Veido priežiūra: naudingi patarimai

Finansinis stabilumas. Kokie finansinio stabilumo tipai išskiriami

26.09.2019
Finansinis stabilumas. Kokie finansinio stabilumo tipai išskiriami

Rinkos ekonomikos ypatumai ir naujos valdymo formos lemia naujų problemų sprendimą, iš kurių viena šiandien yra užtikrinti įmonės plėtros ekonominį stabilumą. Siekiant užtikrinti įmonės „išlikimą“ rinkos sąlygomis, vadovaujantys darbuotojai turi įvertinti galimus ir tinkamus jos plėtros tempus iš finansinės paramos pozicijų, nustatyti turimus lėšų šaltinius ir taip prisidėti prie tvarios verslo subjektų padėties ir plėtros. . Nustatyti komercinių santykių plėtros tvarumą būtina ne tik pačioms organizacijoms, bet ir jų partneriams, kurie pagrįstai nori turėti informacijos apie savo kliento ar kliento stabilumą, finansinę gerovę ir patikimumą. Todėl į konkrečios organizacijos finansinio stabilumo tyrimus ir vertinimą pradeda įsitraukti vis daugiau sandorio šalių.

Finansinio stabilumo sąvoką įvairūs Rusijos autoriai aiškina gana vienareikšmiškai, esminių skirtumų šios kategorijos apibrėžime nėra.

Taigi, pasak M. N. Kreinina, finansinis stabilumas – tai įmonės finansinės padėties stabilumas, kurį užtikrina pakankama dalis nuosavybės kaip finansavimo šaltinį. Pakankama nuosavo kapitalo dalis reiškia, kad skolintus finansavimo šaltinius įmonė naudoja tik tiek, kiek gali užtikrinti visišką ir savalaikį jų grąžą.

A.Yu. Romanovas tuo tiki ūkio subjektasįmonės finansinis stabilumas – tai jos atsargų ir sąnaudų saugumas jų formavimo šaltiniais.

A.V. Gračiovas, atsižvelgdamas į įmonės finansinį stabilumą, supranta įmonės mokumą laiku, atsižvelgiant į finansinės pusiausvyros tarp nuosavo ir skolintos sąlygas. finansines priemones.

Savo ruožtu finansinis balansas yra toks įmonės nuosavų ir skolintų lėšų santykis, kai nuosavų lėšų sąskaita visiškai grąžinamos tiek senos, tiek naujos skolos. Tuo pačiu, jei ateityje nėra šaltinio grąžinti naujas skolas, esamų nuosavų lėšų panaudojimui dabar nustatomos tam tikros ribinės sąlygos.

Pasak I.T. Balabanovo, tokia įmonė laikoma finansiškai stabilia, kuri savo lėšomis padengia į turtą (ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartinį kapitalą) investuotas lėšas, neleidžia nepagrįstų gautinų sumų ir mokėtinos sąskaitos ir laiku apmoka savo įsipareigojimus.

Taigi finansinis stabilumas yra tikslo nustatymo savybė vertinant tikrąją organizacijos finansinę būklę, o galimybių, priemonių ir būdų jį stiprinti ūkyje paieška lemia ekonominės analizės atlikimo pobūdį ir turinį. Taigi finansinis stabilumas – tai garantuotas įmonės mokumas dėl jos veiklos, pagrįstos efektyviu finansinių išteklių formavimu, paskirstymu ir panaudojimu. Kartu tai yra ir atsargų prieinamumas nuosavų šaltinių jų formavimas, taip pat nuosavų ir skolintų lėšų santykis – įmonės turto dengimo šaltiniai.

Finansinis stabilumas – tai tam tikra įmonės buhalterinės apskaitos būklė, garantuojanti jos nuolatinį mokumą. Iš tiesų, dėl bet kokio verslo sandorio finansinė būklė gali likti nepakitusi arba pagerėti ar pablogėti. Kasdienių verslo operacijų srautas yra tarsi tam tikros finansinio stabilumo būsenos „trikdytojas“, perėjimo nuo vieno stabilumo tipo prie kito priežastis. Žinant ribines lėšų šaltinių, skirtų kapitalo investicijoms į ilgalaikį turtą ar gamybos sąnaudas padengti, kaitos ribas, galima generuoti tokius verslo operacijų srautus, kurie pagerina įmonės finansinę būklę ir padidina jos tvarumą.

Finansinio stabilumo tyrime jis išsiskiria izoliuota koncepcija– „mokumas“, netapatinamas su ankstesniuoju. Mokumas yra neatskiriama finansinio stabilumo sudedamoji dalis. Finansinės būklės stabilumas ir stabilumas priklauso nuo įmonės gamybinės, komercinės, finansinės ir investicinės veiklos rezultatų, o stabili finansinė būklė savo ruožtu teigiamą įtakąį jo veiklą. Organizacijos finansinės būklės stabilumas lemia nuosavų ir skolintų atsargų formavimo šaltinių verčių ir pačių atsargų savikainos santykį. Rezervų ir sąnaudų aprūpinimas formavimo šaltiniais, taip pat efektyvus naudojimas finansiniai ištekliai yra esminė finansinio stabilumo savybė, o mokumas – jo išorinė apraiška. Tuo pačiu metu rezervų ir sąnaudų sudarymo laipsnis yra vienokio ar kitokio mokumo laipsnio priežastis, kurios apskaičiavimas atliekamas konkrečią dieną. Todėl mokumas gali būti finansinio stabilumo pasireiškimo forma.

Užsienio šalių ekonominėje literatūroje, tradicinėje balanso likvidumo analizėje dalyvaujančių autorių darbuose nustatyta, kad pagrindinis tikslas likvidumo analizė – priimti sprendimą dėl įmonės mokumo. Tuo pačiu metu organizacija laikoma mokia, jei ji sugeba laiku įvykdyti savo įsipareigojimus. Čia mokumo sąvoka apima ne tik absoliutų ar trumpalaikį, bet ir ilgalaikį mokumą.

Kitų užsienio autorių teigimu, atsakymas į mokumo klausimą pateikiamas „minimalios finansinės pusiausvyros taisyklės“ požiūriu, t.y. įmonė yra moki, turinti pakankamai nuosavų apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių. Vidaus ekonomikos literatūroje taip pat yra įvairių taškų mokumo turinio vaizdas.

Mokumas apskaičiuojamas pagal balansą, remiantis likvidumo ypatybėmis Turimas turtas, t.y. laikas, per kurį jie paverčiami pinigais. Taigi mokumas, apibūdinantis trumpalaikio turto likvidumo laipsnį, visų pirma rodo organizacijos finansines galimybes pilnai apmokėti savo įsipareigojimus suėjus skolai.

Mokumas ir finansinis stabilumas yra svarbiausios įmonės finansinės ir ekonominės veiklos ypatybės rinkos ekonomikos sąlygomis. Organizacijos „finansinio stabilumo“ sąvoka yra daugialypė, ji yra platesnė priešingai nei „mokumas“ ir „kreditingumas“, nes apima įvairių organizacijos veiklos aspektų vertinimą.

90-ųjų pradžia. įmonės finansinio stabilumo atsargą charakterizavo nuosavų lėšų šaltinių atsarga, jei nuosavos lėšos viršija skolintas. Taip pat buvo įvertintas nuosavų ir skolintų lėšų santykis įmonės turte, nuosavų lėšų kaupimo greitis, ilgalaikių ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis, pakankamas materialaus apyvartinio turto aprūpinimas iš nuosavų šaltinių.

Pažymėtina, kad pasaulinėje praktikoje „finansinio stabilumo“ sąvokos aiškinimo skirtumas paaiškinamas dviejų balanso analizės požiūrių buvimu: tradicine ir šiuolaikine balanso likvidumo funkcine analize. Atsižvelgiant į šių dviejų skirtingų požiūrių buvimą, analitikai skirtingai atskleidžia finansinio stabilumo sąvoką.

Pirmasis metodas, pagrįstas tradicine balanso likvidumo analize, įmonės finansinį stabilumą lemia taisyklės, kuriomis siekiama vienu metu išlaikyti jos balansą. finansinės institucijos bei išvengti rizikos investuotojams ir kreditoriams, t.y. atsižvelgia į tradicines finansinio standarto taisykles, kurios apima:

  • - minimalios finansinės pusiausvyros taisyklė, kuri grindžiama privalomo teigiamo likvidumo buvimu, t.y. turi būti atsargų finansinė galia, veikiantis trumpalaikio turto vertės perviršio virš įsipareigojimų viršijimo dydžiu dėl balanso turto ir įsipareigojimo apimties, laiko, trumpalaikių turto elementų apyvartos greičio ir įsipareigojimų neatitikimo rizikos;
  • - maksimalios skolos taisyklė – trumpalaikės skolos padengia trumpalaikius poreikius; tradicinis finansinis standartas nustato įmonės skolos padengimo iš savo lėšų šaltinių ribą; ilgalaikės ir vidutinės trukmės skolos neturėtų viršyti pusės nuolatinio kapitalo, į kurį įeina nuosavi lėšų šaltiniai ir jiems lygiaverčiai ilgalaikiai skolinti lėšų šaltiniai;
  • - maksimalaus finansavimo taisyklėje atsižvelgiama į ankstesnės taisyklės įgyvendinimą: skolinto kapitalo panaudojimas neturėtų viršyti tam tikro procento nuo visų numatytų investicijų sumų, o procentas kinta priklausomai nuo skirtingos sąlygos skolinimas.

Antrasis metodas, pagrįstas funkcine balanso likvidumo analize, finansinis stabilumas nustatomas laikantis šių reikalavimų:

  • 1. Finansinės pusiausvyros palaikymas, į stabilaus investavimo sudėtį įtraukiant lėšas, padengtas pagrindiniu kapitalu, be investicijų į ilgalaikį ir iš dalies trumpalaikį turtą, kuris suprantamas kaip joms formuoti naudojamo nuosavo kapitalo dalis. Taigi stabilūs ištekliai – akcinis kapitalas ir lygiaverčiai fondai – turi pilnai padengti stabilų turtą. Mažiau nei 100 procentų rodiklis rodo, kad dalis skirtų lėšų buvo finansuojama nestabiliais ištekliais trumpalaikių įsipareigojimų forma, o tai atskleidžia įmonės finansinį pažeidžiamumą. Kalbant apie trumpalaikį finansavimą, čia daroma prielaida, kad trumpalaikio turto poreikio dydis (savo apyvartinių lėšų šaltinių dydžiu) per ataskaitinį laikotarpį kinta ir šie pokyčiai gali lemti:
    • - arba pernelyg didelis aprūpinimas trumpalaikiu turtu, dėl kurio laikinai atsiranda laisvų nuosavo trumpalaikio turto šaltinių;
    • - arba į nepasitenkinimą trumpalaikio turto poreikiu, dėl ko reikia panaudoti skolintas lėšas.
  • 2. Bendros skolos vertinimas – finansinio stabilumo analizės metodai (funkcinė ir tradicinė balanso likvidumo analizė) yra vienodi. Bet čia pridedamas visos organizacijos skolos lygio apibrėžimas, nustatomas pagal visų skolintų lėšų ir savos vertės santykį. Minėtų reikalavimų laikymasis leidžia užtikrinti vadinamąją bazinę lygybę Pinigai.

Organizacijos gebėjimas laiku atlikti mokėjimus, ilgai finansuoti savo veiklą, išlaikyti mokumą nepalankiomis aplinkybėmis rodo jos stabilią finansinę būklę.

Apžvalga skirtingus požiūrius tvarumo apibrėžimas parodė, kad tvarumą įtakojančių veiksnių įvairovė jį skirsto į vidinius ir išorinius, o priežasčių įvairovė lemia skirtingus tvarumo aspektus, kaip parodyta 1 paveiksle.

1 pav. Komercinės organizacijos tvarumo tipai

Kartu vidinis stabilumas suprantamas kaip tokia organizacijos būsena, t.y. gamybos ir paslaugų teikimo struktūros būklė, jų dinamika, užtikrinanti nuolat aukštą funkcionavimo rezultatą. Jo pasiekimas grindžiamas aktyvaus reagavimo į verslo aplinkos pokyčius principu.

Išorinis tvarumas yra dėl ekonominės aplinkos, kurioje organizacija veikia, stabilumo, pasiekiamas atitinkama valdymo sistema visoje šalyje, t.y. išorės kontrolė.

„Paveldėtas“ stabilumas yra tam tikros organizacijos finansinės galios ribos, susiformavusios per eilę metų, rezultatas, apsaugantis ją nuo nelaimingų atsitikimų ir staigių išorinių nepalankių, destabilizuojančių veiksnių pokyčių.

Bendras tvarumas atspindi efektyvumą investiciniai projektai; materialinės ir techninės įrangos lygis, gamybos, darbo organizavimas, valdymas; apima pinigų srautų judėjimą, kurie suteikia pelno ir leidžia efektyviai plėtoti gamybą.

Finansinis (tiesiogiai ar faktinis) tvarumas atspindi stabilų pajamų perviršį, viršijantį išlaidas ir išteklių būklę, užtikrinantį laisvą organizacijos lėšų manevravimą ir efektyviu jų panaudojimu prisideda prie nenutrūkstamo gamybos ir pardavimo proceso, plėtros ir atsinaujinimo. . Tai atspindi nuosavo ir skolinto kapitalo santykį, nuosavo kapitalo kaupimo greitį dėl einamųjų, investicijų ir finansinė veikla, organizacijos mobilių ir imobilizuotų priemonių santykis, pakankamas atsargų aprūpinimas savais šaltiniais.

Neabejotina, kad finansinis stabilumas yra pagrindinė bendro organizacijos stabilumo sudedamoji dalis, nes tai būdingas nuosekliai formuojamo pajamų pertekliaus virš išlaidų rodiklis. Jos ribų nustatymas yra viena iš svarbiausių ekonominių problemų rinkos ekonomikoje, nes nepakankamas finansinis stabilumas gali sukelti organizacijos nemokumą, o per didelis finansinis stabilumas trukdys plėtrai, apkraunant išlaidas perteklinėmis atsargomis ir rezervais. Todėl finansiniam stabilumui turėtų būti būdinga tokia finansinių išteklių būklė, kuri, viena vertus, atitinka rinkos reikalavimus, kita vertus, atitinka organizacijos plėtros poreikius.

Taigi finansinio stabilumo esmę, be kita ko, lemia efektyvus finansinių išteklių formavimas, paskirstymas, panaudojimas, o jo pasireiškimo formos gali būti įvairios.

  • - srovė - tam tikru laiko momentu;
  • - potencialas - susijęs su transformacijomis ir atsižvelgiant į besikeičiančias išorines sąlygas;
  • - formalus - sukurtas ir remiamas valstybės, iš išorės;
  • - realus - konkurencijos sąlygomis ir atsižvelgiant į išplėstos gamybos įgyvendinimo galimybes.

2 pav. Komercinės organizacijos finansinio stabilumo rūšys

Bet kurios organizacijos finansinė veikla yra tarpusavyje susijusių procesų kompleksas, kuris priklauso nuo daugybės ir įvairių veiksnių. Yra išorinių ir vidinių veiksnių, turinčių įtakos įmonės finansinei būklei. Nepalankios organizacijos padėties priežastys pirmiausia yra sisteminės makroekonominės priežastys, ypač nestabilios ekonomikos sąlygomis. Mūsų nuomone, tiriant išorinius veiksnius, formuojančius organizacijos finansinį stabilumą, būtina išskirti šias pagrindines charakteristikas:

  • - glaudus išorinių veiksnių ryšys su vidiniais ir tarpusavyje;
  • - išorinių veiksnių sudėtingumas, jų kiekybinės išraiškos sunkumas arba trūkumas;
  • - neapibrėžtumas, kuris priklauso nuo informacijos, kurią įmonė turi apie konkretaus veiksnio poveikį, kiekio ir pasitikėjimo ja; todėl kuo didesnis išorinės aplinkos neapibrėžtumas, tuo sunkiau nustatyti, kokiu mastu ir kokias pasekmes sukels tas ar kitas išorinis veiksnys.

Taigi, nestabilioje ekonomikoje praktiškai neįmanoma naudoti kiekybinio vertinimo metodo, leidžiančio racionalizuoti tiriamus išorinius veiksnius ir suvesti juos į palyginamąją formą. Iš čia beveik neįmanoma pateikti tikslių prognozių apie įmonės finansinio stabilumo formavimąsi (atsižvelgiant į išorinių veiksnių tyrimą), todėl, mūsų nuomone, jos visiškai pagrįstai priskiriamos prie nevaldomų. Tačiau ypač akcentuokime, kad išoriniai veiksniai daro įtaką vidiniams, tarsi per juos pasireiškia, keisdami pastarųjų kiekybinę išraišką. Pavyzdžiui, nemokėjimų plitimas ekonomikoje lemia gautinų ir mokėtinų sumų didėjimą, o jų struktūroje – pradelstų ir abejotinų skolų apimčių didėjimą. Pažymėtina tiesioginė (skolininkų bankrotas) ir netiesioginė (socialinė) išorės veiksnių įtaka finansiniam stabilumui. Toks skirstymas leidžia teisingiau įvertinti jų įtakos organizacijos stabilumui pobūdį ir laipsnį. Žinoma, individualios įmonės negali susidoroti su daugeliu išorinių veiksnių, tačiau dabartinėmis sąlygomis joms belieka vykdyti savo strategiją, kuri leidžia sušvelninti neigiamas bendro gamybos nuosmukio pasekmes.

Išoriniai veiksniai, nepavaldūs įmonės valiai, ir vidiniai veiksniai, priklausantys nuo esamos jos darbo organizavimo sistemos, klasifikuojami pagal atsiradimo vietą.

Apskritai galime pasakyti, kad finansinis tvarumas yra sudėtinga sąvoka, kuri turi ir išorinės formos apraiškos, kurios susiformuoja viso finansinio ir ekonominė veiklaįtakoja daug įvairių veiksnių.

Šiuo metu vis daugiau dėmesio skiriama įmonės finansinių ir ekonominių paslaugų organizavimui ir funkcionavimui bei finansinio stabilumo valdymo mechanizmo sukūrimui.

Todėl manome, kad būtina išsamiau apsvarstyti tikslo nustatymas organizacijos finansinio stabilumo valdymas.

Įmonės finansinis stabilumas – tai tam tikra įmonės buhalterinės apskaitos būklė, kuri garantuoja jos nuolatinį mokumą. Dėl bet kokio verslo sandorio įmonės finansinė būklė gali išlikti nepakitusi, gerėti ar pablogėti.
Įmonės finansinis stabilumas yra požymis, rodantis stabilų pajamų perviršį virš išlaidų, laisvą lėšų manevravimą ir efektyvų jų panaudojimą nenutrūkstamame produkcijos gamybos ir pardavimo procese. Jis formuojasi visos gamybinės ir ūkinės veiklos procese ir yra pagrindinis bendro įmonės tvarumo komponentas.
Konkrečios datos finansinės būklės stabilumo analizė leidžia išsiaiškinti, kaip teisingai įmonė valdė finansinius išteklius laikotarpiu iki šios datos. Svarbu, kad finansinių išteklių būklė atitiktų rinkos reikalavimus ir įmonės plėtros poreikius, nes nepakankamas finansinis stabilumas gali lemti įmonės nemokumą ir trūkumą.
lėšos gamybai plėtoti, o perteklius - stabdyti plėtrą, apkraunant įmonės išlaidas perteklinėmis atsargomis ir rezervais.
Įmonės finansiniam stabilumui įtakos turi daug veiksnių:
įmonės padėtis prekių rinkoje;
pigių, paklausių produktų gamyba ir išleidimas;
įmonės potencialas verslo bendradarbiavime;
jos priklausomybės nuo išorės kreditorių ir investuotojų laipsnis;
nemokių skolininkų buvimas;
ūkinių ir finansinių operacijų efektyvumą.
Šie veiksniai gali būti klasifikuojami pagal:
įvykio vieta (išorinė ir vidinė);
rezultato svarba (pirminė ir antrinė);
struktūra (paprasta ir sudėtinga);
veikimo trukmė (nuolatinė ir laikina).
Balanso rodiklių analizė leidžia nustatyti įmonės finansinio stabilumo tipą:
absoliutus – nuosavas apyvartinis kapitalas aprūpina atsargas ir išlaidas;
normalus - atsargas ir sąnaudas suteikia nuosavų apyvartinių lėšų suma ir ilgalaikiai skolinami šaltiniai;
nestabilus – atsargos ir sąnaudos suteikiamos nuosavų apyvartinių lėšų, ilgalaikių skolintų šaltinių ir trumpalaikių paskolų bei skolinimosi sąskaita;
krizė - atsargų ir sąnaudų nesuteikia formavimosi šaltiniai, įmonė yra ant bankroto slenksčio.
Be to, galima nustatyti kapitalo struktūros rodiklius, nes ilgalaikėje perspektyvoje būtent įmonės savininkų ir kreditorių interesų pusiausvyra bei įmonės finansinės politikos priklausomybės nuo skolintų lėšų laipsnis nulemia lygį. savo mokumo.

Plačiau apie temą 14.1. Finansinio stabilumo samprata ir jį įtakojantys veiksniai:

  1. Bankinio likvidumo samprata, jį įtakojantys veiksniai. Banko likvidumo valdymas
  2. Licencijos kainos apskaičiavimo metodai ir ją įtakojantys veiksniai
  3. 1.1. ENERGETIKOS EKONOMIKOS DARNUMUI ĮTAKĄ ĮTAKĄ VEIKSNIAI
  4. 1. Finansinio stabilumo samprata, jo kitimo veiksniai

3 įvadas

1. Finansinis stabilumas yra įmonės stabilumo pagrindas, jos išlikimo garantas. 5

1.1 Finansinio stabilumo samprata, jo lygį lemiantys veiksniai 5

1.2 Finansinio stabilumo vertinimo metodai. 9

2. Dabartinė finansinio stabilumo padėtis. 17

2.1. Organizacinės ir ekonominės įmonės charakteristikos. 17

2.2. Nepriklausomumo nuo skolintų finansavimo šaltinių laipsnio įvertinimas 23

2.3 Finansavimo šaltinių pakankamumo rezervų formavimui analizė 28

3. Finansinio stabilumo stiprinimo būdai. 32

3.1. Geriau naudoti išteklių potencialą– pagrindinė finansinio stabilumo stiprinimo sąlyga. 32

3.2. Pelno didinimas ir būdai pagerinti jo naudojimą 35

3.3. Atsiskaitymo drausmės tobulinimas.. 38

3.4 Finansinio stabilumo stiprinimo krypčių pagrindimas. 40

Išvados ir pasiūlymai. 46

Naudotos literatūros sąrašas. 48

Paraiškos……………………………………………………………………………….. 50


Įvadas

Šio darbo temos aktualumą lemia tai, kad finansinis stabilumas yra tvirtos komercinės organizacijos pozicijos pagrindas. Kuo didesnis organizacijos stabilumas, tuo ji labiau nepriklausoma nuo netikėtų rinkos sąlygų pasikeitimų, taigi, tuo mažesnė rizika atsidurti ant bankroto slenksčio.

Ūkio subjektų finansinis stabilumas yra neatskiriama ekonominio stabilumo sudedamoji dalis, kuri, remiantis plačiai paplitusiu požiūriu, suprantama kaip tam tikras nuosavų ir skolintų finansinių išteklių, sukauptų ūkinės veiklos reikmėms, santykis.

Nustatyti komercinių santykių plėtros tvarumą būtina ne tik pačioms organizacijoms, bet ir jų partneriams, kurie pagrįstai nori turėti informacijos apie savo kliento ar kliento stabilumą, finansinę gerovę ir patikimumą. Todėl į konkrečios organizacijos finansinio stabilumo tyrimus ir vertinimą pradeda įsitraukti vis daugiau sandorio šalių.



Organizacijos finansiniam stabilumui būdingas nuolatinis reikiamų grynųjų pinigų sumų buvimas banko sąskaitose, pradelstų paskolų, paskolų, gautinų ir mokėtinų sumų nebuvimas, optimali trumpalaikio turto apimtis ir struktūra, jų apyvartos spartėjimas, pakankamas nuosavo kapitalo kiekis ir efektyvus jo panaudojimas, ritmingas produkcijos produkcijos vystymas, apyvarta, pelno augimas, pelningumo didinimas ir kt. Rinkos ekonominės sąlygos verčia organizacijas suteikti galimybę bet kada skubiai grąžinti skolas. Šiuo atžvilgiu organizacijos finansinio stabilumo vertinimas visų pirma atliekamas pagal jos mokumą.

Prekyboje daugiau nei kitose pramonės šakose nacionalinė ekonomika, galima komercinė rizika, dėl kurios išauga organizacijos finansinio stabilumo analizės svarba.

Šio darbo tikslas buvo organizacijos finansinis stabilumas ir būdai jį stiprinti.

Tikslui pasiekti buvo suformuluoti ir išspręsti šie uždaviniai:

Apibrėžiama finansinio stabilumo samprata ir jį lemiantys veiksniai;

Svarstomi finansinio stabilumo vertinimo metodai;

Duotas pažymys moderniausias organizacijos finansinis stabilumas;

Pasiūlyti būdai, kaip stiprinti organizacijos finansinį stabilumą, pagrįsti jų efektyvumą.

Tyrimo objektas – prekybos organizacija Unitoys-Siberia LLC.

Tyrimo objektas – organizacijos finansinis stabilumas.


Finansinis stabilumas yra įmonės stabilumo pagrindas, jos išlikimo garantas

Finansinio stabilumo samprata, jo lygį lemiantys veiksniai

Finansinio stabilumo vertinimas laikomas viena iš prioritetinių finansinės analizės krypčių dėl to, kad jo užduotis yra numatyti įmonės stabilumą, todėl bus būtina sąlyga, kad ateityje nekiltų finansinių problemų.

Dėl efektyvus valdymas finansinio stabilumo, būtina apibrėžti tiksliausią ir išsamesnę jo koncepciją. Kadangi finansinio stabilumo apibrėžimas yra dviprasmiška organizacijos veiklos charakteristika, šalies ekonomikos literatūroje yra daug finansinio stabilumo apibrėžimų.

„Finansinis stabilumas yra viena iš svarbiausių savybių vertinant organizacijos finansinę būklę“, – sako Artemenko V.G. ir Ostapova V.V. .

Akademikas G.B. Polyak mano, kad „finansinis organizacijos stabilumas išoriškai pasireiškia per jos mokumą“.

Panašaus požiūrio laikosi ir grupė autorių (V.G. Kogdenko, A.D. Sheremet, R.S. Saifulin ir E.V. Negashev), kurių apibrėžime finansinio stabilumo esmė yra trumpalaikio turto aprūpinimas ilgalaikiais formavimosi šaltiniais. o mokumas ir likvidumas yra jo išorinė apraiška.

Visų pirma, Sheremet A.D. skamba taip: „organizacijos finansinę būklę apibūdina lėšų (turto) išdėstymas ir naudojimas bei jų formavimo šaltiniai (įsipareigojimai)“

Gilyarovskaya A. ir Vehoreva A. laikosi to paties apibrėžimo „finansinis stabilumas – tai garantuotas įmonės mokumas ir kreditingumas dėl jos veiklos, pagrįstos efektyviu finansinių išteklių formavimu, paskirstymu ir panaudojimu. Tuo pačiu tai yra rezervų suteikimas su savais jų formavimo šaltiniais, taip pat nuosavų ir skolintų lėšų santykis - įmonės turto dengimo šaltiniai.

Abryutina M.S. teigia, kad „finansinis stabilumas apibūdina visos įmonės turto (kapitalo) struktūrą, kompleksiškai išreiškia šio ūkio subjekto gamybinį ir finansinį potencialą“.

Liebermanas K. mano, kad „finansinis stabilumas yra neatskiriama bendro įmonės stabilumo dalis, finansinių srautų balansas, lėšų prieinamumas, leidžiantis organizacijai tam tikrą laikotarpį tęsti savo veiklą, įskaitant gautų paskolų aptarnavimą ir gamybos produktus. Tai daugiausia lemia organizacijos finansinį savarankiškumą. Finansinis stabilumas yra mokumo rodiklis ilgą laiką.

Apibendrindamas aukščiau pateiktas ekonomistų nuomones, šio darbo autorius mano, kad išsamiausia, visapusiškiausia ir tiksliausia finansinio stabilumo esmė atskleidžia tokį apibrėžimą: finansinis stabilumas – tai jo finansinių išteklių būklė, jų formavimas, paskirstymas ir naudojimas, kai įmonė, išlikdama moki ir kreditinga, turi galimybę, subalansuotai pritraukdama nuosavas ir skolintas lėšas, aktyviai investuoti ir didinti apyvartinį kapitalą, kurti finansinius rezervus, taip užtikrindama savo plėtrą ir pelną.

Vienas iš pagrindinių įmonės finansinės ir ekonominės būklės analizės uždavinių yra jos finansinį stabilumą apibūdinančių rodiklių tyrimas. Ją lemia nuosavų ir skolintų jų formavimo šaltinių rezervų ir sąnaudų aprūpinimo laipsnis, nuosavų ir skolintų lėšų apimties santykis ir apibūdinama absoliučių ir santykinių rodiklių sistema. Tvarumas yra raktas į išlikimą ir įmonės stabilumo pagrindas, tačiau jis taip pat gali prisidėti prie finansinės būklės pablogėjimo veikiant išoriniams ir vidiniams veiksniams. Finansinis stabilumas – tai stabilaus pajamų pertekliaus, viršijančio išlaidas, atspindys, suteikia laisvą įmonės lėšų manevravimą ir efektyviai jas panaudojant prisideda prie nenutrūkstamos produkcijos gamybos ir pardavimo.

Taigi finansinis stabilumas yra tam tikros saugumo ribos, apsaugančios įmonę nuo nelaimingų atsitikimų ir staigių išorinių veiksnių pokyčių, rezultatas.

Praktika rodo, kad įmonių stabilumas siejamas su finansinių išteklių prieinamumu ir struktūra, priklausomybės nuo kreditorių ir investuotojų laipsniu. Jei struktūra „nuosavas kapitalas – skolintos lėšos“ yra pakrypusi į skolą, tokia įmonė gali bankrutuoti ir nustoti egzistuoti.

Organizacijos finansiniam stabilumui įtakos turi keli veiksniai, kuriuos galima suskirstyti:

Pagal kilmės vietą – į išorinę ir vidinę;

Pagal rezultato svarbą – apie pagrindinį ir antrinį;

Pagal struktūrą - į paprastą ir sudėtingą;

Veikimo metu - nuolatinis ir laikinas.

Analizėje pagrindinis dėmesys skiriamas vidinis veiksniai, priklausantys nuo ūkio subjekto veiklos, kuriems jis turi galimybę daryti įtaką, koreguoti jų poveikį ir tam tikru mastu juos valdyti.

Vidiniai veiksniai apima:

Organizacijos priklausomybė nuo pramonės;

Prekių (paslaugų) struktūra, prekių asortimentas, jų dalis bendroje efektyvioje paklausoje;

Sumokėta suma įstatinis kapitalas;

Išlaidų dydis, jų dinamika lyginant su grynųjų pinigų pajamomis;

Turto ir finansinių išteklių būklė, įskaitant atsargas ir atsargas, jų sudėtis ir struktūra.

Į išoriniai veiksniai atributo įtaka ekonomines sąlygas valdymas, visuomenėje vyraujanti įranga ir technologijos, efektyvi paklausa ir vartotojų pajamų lygis, vyriausybės mokesčių kreditų politika, teisės aktai, kontroliuojantys organizacijos veiklą, užsienio ekonominiai santykiai, vertybių sistema visuomenėje. Ūkio subjektas negali daryti įtakos šiems veiksniams, gali tik prisitaikyti prie jų įtakos.

Šeremetas A.D. mano, kad „pagrindiniai veiksniai, lemiantys finansinę būklę, yra: pirma, finansinio plano įgyvendinimas ir papildymas, kai atsiranda poreikis savo apyvartinis kapitalas pelno sąskaita ir, antra, trumpalaikio turto apyvartumo tempas. Signalinis rodiklis, kuriuo pasireiškia finansinė būklė, yra organizacijos mokumas, o tai reiškia jos gebėjimą laiku įvykdyti tiekėjų mokėjimo reikalavimus pagal verslo sutartis, grąžinti paskolas, mokėti darbuotojams, mokėti į biudžetus ir papildomai. -biudžetinės lėšos"

Finansinio stabilumo praradimas reiškia, kad ateityje ši įmonė gali bankrutuoti su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis iki jos likvidavimo, jei nebus imtasi greitų ir veiksmingų priemonių finansiniam stabilumui atkurti.

veikiančių įmonių finansinio stabilumo problema rinkos ekonomika, yra viena svarbiausių ne tik finansinių, bet ir bendrų ekonominių problemų. Iš tiesų, atskirų ūkio subjektų finansinio stabilumo reikšmė visai ekonomikai yra labai didelė. Efektyvus nenutrūkstamas verslo subjektų funkcionavimas, kaip atskiri elementai vientisas, agreguotas ūkio mechanizmas, užtikrina normalų, gerai veikiantį jos darbą. Individualios įmonės finansinės būklės pablogėjimas neišvengiamai sukels ūkio mechanizmo veikimo sutrikimus. Nemokumas neigiamai veikia gamybos dinamiką ir pasireiškia efektyvios gamybos išteklių paklausos sumažėjimu, pradelstų įsiskolinimų tiekėjams, biudžetų didėjimu. įvairių lygių, nebiudžetiniai fondai, įmonių darbuotojai darbo užmokesčiui, bankai, dividendams savininkams išmokėti ir kt.

Tai, kas pasakyta, leidžia daryti išvadą, kad įmonės finansinis stabilumas yra labai svarbus svarbus vaidmuo teikiant tvarios plėtros tiek atskiroms įmonėms, tiek visai visuomenei.

Finansinio stabilumo esmę lemia efektyvus finansinių išteklių formavimas, paskirstymas ir naudojimas, užtikrinantis pelno ir kapitalo augimu pagrįstą įmonės plėtrą, išlaikant mokumą ir kreditingumą priimtinos rizikos sąlygomis.

Finansinis tvarumas ir būdai jį stiprinti

1.1 Įmonės finansinio stabilumo samprata, esmė ir reikšmė

Įmonės finansinis stabilumas yra viena iš pagrindinių finansinės būklės charakteristikų, atspindinti talpiausią, koncentruotą rodiklį, atspindintį investavimo į šią įmonę saugumo laipsnį. Ši finansinės būklės savybė, apibūdinanti įmonės finansinį mokumą. Finansinio patikimumo valdymas yra svarbi užduotis valdymas per visą įmonės gyvavimo laikotarpį, siekiant užtikrinti nepriklausomumą nuo išorinių sandorio šalių (išorinis finansinis stabilumas – stabilumas vykdyti skolas ir įsipareigojimus) ir turto padengimo finansavimo šaltiniais racionalumas (vidinis finansinis stabilumas).

Finansinis stabilumas yra neatskiriama bendro įmonės stabilumo dalis, finansinių srautų pusiausvyra, lėšų prieinamumas, leidžiantis organizacijai tam tikrą laiką tęsti savo veiklą, įskaitant gautų paskolų aptarnavimą ir produktų gamybą. Tai daugiausia lemia organizacijos finansinį savarankiškumą.

Finansinis stabilumas – tai mokumo prognozė ilgam laikotarpiui. Skirtingai nei kreditingumas, tai rodiklis, svarbus ne išorinėms, o vidinėms finansinėms paslaugoms. Finansinis stabilumas ir jo įvertinimas yra finansinės analizės organizacijoje dalis. Įmonės finansiniam stabilumui analizuoti naudojami tam tikri rodikliai.

Tiekimo, gamybos, rinkodaros ir finansinės veiklos procese vyksta nenutrūkstamas kapitalo cirkuliacijos procesas, lėšų struktūra ir jų formavimo šaltiniai, finansinių išteklių prieinamumas ir poreikis, o dėl to – finansinė būklė. įmonės, kurių išorinė apraiška yra mokumas, keičiasi.

Finansinė būklė gali būti stabili, nestabili (ikikrizinė) ir krizinė. Įmonės gebėjimas laiku atlikti mokėjimus, išilgai finansuoti savo veiklą, atlaikyti nenumatytus sukrėtimus ir išlaikyti mokumą nepalankiomis aplinkybėmis rodo jos patikimą finansinę būklę ir atvirkščiai.

Įmonė, siekdama užtikrinti finansinį stabilumą, turi turėti lanksčią kapitalo struktūrą, sugebėti organizuoti savo judėjimą taip, kad būtų užtikrintas nuolatinis pajamų perteklius virš išlaidų, kad būtų išlaikytas mokumas ir sudarytos sąlygos savaiminiam dauginimuisi.

Įmonės finansinė būklė, jos tvarumas ir stabilumas priklauso nuo jos gamybinės, komercinės ir finansinės veiklos rezultatų. Jei gamybos ir finansiniai planai sėkmingai įgyvendinami, tai turi teigiamą poveikį Financinė padėtisįmonių. Ir atvirkščiai, dėl nepakankamo produktų gamybos ir pardavimo plano įvykdymo padidėja jo savikaina, sumažėja pajamos ir pelno suma ir dėl to pablogėja įmonės finansinė būklė. ir jos mokumą. Vadinasi, stabili finansinė būklė nėra atsitiktinumas, o kompetentingo, sumanaus viso veiksnių, lemiančių įmonės ūkinės veiklos rezultatus, valdymo rezultatas.

Stabili finansinė padėtis savo ruožtu turi teigiamos įtakos gamybos planų įgyvendinimui ir gamybos poreikių aprūpinimui reikalingais ištekliais. Todėl finansinė veikla, kaip neatskiriama ūkinės veiklos dalis, turėtų būti nukreipta į planuojamą finansinių išteklių gavimą ir išleidimą, atsiskaitymo drausmės įgyvendinimą, racionalių nuosavo ir skolinto kapitalo proporcijų pasiekimą ir efektyviausią jo panaudojimą.

Pagrindinis finansinės veiklos tikslas susiaurinamas iki vieno strateginio uždavinio – padidinti įmonės turtą. Tam ji turi nuolat palaikyti mokumą ir pelningumą bei optimalią turto ir įsipareigojimų balanso struktūrą.

Pagrindinės analizės užduotys.

1. Laiku nustatyti ir pašalinti finansinės veiklos trūkumus bei ieškoti rezervų įmonės finansinei būklei ir mokumui pagerinti.

2. Galimų finansinių rezultatų prognozavimas, ekonominis pelningumas remiantis faktinėmis ekonominės veiklos sąlygomis ir nuosavų bei skolintų išteklių prieinamumu, finansinės būklės modelių kūrimas įvairiems išteklių panaudojimo variantams.

3. Konkrečių priemonių, skirtų efektyvesniam finansinių išteklių panaudojimui ir įmonės finansinės būklės stiprinimui, parengimas.

Norint įvertinti FSP, jos tvarumą, naudojama visa rodiklių sistema, kuri apibūdina:

a) kapitalo prieinamumą ir paskirstymą, jo panaudojimo efektyvumą ir intensyvumą;

b) įmonės įsipareigojimų struktūros optimalumą, finansinį savarankiškumą ir finansinės rizikos laipsnį;

c) įmonės turto struktūros optimalumą ir gamybos rizikos laipsnį;

d) trumpalaikio turto formavimo šaltinių struktūros optimalumas;

e) įmonės mokumą ir investicinį patrauklumą;

f) verslo subjekto bankroto (nemokumo) rizika;

g) jos finansinio stabilumo marža (nuostolio pardavimo apimties zona).

FSP analizė daugiausia grindžiama santykiniai rodikliai, nes absoliučius balanso rodiklius pagal infliaciją labai sunku suderinti.

Santykinius analizuojamos įmonės rodiklius galima palyginti:

Su visuotinai priimtomis rizikos laipsnio įvertinimo ir bankroto galimybės numatymo „normomis“; .

Su panašiais kitų įmonių duomenimis, kurie leidžia nustatyti stipriąsias ir silpnosios pusėsįmonė ir jos galimybės;

Su panašiais duomenimis ankstesniais metais ištirti FSP gerėjimo ar blogėjimo tendencijas.

Finansinės būklės analizę atlieka ne tik įmonės vadovai ir atitinkami padaliniai, bet ir jos steigėjai, investuotojai, siekdami ištirti išteklių panaudojimo efektyvumą, bankai – įvertinti kredito sąlygas ir nustatyti laipsnį. rizikos, tiekėjai – laiku gauti mokėjimus, mokesčių patikrinimai- įvykdyti lėšų gavimo į biudžetą planą ir kt. Atsižvelgiant į tai, analizė skirstoma į vidinę ir išorinę.

Vidinę analizę atlieka įmonės tarnybos, o jos rezultatai panaudojami planuojant, kontroliuojant ir prognozuojant FSP. Jos tikslas – užtikrinti sistemingą lėšų srautą ir savo bei skolintas lėšas paskirstyti taip, kad sudarytų sąlygas normaliai įmonės veiklai, maksimaliai padidinti pelną ir pašalinti bankroto riziką.

Išorinę analizę pagal paskelbtas ataskaitas atlieka investuotojai, materialinių ir finansinių išteklių tiekėjai, reguliavimo institucijos. Jos tikslas – sukurti galimybę pelningai investuoti, siekiant užtikrinti maksimalų pelną ir eliminuoti nuostolių riziką.

Pagrindiniai informacijos šaltiniai įmonės finansinei būklei analizuoti yra balansas, pelno (nuostolio) ataskaitos, kapitalo srautai, pinigų srautai ir kitos atskaitomybės formos, duomenys iš pirminių ir analitinių buhalterinė apskaita, kurie iššifruoja ir detalizuoja atskirus balanso straipsnius.

Priklausomai nuo veiklos šakų, įmonių struktūros, padėties rinkoje, finansų politikos ir kitų aspektų, organizacijos turi skirtingą finansinį stabilumą. Tačiau yra pagrindiniai tvarumo tipai:

1. Absoliutus finansinis stabilumas rodo, kad atsargos ir sąnaudos yra visiškai padengtos nuosavomis apyvartinėmis lėšomis.

1. Įprastas įmonės finansinis stabilumas taip pat optimaliai panaudoja kredito išteklius, trumpalaikis turtas viršija mokėtinas sumas.

1. Nestabili valstybė pasižymi mokumo pažeidimu: įmonė priversta pritraukti papildomų atsargų ir kaštų dengimo šaltinių, mažėja gamybos pelningumas.

2. Krizinė finansinė būklė ant bankroto slenksčio

Ši klasifikacija paaiškinama skolintų akcinių lėšų padengimo lygiu, nuosavo ir skolinio kapitalo ir atsargų padengimo santykiu.

Tačiau prieš priimant tinkamus valdymo sprendimus įmonės finansiniam stabilumui užtikrinti, būtina išanalizuoti nuosavų ir skolintų lėšų santykį balanso įsipareigojimų pusėje, nes nuo to labai priklauso išorinio skolinimosi procesas. Jis tiria:

1. Visos skolos santykis -- skolinto kapitalo ir viso balanso santykis.

Kob.z.=ZK/IB;

2. Finansinio sverto koeficientas -- ilgalaikių įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis.

Kfin.l \u003d Ob-va / SK;

3. Trumpalaikės skolos santykis -- trumpalaikių įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis.

Kkr.z.=Kr.ob-va / (Dl.v.+Kr.ob-va)

Šie rodikliai apibūdina įmonės gebėjimą padengti įsipareigojimus iš savo finansavimo šaltinių. Jų augimas yra finansinio stabilumo mažėjimo signalas. Normaliu laikomas skolinto kapitalo ir nuosavo kapitalo santykis, kurio lygis ne didesnis kaip 0,5. Be to, nereikia pamiršti trumpalaikio ir apyvartinio kapitalo saugumo su nuosavu kapitalu. Taip pat svarbu įvertinti įmonės galimybes padengti finansines išlaidas, susijusias su skolinimu, grynuoju pelnu iš įprastinės veiklos ir nusidėvėjimo. Apyvartinių lėšų būklei ir dinamikai valdyti būtina nustatyti bendruosius rodiklius ir jų standartines reikšmes. Tarp tokių rodiklių, apibūdinančių įmonės apyvartinio kapitalo būklę ir panaudojimą, yra:

Atidėjimų apyvartinėmis lėšomis koeficientas (siekiant finansinio stabilumo, jis turi būti ne mažesnis kaip 0,1-0,2);

Atsargų finansavimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas (turi būti 0,6-0,8). Šis rodiklis apibūdina poreikį pritraukti skolintas lėšas rezervų formavimui;

Nuosavų apyvartinių lėšų manevringumo koeficientas (jis atspindi mobiliąją įmonės lėšų dalį ir turėtų būti > 0,5);

Apyvartinių lėšų apyvarta ir jų pelningumas.

Kaip matyti iš minėtų rodiklių, valdant apyvartinį kapitalą, siekiant įmonės finansinio stabilumo, turėtų būti siekiama kuo labiau juos užtikrinti daugiau nuosavų apyvartinių lėšų. Toks valdymo metodas leidžia įmonei sumažinti išorinę priklausomybę formuojant lėšas veiklos ciklo apyvartoje. Taikant atitinkamas priemones apyvartinių lėšų apyvartai paspartinti, skolintų išteklių poreikis dar mažės. Turto grąža leis įmonei padidinti atitinkamą kapitalą, todėl padidins apyvartinių lėšų finansavimo šaltinius.

Analizė ir priemonės įmonės finansiniam stabilumui pagerinti UAB „Kalinino AE-service“ restorano „Radezh“ pavyzdžiu

Ekonominėje literatūroje organizacijos „finansinio stabilumo“ sąvoka aiškinama įvairiai. Dauguma ekonomistų tai pateikia siaurąja to žodžio prasme, painiodami su mokumo verte...

Įmonės likvidumo ir finansinio stabilumo analizė ir vertinimas

Įmonės mokumo analizė

Rezultatai bet kurioje verslo srityje priklauso nuo finansinių išteklių prieinamumo ir panaudojimo efektyvumo, o tai prilygsta " kraujotakos sistema“, užtikrinant įmonės gyvybę ...

UAB „Ruspolymet“ finansinės būklės analizė

Raktas į išlikimą ir įmonės stabilumo pagrindas yra jos tvarumas. Įmonės stabilumui įtakos turi įvairūs veiksniai: · įmonės padėtis prekių rinkoje; pigių...

Įmonės finansinės būklės analizė

Pagal įmonės finansinę būklę (FSP) reiškia įmonės gebėjimą finansuoti savo veiklą. Jai būdingas finansinių išteklių, būtinų normaliam įmonės funkcionavimui, suteikimas ...

Finansinio stabilumo analizė

Finansinis stabilumas yra svarbiausia stabilios organizacijos padėties savybė. Finansiniam stabilumui būdingas nuolatinis pajamų perviršis virš išlaidų ...

Scan Mark LLC finansinio stabilumo analizė

Vienas iš pagrindines užduotis organizacijos finansinės būklės analizė yra rodiklių, atspindinčių jos finansinį stabilumą, kuriam būdingas stabilus pajamų perviršis, viršijantis išlaidas, tyrimas ...

Įmonės finansinio stabilumo analizė

Ekonominėje literatūroje organizacijos „finansinio stabilumo“ sąvoka aiškinama įvairiai. Dauguma ekonomistų tai pateikia siaurąja to žodžio prasme, painiodami su mokumo verte...

ACCC „Almazcreditservice“ finansinio stabilumo analizė

Įmonės finansinė būklė yra sudėtinga ekonominė kategorija, kuri tam tikru momentu atspindi kapitalo būklę jo cirkuliacijos procese ir verslo subjekto galimybes savarankiškai vystytis. Rodionova V.M., Fedotova M.A.

Prekybos organizacijos finansinio stabilumo analizė

Finansinis stabilumas – tai įmonės finansinės padėties stabilumas, kurį užtikrina pakankama nuosavo kapitalo dalis kaip finansavimo šaltinių dalis. Pakankama nuosavybės dalis reiškia...

Nurodymai, kaip padidinti įmonės finansinį stabilumą

Įmonės finansinė būklė, jos tvarumas ir stabilumas priklauso nuo jos gamybinės, komercinės ir finansinės veiklos rezultatų. Jei išvardintose veiklose iškeltos užduotys bus sėkmingai įgyvendintos...

Įmonės finansinės analizės ypatumai UAB „Koncernas Energomera“ pavyzdžiu

finansinės analizės tvarumas Siekiant užtikrinti įmonės išlikimą šiuolaikinėje sunkiomis sąlygomis pasaulinė finansų krizė, vadovaujančiam personalui visų pirma reikia...

Priemonių įmonės finansiniam stabilumui gerinti parengimas

Finansų ir ekonomikos krizės kontekste komercines organizacijas priverstas peržiūrėti sutarčių su tiekėjais sąlygas...

LLC "Kubanfarfor" finansinio stabilumo valdymas

Ekonominėje literatūroje dar nėra sukurtas vieningas požiūris į įmonės finansinio stabilumo nustatymą. Pasak A.D. Šeremeta ir E.V. Negaševa...

Įmonės finansinio stabilumo valdymas (Avtolider-Vostok LLC pavyzdžiu)

finansinio stabilumo koeficientas Ekonominėje literatūroje dar nėra sukurtas vieningas požiūris į įmonės finansinio stabilumo nustatymą. Pasak A.D. Šeremeta ir E.V. Negaševa...

Finansinis tvarumas yra gana sudėtinga ir plati sąvoka. Šalies ir užsienio autoriai vis dar negali vienareikšmiškai apibrėžti šios sąvokos. Daugelis autorių finansinį stabilumą tapatina su mokumu, likvidumu, finansine nepriklausomybe ir pelningumu. Bet, mūsų nuomone, toks autorių požiūris nėra visiškai teisingas, o visas šias sąvokas galima laikyti tik rodikliais, padedančiais tai nustatyti. Panagrinėkime pagrindinius požiūrius ir interpretacijas apibrėžiant finansinio stabilumo sąvoką.

Finansinės analizės darbuose galima išskirti tris dažniausiai pasitaikančius finansinio stabilumo sąvokos apibrėžimo būdus. Pirmojo požiūrio šalininkai (Sevostyanovas A.V., Gračevas A.V.) įmonę vadina finansiškai stabilia, jeigu ji turi pakankamai finansinių išteklių laiku apmokėti savo finansinius įsipareigojimus. Pagal šį metodą įmonės finansinis stabilumas vertinamas naudojant tokius absoliutūs rodikliai, pavyzdžiui, kaip nuosavo kapitalo ir pelno suma ir pan santykiniai koeficientai, kaip turto grąža, kapitalas ir kt. Šio požiūrio trūkumas yra tas, kad naudojami trumpalaikiai ir vidutinės trukmės koeficientai, todėl jie negali būti pagrindu charakterizuojant ir planuojant organizacijos strateginę plėtrą. Mūsų nuomone, būtų teisinga atsižvelgti ir į tokius rodiklius, kurie apibūdina įmonės santykius su išorine ekonomine aplinka, nes rinkos būklė ir jos ypatumai tiesiogiai įtakoja įmonės stabilumą.

Kitokio požiūrio į pinigų stabilumo vertinimą šalininkai remiasi ne tik verte, bet ir įmonės grynųjų pinigų struktūros analize. Pateikto požiūrio atstovai yra Savitskaya G.V., Sheremet A.D., Kovalev V.V., Melnik M.V., Efimova O.V., Saifulin R.S. ir kt. Pateikto požiūrio rėmuose analizės pagrindas yra įmonės asmeninio turto dydį ir struktūrą apibūdinančios savybės.

Trečiasis požiūris finansinio stabilumo analizę vertina kaip mechanizmą, padedantį apsaugoti įmonę nuo galimos rizikos. Šio požiūrio autoriai yra Gradov A.P., Ershova I.V., Martynyuk I.V. ir kt.. Šio požiūrio esmė slypi kiekybinėje įmonės finansinio stabilumo analizėje, kuri atliekama naudojant faktorinių ryšių koreliacijos-regresijos modelių konstravimą. Šio požiūrio pagrindų panaudojimas įmonės finansiniam stabilumui analizuoti šiandien gali būti laikomas viena iš analizės atlikimo metodikos tobulinimo krypčių. Trečiame baigiamojo kvalifikacinio darbo skyriuje, siekdami užsibrėžto tikslo, taikome koreliacijos-regresijos modelį.

Palyginus skirtingus požiūrius į tiriamos sąvokos apibrėžimą, matyti, kad finansinio stabilumo analizė turi būti atliekama naudojant įvairios sistemos rodikliai, naudojami taikant pirmiau aptartus metodus.

Įvairius finansinio stabilumo termino apibrėžimus pateikė šalies finansų mokyklų atstovai. Pavyzdžiui, Kolchina I.S. finansinio stabilumo esmę laiko organizacijos rezervų ir sąnaudų garantavimu jų kūrimo šaltiniais.

Kovaliovas V.V. daro išvadą, kad finansinis patikimumas – tai organizacijos gebėjimas vykdyti ilgalaikius įsipareigojimus.

Serejevas V. N. nurodo, kad pagrindinis veiksnys siekiant organizacijos finansinio stabilumo yra jos plėtra didinant kapitalo pelną. Taigi, norint, kad organizacija būtų finansiškai stabili, ji turi būti realiai aprūpinta finansiniais ištekliais ir būti patikima kredito organizacijoms.

Kai kurie autoriai savo darbus skiria finansinio stabilumo sampratos aiškinimui. Kapanadze G.D. pinigų stabilumo sąlygomis yra integruota savybė, atspindinti įmonės gebėjimą tvirtai vykdyti finansinę ir ekonominę veiklą ilgalaikėje perspektyvoje.

Sevostjanovas A. V. pagal įmonės finansinį stabilumą atstovauja tokią finansinę padėtį, kurioje įmonė vykdo visus savo pažadus rangovams, personalui, vyriausybines agentūras, dėl stabilaus pajamų srauto ir suderinamų įmonės pajamų bei išlaidų.

Bocharovas V.V. finansinio stabilumo sąvoką apibrėžia kaip sėkmingą verslo ir gamybinei veiklai reikalingų lėšų efektyvų organizavimą ir panaudojimą.

Burtsevas A.L. finansinį stabilumą laiko laikinomis ir erdvinėmis įmonės finansinio mechanizmo veikimo tendencijomis, kurias lemia ekonominės plėtros stabilumas (nestabilumas).

Zetkinos O.V. teigimu, tvarumas turėtų būti suprantamas kaip įmonės pelningumo užtikrinimas gerinant gamybos išteklių naudojimą ir didinant įmonės valdymo efektyvumą.

Gračiovas A.V. įmonės finansinį stabilumą laiko įmonės gebėjimu patenkinti savo dabartiniai įsipareigojimai iš trumpalaikio turto.

Tuščia N.A. mano, kad finansiniam stabilumui įtakos turi įmonės finansinė struktūra ir šį ryšį išreiškia priklausomybės nuo skolintų lėšų laipsnis.

Užsienio ekonominėje literatūroje mūsų nagrinėjamos sąvokos apibrėžimo požiūriai iš esmės nesiskiria nuo vietinių interpretacijų. Taigi užsienio autoriai finansinį stabilumą supranta kaip finansinių struktūrų pusiausvyros būseną ir rizikos kreditoriams bei investuotojams minimizavimą. Taigi užsienio analitikai pirmenybę teikia finansiniam stabilumui matuoti pagal charakterizuojančius rodiklius Skirtingos rūšys nuosavų ir skolintų šaltinių santykis formuojant turtą.

Įvairių finansinio stabilumo sąvokos interpretacijų analizė rodo, kad kai kurie autoriai nesuformuluoja aiškaus šios sąvokos apibrėžimo, tačiau išvardija nemažai rodiklių, apibūdinančių įmonės finansinę būklę. Daugelis jų finansinį stabilumą vertina gana siauroje sistemoje, apsiribodami vieno ar dviejų rodiklių apibrėžimu, o tai mums atrodo nepakankama. Kiti autoriai, atvirkščiai, pernelyg plačiai apibūdina finansinį stabilumą, kuris peržengia finansinės analizės ribas, o tai mums taip pat atrodo netinkama.

Išstudijavus esamus tiriamos sąvokos apibrėžimus, in baigiamasis darbas Finansinis stabilumas reiškia daugiamatę įmonės ekonominę būklę, kuriai būdingas pakankamas finansinių išteklių kiekis bet kuriuo metu, tinkamas jų išdėstymas ir panaudojimas.

tarptautinėse ir Rusijos teisės aktai nagrinėjamos finansinio stabilumo problemos. Taigi viešame Internacionalo akte valiutos fondas finansinio patikimumo vertybės apibrėžiamos kaip „viso šalies finansų įstaigų sektoriaus, taip pat įmonių ir namų ūkių, kurie yra finansų įstaigų klientai, dabartinės finansinės būklės ir patikimumo rodikliai“.

Rusijos įstatymuose finansinio stabilumo ir analizės klausimus reglamentuoja šie federaliniai įstatymai ir poįstatyminiai aktai:

  • - federalinis įstatymas 2002 m. spalio 26 d. N 127-FZ „Dėl nemokumo (bankroto)“;
  • - 2003 m. birželio 25 d. Rusijos Federacijos Vyriausybės dekretas N 367 „Dėl arbitražo vadovo finansinės analizės atlikimo taisyklių patvirtinimo“;
  • - 2006 m. balandžio 21 d. Rusijos Federacijos Vyriausybės dekretas N 233 „Dėl kūrėjo finansinio tvarumo vertinimo standartų“;
  • - 2006 m. lapkričio 30 d. Rusijos federalinės finansų rinkų tarnybos įsakymas N 06-137/pz-n „Dėl Instrukcijos dėl kūrėjo veiklos finansinio stabilumo vertinimo standartų apskaičiavimo tvarkos patvirtinimo“;
  • - Organizacijų finansinės ir ekonominės veiklos analizės metodinės rekomendacijos (patvirtintos Rusijos valstybinio statistikos komiteto 2002 m. lapkričio 28 d.);
  • - 2003 m. sausio 29 d. Rusijos Federacijos finansų ministerijos įsakymas N 10n, Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkos federalinė komisija N 03-6 / pz „Dėl grynųjų aktyvų vertės nustatymo tvarkos patvirtinimo“. akcines bendroves" ir kiti.

Srovės analizė vidaus teisės aktai finansų srityje ir Civilinė teisė suteikia mums galimybę pateikti norminį „finansinio stabilumo“ termino apibrėžimą. Taigi teisiškai finansinis stabilumas reiškia tokią įmonės finansų būklę, kuriai būdingas nenutrūkstamas ištęstas produkcijos gamybos ir pardavimo procesas dėl pelno augimo.

Išstudijavę terminologinę klausimo pusę, pereikime prie metodinės. Pagal metodiką finansinis stabilumas yra nuosavybė ekonominė sistema išlaikyti pusiausvyrą ir pagrindinius rodiklius pastovia forma tam tikrą laiką. Taip pat išlaikyti stabilumą. Remiantis šiais apibrėžimais, nurodomas pagrindinis požiūris į finansinio stabilumo esmę, galima pamatyti ekonominėje literatūroje (žr. 1 lentelę).

1 lentelė. Požiūriai į finansinio stabilumo esmę

Vadinasi, mūsų ir užsienio literatūroje sunku išskirti vienareikšmį finansinio stabilumo termino apibrėžimą. Galima teigti, kad finansinio tvarumo esmė slypi tinkamame organizacijos finansinių išteklių kūrime, paskirstyme ir tinkamai panaudojime.

Finansinis stabilumas gali pasireikšti įvairių formų. Taigi mokumas yra viena iš jo išorinio pasireiškimo formų. Įmonės mokumas suprantamas kaip jos gebėjimas laiku sumokėti už savo vidinius ir išorinius įsipareigojimus, kuriuos sudaro:

  • - darbo užmokesčio įsipareigojimai;
  • - įsipareigojimai steigėjams (akcininkams);
  • - civilinės teisės prievolės;
  • - įsipareigojimai biudžetiniams ir nebiudžetiniams fondams;
  • - įsipareigojimai kredito įstaigoms ir kt.

Mokumui užtikrinti įmonė sąskaitoje turi turėti optimalų lėšų kiekį. Pakankamas grynųjų pinigų kiekis sąskaitose rodo, kad įmonė turi kapitalo einamiesiems atsiskaitymams ir mokėjimams vykdyti. Tačiau pažymėtina, kad reikšmingų lėšų nebuvimas sąskaitose nereiškia, kad įmonė yra nemoki, nes lėšos bet kada gali būti įskaitytos į einamąją sąskaitą ar į kasą, o prireikus – trumpai. terminas finansines investicijas paversti pinigais. Jeigu įmonei būdingas sistemingas lėšų trūkumas, tai galima daryti prielaidą, kad įmonė tampa nemoki ir gali bankrutuoti.

Įmonės mokumo laipsnis gali būti tiriamas kaip organizacijos finansinio stabilumo rodiklis. Kadangi mokumas ir finansinis stabilumas yra vienas nuo kito priklausomi organizacijos finansinės būklės rodikliai. Todėl finansiškai nestabili organizacija negali vienodai apmokėti savo įsipareigojimų, o vieno rodiklio trūkumas apsunkina kitų rodiklių situaciją. Norėdami giliau ištirti finansinį stabilumą, atskleisime jo klasifikaciją. Pagal įvykio pobūdį jie išskiria: absoliutus finansinis stabilumas. Finansinis stabilumas, kuris pasiekiamas nenukrypstant nuo tam tikros organizacijos kurso ir pasiekiamas einamuoju laikotarpiu, vadinamas absoliučiu.

Norėdami giliau ištirti finansinį stabilumą, apsvarstykite pagrindines jo klasifikacijas.

Pagal įvykio pobūdį jie išskiria:

  • - absoliutus finansinis stabilumas. Absoliutus finansinis stabilumas – tai esamu laikotarpiu realiai pasiektas stabilumas be nukrypimų nuo nurodytos įmonės plėtros trajektorijos. Kartu reikia suprasti, kad pasiekimas aukštas lygis finansinis stabilumas neturėtų trukdyti įgyvendinti pasirinktos ilgalaikės strategijos. Tokie sutrikimai dažnai gali sukelti nemokumą.
  • - normatyvinis finansinis stabilumas, tai yra nustatytas įmonės finansiniame metų plane. finansų planavimas yra vienas iš finansinio stabilumo valdymo pagrindų.

Pagal valdymo metodus yra:

  • - konservatyvus finansinis stabilumas, būdingas atsargioms įmonėms finansų politika siekiant kuo labiau sumažinti skolinamų lėšų sumą;
  • - progresyvus finansinis stabilumas, būdingas įmonėms, kurios efektyviai naudoja skolintą kapitalą.

Naudingumo požiūriu yra:

  • - aktyvus finansinis stabilumas, siekiant pagerinti finansinius rezultatus ir vykdyti ilgalaikės įmonės plėtros strategijos uždavinius;
  • - pasyvus tvarumas, skirtas išspręsti bendresnes ir greitai įgyvendinamas užduotis, kurioms nereikia didelio masto įsikišimo į įmonės verslo procesus.

Apibendrinant galime apibendrinti keletą finansinio stabilumo apibrėžimų, pateiktų šiuolaikinė literatūra finansų valdymo ir analizės srityje:

  • 1. Finansinis stabilumas – tai įmonės finansinė būklė einamuoju laikotarpiu, leidžianti įmonei laisvai vykdyti pagrindinę veiklą.
  • 2. Finansinis stabilumas – tai stabili ilgalaikė įmonės veikla, pasižyminti efektyviomis investicijomis į turtą, pakankamais finansiniais ištekliais ir investicinis patrauklumas mažiausiai priimtinas lygis rizika.
  • 3. Finansinis stabilumas – tai įmonės gebėjimas laiku vykdyti savo įsipareigojimus ir pradelstų skolų nebuvimas.
  • 4. Finansinis stabilumas – tai pakankamas įmonės saugumas su galimais finansavimo šaltiniais.

Galbūt jums bus įdomu