتخصيصه ، وكفاءة وكثافة استخدامه ؛

ب) الهيكل الأمثل لالتزامات المنشأة ، واستقلالها المالي ودرجة المخاطر المالية ؛

ج) الأمثل لهيكل أصول المؤسسة ودرجة مخاطر الإنتاج ؛

د) الأمثل لهيكل المصادر لتكوين الأصول المتداولة ؛

ه) الملاءة المالية وجاذبية الاستثمار للمؤسسة ؛

و) مخاطر الإفلاس (الإعسار) لكيان تجاري ؛

ز) هامش استقرارها المالي (منطقة حجم مبيعات التعادل).

يعتمد تحليل FSP بشكل أساسي على المؤشرات النسبية، لأن المؤشرات المطلقة للميزانية العمومية من حيث التضخم يصعب للغاية تحقيقها في شكل قابل للمقارنة.

يمكن مقارنة المؤشرات النسبية للمشروع الذي تم تحليله:

مع "القواعد" المقبولة عموماً لتقييم درجة المخاطرة والتنبؤ بإمكانية الإفلاس ؛ .

مع بيانات مماثلة من مؤسسات أخرى ، مما يجعل من الممكن تحديد نقاط القوة و الجوانب الضعيفةالمؤسسة وقدراتها ؛

مع بيانات مماثلة لـ السنوات السابقةلدراسة الاتجاهات في تحسين أو تدهور FSP.

يتم تحليل الوضع المالي ليس فقط من قبل المديرين والإدارات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها والمستثمرين من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد والبنوك - لتقييم شروط الائتمان وتحديد الدرجة المخاطر ، الموردين - لاستلام المدفوعات في الوقت المناسب ، عمليات التفتيش الضريبي- للوفاء بخطة استلام الأموال للميزانية ، إلخ. وفقًا لهذا ، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة خدمات المؤسسة ويتم استخدام نتائجه للتخطيط والتحكم والتنبؤ بمقدم الخدمات المالية. وهدفه هو ضمان التدفق المنتظم للأموال ووضع الأموال الخاصة والمقترضه بطريقة تهيئ الظروف لسير العمل العادي للمشروع ، وتعظيم الأرباح والقضاء على مخاطر الإفلاس.

يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المستثمرين وموردي الموارد المادية والمالية والسلطات التنظيمية على أساس التقارير المنشورة. هدفها هو إنشاء فرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى ربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الوضع المالي للمؤسسة هي الميزانية العمومية ، وبيانات الأرباح والخسائر ، وتدفقات رأس المال ، والتدفقات النقدية وغيرها من أشكال التقارير ، والبيانات الأولية والتحليلية. محاسبة، والتي تقوم بفك رموز وتفاصيل بنود الميزانية العمومية الفردية.

اعتمادًا على فروع النشاط والهيكل داخل المؤسسات وموقعها في السوق والسياسة المالية والجوانب الأخرى ، تتمتع المنظمات باستقرار مالي مختلف. ومع ذلك ، هناك أنواع رئيسية من الاستدامة:

1. يظهر الاستقرار المالي المطلق أن المخزونات والتكاليف مغطاة بالكامل برأس المال العامل الخاص.

1. الاستقرار المالي العادي للشركة يجعل الاستخدام الأمثل لموارد الائتمان ، والأصول المتداولة تتجاوز الحسابات المستحقة الدفع.

1. تتميز حالة عدم الاستقرار بانتهاك الملاءة المالية: تضطر الشركة إلى جذب مصادر إضافية لتغطية الاحتياطيات والتكاليف ، وهناك انخفاض في ربحية الإنتاج

2. أزمة الوضع المالي على وشك الإفلاس

ويفسر هذا التصنيف بمستوى تغطية الأموال الخاصة المقترضة ، ونسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض لتغطية الأسهم.

ومع ذلك ، قبل اتخاذ قرارات الإدارة المناسبة لضمان الاستقرار المالي للمؤسسة ، من الضروري تحليل نسبة الأموال الخاصة والمقترضة في جانب المطلوبات في الميزانية العمومية ، حيث أن عملية الاقتراض الخارجي تعتمد إلى حد كبير عليها. يستكشف:

1. معامل إجمالي الدين - نسبة رأس المال المقترض إلى إجمالي الميزانية العمومية.

Kob.z. = ZK / IB ؛

2. نسبة الرافعة المالية - نسبة المطلوبات طويلة الأجل إلى حقوق الملكية.

Kfin.l. \ u003d Ob-va / SK ؛

3. نسبة الدين قصير الأجل - نسبة المطلوبات قصيرة الأجل إلى حقوق الملكية.

Kkr.z. = Kr.ob-va / (Dl.v. + Kr.ob-va)

تميز هذه المؤشرات قدرة المؤسسة على تغطية الالتزامات بمصادر التمويل الخاصة بها. نموهم هو إشارة إلى انخفاض في الاستقرار المالي. تعتبر نسبة رأس المال المقترض إلى حقوق المساهمين عند مستوى لا يزيد عن 0.5 أمرًا طبيعيًا.بالإضافة إلى ذلك ، لا ينبغي للمرء أن يغفل عن ضمان الأصول المتداولة ورأس المال العامل مع حقوق الملكية. من المهم أيضًا تقييم قدرة المنشأة على تغطية التكاليف المالية المرتبطة بالاقتراض وصافي الربح من الأنشطة العادية والاستهلاك. لإدارة حالة وديناميات رأس المال العامل ، من الضروري تحديد المؤشرات العامة وقيمها القياسية. من بين هذه المؤشرات التي تميز الدولة واستخدام رأس المال العامل للمؤسسة ، تشمل:

معامل توفير رأس المال العامل (لتحقيق الاستقرار المالي ، يجب أن يكون على الأقل 0.1-0.2) ؛

معامل تمويل المخزون برأس مال عامل خاص به (يجب أن يكون 0.6-0.8). يميز هذا المؤشر الحاجة إلى جذب الأموال المقترضة لتكوين الاحتياطيات ؛

معامل القدرة على المناورة لرأس المال العامل الخاص (يعكس الجزء المتحرك من أموال الشركة ويجب أن يكون> ​​0.5) ؛

معدل دوران رأس المال العامل وربحيتها.

كما يتضح من المؤشرات المذكورة أعلاه ، يجب أن تهدف إدارة رأس المال العامل من أجل تحقيق الاستقرار المالي للمؤسسة إلى ضمانها قدر الإمكان في أكثررأس المال العامل الخاص. يسمح نهج الإدارة هذا للشركة بتقليل الاعتماد الخارجي في تكوين الأموال في معدل دوران دورة التشغيل. مع اتخاذ التدابير المناسبة لتسريع معدل دوران رأس المال العامل ، ستنخفض الحاجة إلى الموارد المقترضة. سيمكن العائد على الأصول الشركة من زيادة رأس المال المقابل ، وبالتالي يزيد من مصادر تمويل رأس المال العامل.

تحليل وتدابير لتحسين الاستقرار المالي للمؤسسة على سبيل المثال شركة "Kalinin NPP-service" Restaurant "Radezh" ذات المسؤولية المحدودة

يتم تفسير مفهوم "الاستقرار المالي" لمنظمة ما في الأدبيات الاقتصادية بطرق مختلفة. يقدمها معظم الاقتصاديين بالمعنى الضيق للكلمة ، ويخلطونها مع قيمة الملاءة ...

تحليل وتقييم السيولة والاستقرار المالي للمنشأة

تحليل ملاءة المؤسسة

تعتمد النتائج في أي مجال من مجالات الأعمال على مدى توفر وكفاءة استخدام الموارد المالية ، والتي تعادل " نظام الدورة الدموية"، مما يضمن حياة المؤسسة ...

تحليل الوضع المالي لشركة المساهمة "Ruspolymet"

مفتاح البقاء وأساس استقرار المؤسسة هو استدامتها. يتأثر استقرار المؤسسة بعدة عوامل: · موقع المؤسسة في سوق السلع. إنتاج وإطلاق رخيصة ...

تحليل الوضع المالي للمنشأة

في ظل الوضع المالي للمؤسسة (FSP) يشير إلى قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. يتميز بتوفير الموارد المالية اللازمة للتشغيل العادي للمؤسسة ...

تحليل الاستقرار المالي

الاستقرار المالي هو أهم ما يميز الوضع المستقر للمنظمة. يتميز الاستقرار المالي بفائض مستمر في الدخل على المصاريف ...

تحليل الاستقرار المالي لشركة Scan Mark LLC

واحد من المهام الرئيسيةتحليل الوضع المالي للمنظمة هو دراسة المؤشرات التي تعكس استقرارها المالي الذي يتميز بفائض ثابت في الدخل على المصروفات ...

تحليل الاستقرار المالي للمشروع

يتم تفسير مفهوم "الاستقرار المالي" لمنظمة ما في الأدبيات الاقتصادية بطرق مختلفة. يقدمها معظم الاقتصاديين بالمعنى الضيق للكلمة ، ويخلطونها مع قيمة الملاءة ...

تحليل الاستقرار المالي لشركة ACCC "Almazcreditservice"

الحالة المالية للمؤسسة هي فئة اقتصادية معقدة تعكس في لحظة معينة حالة رأس المال في عملية تداولها وقدرة كيان تجاري على التطوير الذاتي Rodionova V.M. ، Fedotova MA ...

تحليل الاستقرار المالي لمنظمة تجارية

الاستقرار المالي هو استقرار المركز المالي للمؤسسة ، والذي توفره حصة كافية من رأس المال كجزء من مصادر التمويل. حصة كافية من حقوق الملكية تعني ...

اتجاهات لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة

يعتمد الوضع المالي للمنشأة واستدامتها واستقرارها على نتائج أنشطتها الإنتاجية والتجارية والمالية. إذا تم تنفيذ المهام المحددة في الأنشطة المدرجة بنجاح ...

ملامح التحليل المالي للمؤسسة على سبيل المثال "Concern Energomera" JSC

استدامة التحليل المالي من أجل ضمان بقاء المؤسسة في العصر الحديث ظروف صعبةالأزمة المالية العالمية ، يحتاج موظفو الإدارة ، قبل كل شيء ...

تطوير تدابير لتحسين الاستقرار المالي للمؤسسة

في سياق الأزمة المالية والاقتصادية المنظمات التجاريةاضطر إلى مراجعة شروط العقود مع الموردين ...

إدارة الاستقرار المالي لشركة "Kubanfarfor" ذات المسؤولية المحدودة

في الأدبيات الاقتصادية ، لم يتم بعد تطوير نهج موحد لتحديد الاستقرار المالي للمشروع. وفقًا لـ A.D. شيريميتا و E.V. نيجاشيفا ...

إدارة الاستقرار المالي للمؤسسة (على سبيل المثال شركة Avtolider-Vostok LLC)

معامل الاستقرار المالي في الأدبيات الاقتصادية ، لم يتم بعد تطوير نهج موحد لتحديد الاستقرار المالي للمشروع. وفقًا لـ A.D. شيريميتا و E.V. نيجاشيفا ...

الاستدامة المالية مفهوم معقد وواسع إلى حد ما. لا يزال المؤلفون المحليون والأجانب غير قادرين على التوصل إلى تعريف لا لبس فيه لهذا المفهوم. كثير من المؤلفين يساويون الاستقرار المالي مع الملاءة والسيولة والاستقلال المالي والربحية. لكن ، في رأينا ، نهج المؤلفين هذا ليس صحيحًا تمامًا ، ولا يمكن اعتبار كل هذه المفاهيم إلا كمؤشرات تساعد في تحديده. دعونا ننظر في المناهج والتفسيرات الرئيسية في تعريف مفهوم الاستقرار المالي.

في الأعمال المتعلقة بالتحليل المالي ، يمكن التمييز بين ثلاثة مناهج شائعة لتعريف مفهوم الاستقرار المالي. يدعو مؤيدو النهج الأول (Sevostyanov A.V.، Grachev A.V.) المؤسسة إلى الاستقرار المالي إذا كان لديها موارد مالية كافية لسداد التزاماتها المالية في الوقت المناسب. وفقًا لهذا النهج ، يتم تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال استخدام مثل هذا المؤشرات المطلقة، على سبيل المثال ، كمبلغ رأس المال السهمي والأرباح ، وما إلى ذلك المعاملات النسبية، كعائد على الأصول ، ورأس المال ، وما إلى ذلك. عيب هذا النهج هو أن المعاملات المستخدمة قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل ، لذلك لا يمكن أن تكون بمثابة أساس لتوصيف وتخطيط التطوير الاستراتيجي للمنظمة. في رأينا أنه يصح أيضا النظر في مثل هذه المؤشرات التي تميز علاقات الشركة بالبيئة الاقتصادية الخارجية ، لأن حالة السوق وخصائصه تؤثر بشكل مباشر على استقرار المنشأة.

لا يعتمد أتباع نهج مختلف لتقييم الاستقرار النقدي على القيمة فحسب ، بل يعتمدون أيضًا على تحليل الهيكل النقدي للشركة. ممثلو النهج المقدم هم Savitskaya G.V. ، و Sheremet A.D. ، و Kovalev V.V. ، و Melnik M.V. ، و Efimova O.V. ، و Saifulin RS ، وغيرهم. في إطار النهج المقدم ، فإن أساس التحليل هو الخصائص التي تميز حجم وهيكل الثروة الشخصية للشركة.

يعتبر النهج الثالث تحليل الاستقرار المالي بمثابة آلية لحماية المؤسسة من المخاطر المحتملة. مؤلفو هذا النهج هم Gradov A.P. ، Ershova IV ، Martynyuk I.V. يكمن جوهر هذا النهج في التحليل الكمي للاستقرار المالي للمشروع ، والذي يتم تنفيذه باستخدام بناء نماذج الارتباط والانحدار لعلاقات العوامل. يمكن اعتبار استخدام أسس هذا النهج لتحليل الاستقرار المالي للمؤسسة اليوم كأحد الاتجاهات لتحسين منهجية إجراء التحليل. في الفصل الثالث من عمل التأهيل النهائي ، من أجل تحقيق الهدف المحدد ، نقوم بتطبيق نموذج الارتباط والانحدار.

تظهر مقارنة بين الأساليب المختلفة لتعريف المفهوم قيد الدراسة أنه يجب إجراء تحليل الاستقرار المالي باستخدام أنظمة مختلفةالمؤشرات المستخدمة في إطار المناهج التي تمت مناقشتها أعلاه.

قدم ممثلو المدارس المالية المحلية تعريفات مختلفة لمصطلح الاستقرار المالي. على سبيل المثال ، Kolchina I.S. يعتبر جوهر الاستقرار المالي في ضمان الاحتياطيات وتكاليف المنظمة من خلال مصادر إنشائها.

كوفاليف في. يخلص إلى أن السلامة المالية هي قدرة المنظمة على الوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل.

يشير Sereev VN إلى أن العامل الرئيسي في تحقيق الاستقرار المالي للمنظمة هو تطورها من خلال زيادة أرباح رأس المال. وبالتالي ، من أجل أن تكون المنظمة مستقرة مالياً ، من الضروري أن يتم تزويدها بالفعل بالموارد المالية وأن تكون موثوقة لمنظمات الائتمان.

يكرس بعض المؤلفين أعمالهم لتعريف تفسير مفهوم الاستقرار المالي. كابانادزي جي دي في ظل الاستقرار النقدي هي خاصية متكاملة تعكس قدرة الشركة على أداء النشاط المالي والاقتصادي بحزم على المدى الطويل.

يمثل Sevostyanov A. V. في ظل الاستقرار المالي للشركة مثل هذا الوضع المالي الذي يفي فيه المشروع بجميع وعوده للمقاولين والموظفين ، وكالات الحكومةبفضل تدفق الدخل المستقر ومطابقة دخل ومصروفات المؤسسة.

بوشاروف ف. يعرّف مفهوم الاستقرار المالي بأنه التنظيم الفعال واستخدام الأموال اللازمة لنجاح أنشطة الأعمال والإنتاج.

بورتسيف أ. يعتبر الاستقرار المالي اتجاهات زمنية ومكانية في عمل الآلية المالية للمؤسسة ، بسبب استقرار (عدم استقرار) التنمية الاقتصادية.

وفقًا لـ Zetkina O.V. ، يجب فهم الاستدامة على أنها ضمان ربحية المؤسسة من خلال تحسين استخدام موارد الإنتاج وزيادة كفاءة إدارة المؤسسة.

جراشيف أ. يعتبر الاستقرار المالي للمؤسسة على أنه قدرة المؤسسة على تلبية احتياجاتها الخاصة المطلوبات المتداولةمن الأصول المتداولة.

فارغ NA يعتقد أن الاستقرار المالي يتأثر بالهيكل المالي للمؤسسة ويتم التعبير عن هذه العلاقة من خلال درجة الاعتماد على الأموال المقترضة.

في الأدبيات الاقتصادية الأجنبية ، لا تختلف مناهج تعريف المفهوم الذي ندرسه بشكل كبير عن التفسيرات المحلية. وبالتالي ، يفهم المؤلفون الأجانب الاستقرار المالي على أنه حالة توازن الهياكل المالية وتقليل المخاطر إلى الدائنين والمستثمرين. وبالتالي ، يفضل المحللون الأجانب قياس الاستقرار المالي من خلال المؤشرات التي تميزها أنواع مختلفةنسبة المصادر الخاصة والمصادر المقترضة في تكوين الممتلكات.

يُظهر تحليل التفسيرات المختلفة لمفهوم الاستقرار المالي أن بعض المؤلفين لا يصوغون تعريفًا واضحًا لهذا المصطلح ، لكنهم يسردون عددًا من المؤشرات التي تميز الحالة المالية للمؤسسة. ينظر الكثير منهم إلى الاستقرار المالي في إطار ضيق نوعًا ما ، ويقتصرون على تعريف مؤشر أو مؤشرين ، وهو ما يبدو لنا غير كافٍ. على العكس من ذلك ، يقدم مؤلفون آخرون وصفًا واسعًا للغاية للاستقرار المالي ، والذي يتجاوز حدود التحليل المالي ، والذي يبدو أيضًا غير مناسب لنا.

بعد دراسة التعريفات الحالية للمفهوم قيد الدراسة ، في أُطرُوحَةفي ظل الاستقرار المالي ، نعني الحالة الاقتصادية متعددة الأبعاد للمؤسسة ، والتي تتميز بكمية كافية من الموارد المالية في أي وقت معين ، ووضعها المناسب واستخدامها.

في العالم و التشريع الروسييتم دراسة مشاكل الاستقرار المالي. وهكذا ، في قانون عام للأمم المتحدة صندوق النقد الدوليتُعرَّف قيم السلامة المالية بأنها "مؤشرات للصحة المالية الحالية وسلامة قطاع المؤسسات المالية للبلد بأكمله ، فضلاً عن قطاعات الشركات والأسر التي تعتبر عملاء للمؤسسات المالية".

في التشريع الروسي ، يتم تنظيم قضايا الاستقرار المالي والتحليل من خلال القوانين واللوائح الفيدرالية التالية:

• - القانون الاتحاديبتاريخ 26 أكتوبر 2002 N 127-FZ "بشأن الإفلاس (الإفلاس)" ؛
• - المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 25 يونيو 2003 رقم 367 "بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مدير التحكيم" ؛
• - المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 21 أبريل 2006 N 233 "بشأن معايير تقييم الاستدامة المالية للمطور" ؛
• - أمر دائرة الأسواق المالية الفيدرالية لروسيا بتاريخ 30 نوفمبر 2006 N 06-137 / pz-n "بشأن الموافقة على التعليمات الخاصة بإجراءات حساب معايير تقييم الاستقرار المالي لأنشطة المطور" ؛
• - توصيات منهجية لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمات (تمت الموافقة عليها من قبل لجنة الإحصاء الحكومية في روسيا في 28 نوفمبر 2002) ؛
• - أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي N 10n ، اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي N 03-6 / pz بتاريخ 29 يناير 2003 "بشأن الموافقة على إجراء تقييم قيمة الأصول الصافية الشركات المساهمة" و اخرين.

تحليل التيار التشريع المحليفي المجال المالي و القانون المدنييمنحنا الفرصة لإعطاء تعريف معياري لمصطلح "الاستقرار المالي". لذلك ، من الناحية القانونية ، يعني الاستقرار المالي مثل هذه الحالة المالية للمؤسسة ، والتي تتميز بعملية ممتدة مستمرة لإنتاج وبيع المنتجات بسبب نمو الأرباح.

بعد دراسة الجانب الاصطلاحي للقضية ، دعنا ننتقل إلى الجانب المنهجي. وفقًا للمنهجية ، فإن الاستقرار المالي هو خاصية نظام اقتصاديالحفاظ على التوازن والمؤشرات الرئيسية في شكل ثابت لفترة زمنية معينة. أيضا الحفاظ على الاستقرار. على أساس هذه التعريفات يشار إلى النهج الرئيسي لتحديد جوهر الاستقرار المالي ، ويمكن رؤيته في الأدبيات الاقتصادية (انظر الجدول 1)

الجدول 1 - مقاربات جوهر الاستقرار المالي

وبالتالي ، من الصعب في أدبنا والأدب الأجنبي تحديد تعريف لا لبس فيه لمصطلح الاستقرار المالي. يمكننا القول أن جوهر الاستدامة المالية يكمن في الإنشاء والتوزيع والاستخدام المناسب للموارد المالية للمنظمة.

يمكن أن يتجلى الاستقرار المالي في أشكال مختلفة. وبالتالي ، فإن الملاءة هي أحد أشكال مظهرها الخارجي. تُفهم الملاءة المالية للمؤسسة على أنها قدرتها على الدفع في الوقت المحدد مقابل التزاماتها الداخلية والخارجية ، والتي تتكون من:

• - التزامات الأجور ؛
• - الالتزامات تجاه المؤسسين (المساهمين) ؛
• - التزامات القانون المدني ؛
• - الالتزامات على الميزانية والأموال خارج الميزانية ؛
• - الالتزامات تجاه المؤسسات الائتمانية ، إلخ.

لضمان الملاءة المالية ، يجب أن يكون لدى الشركة المبلغ الأمثل من الأموال في الحساب. يشير مبلغ نقدي كافٍ في الحسابات إلى أن الشركة لديها رأس مال لتنفيذ التسويات والمدفوعات الحالية. ولكن ، تجدر الإشارة إلى أن عدم وجود أموال كبيرة في الحسابات لا يعني أن الشركة معسرة ، حيث يمكن إضافة الأموال إلى الحساب الجاري أو إلى مكتب النقدية في أي وقت ، أو ، إذا لزم الأمر ، قصيرة- شرط استثمارات ماليةتتحول إلى نقد. إذا كانت المؤسسة تتميز بنقص منتظم في الأموال ، فيمكن افتراض أن المؤسسة تصبح معسرة وقد تواجه الإفلاس.

يمكن دراسة درجة ملاءة المؤسسة كمؤشر على الاستقرار المالي للمنظمة. منذ الملاءة المالية والاستقرار المالي مؤشرات مترابطة للوضع المالي للمنظمة. لذلك ، لا تستطيع منظمة غير مستقرة ماليًا دفع التزاماتها على نفس المستوى ، كما أن عدم وجود مؤشر واحد يؤدي إلى تفاقم حالة المؤشرات الأخرى. لدراسة أعمق للاستقرار المالي ، سنكشف عن تصنيفها. وبحسب طبيعة الحدث فإنهم يميزون: الاستقرار المالي المطلق. الاستقرار المالي ، الذي يتحقق دون انحرافات عن مسار معين للمنظمة ويتم تحقيقه في الفترة الحالية ، يسمى المطلق.

لدراسة أعمق عن الاستقرار المالي ، ضع في اعتبارك تصنيفاته الرئيسية.

وبحسب طبيعة الحدوث فإنهم يميزون:

• - الاستقرار المالي المطلق. الاستقرار المالي المطلق يعني الاستقرار الذي تحقق بالفعل في الفترة الحالية دون انحرافات عن المسار المحدد لتطور المؤسسة. في الوقت نفسه ، يجب أن يكون مفهوما أن الإنجاز مستوى عاليجب ألا يتعارض الاستقرار المالي مع تنفيذ الاستراتيجية طويلة المدى المختارة. يمكن أن تؤدي مثل هذه الاضطرابات في كثير من الأحيان إلى الإفلاس.
• - الاستقرار المالي المعياري ، أي المنصوص عليه في الخطة المالية للمنشأة للسنة. التخطيط الماليهو أحد أسس إدارة الاستقرار المالي.

حسب أساليب الإدارة هناك:

• - الاستقرار المالي المحافظ المميز للمؤسسات التي تتوخى الحذر السياسة الماليةالسعي لتقليل حجم الأموال المقترضة ؛
• - خاصية الاستقرار المالي التدريجي للمنشآت التي تستخدم رأس المال المقترض بشكل فعال.

من وجهة نظر المنفعة هناك:

• - استقرار مالي نشط يهدف إلى تحسين الأداء المالي والوفاء بمهام استراتيجية التنمية طويلة المدى للمؤسسة ؛
• - الاستدامة السلبية ، والتي تهدف إلى حل المهام العامة والمنفذة بسرعة والتي لا تتطلب تدخلات واسعة النطاق في العمليات التجارية للمؤسسة.

بإيجاز ، يمكننا تلخيص العديد من تعريفات الاستقرار المالي الموجودة في الأدب المعاصرفي الإدارة والتحليل الماليين:

• 1. الاستقرار المالي هو الوضع المالي للمؤسسة في الفترة الحالية ، والذي يمكّن المؤسسة من تنفيذ أنشطتها الرئيسية بحرية.
• 2. الاستقرار المالي هو التشغيل المستقر للمشروع على المدى الطويل ، ويتميز بالاستثمارات الفعالة في الأصول والموارد المالية الكافية و جاذبية الاستثمارعلى الأقل مستوى مقبولمخاطرة.
• 3. الاستقرار المالي هو قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المناسب وعدم وجود ديون متأخرة.
• 4. الاستقرار المالي هو الضمان الكافي للمشروع مع مصادر التمويل المحتملة.